本周（7月8日-7月14日）山西地区参与竞拍炼焦煤矿已统计84家，累计挂牌数量132.1万吨，较上周小幅增长。其中28家出现不同程度流拍，累计流拍数量33.9万吨，流拍占比25.7%，周环比增18.0%。竞拍市场成交情绪低迷，趋势图如下（周度）：

7月5日焦炭第二轮落地后，炼焦煤价格延续震荡下行态势。供应方面，矿方考虑到下游库存低位，及电煤保供对供应端的影响，周初挺价意愿较强，部分煤矿主动控制产量，市场流通原煤减少。随着钢坯价格不断下跌，双焦悲观情绪蔓延，洗煤厂停产情况增加，矿方新签订单困难，挺价情绪有所松动。14日乡宁地区代表瘦煤率先下调150元/吨，竞拍成交价格下调100-400元/吨。15日焦炭第三轮如期落地，市场参与者对七月后市看法悲观，预计炼焦煤价格有进一步下调空间。

总体来看，终端需求才是整个产业链价格走势的决定因素。本周247家钢厂日均铁水产量226.26万吨，周环比降4.58万吨。亏损下的钢厂仍有继续限产预期，三轮落地后焦企限产范围也将扩大，煤焦钢三方博弈加剧，矿方让利才能恢复产业链利润平衡。预计原料煤短期内继续弱势运行，重点关注终端需求回暖情况。