Part.1 市场概述

:镍基本面维持弱势宏观扰动下镍价低位震荡

本周镍价延续震荡下跌趋势,6日俄和诺镍计划合并以应对制裁,市场情绪波动下镍价有所反弹,但目前镍基本面仍然弱势,后半周美议员呼吁加息的新闻再度引发市场看空情绪,镍价一度跌破16万元大关,最终沪镍主力合约收盘于160800元/吨,较上周下跌1.75%。

基本面来看,300系不锈钢终端需求不佳,生产亏损加之销售压力下钢厂对镍铁原料持续压价,周内镍铁成交价一度触及1300元/镍,国内镍铁厂成本位已破,部分铁厂亏损降价出货,并向矿端寻求让利,然而镍矿FOB价格已接近部分矿山成本,短期继续让利意愿减弱。新能源方面,随着印尼中间品持续放量,折扣系数下调,硫酸镍成本支撑走弱,市场价格进一步下跌,生产企业已开始主动让利以求出货。目前,全球经济衰预期带来的利空情绪占据着市场主导,加之随着纯镍进口货源的陆续补充,低库存对镍价的支撑作用将逐渐减弱;此外,新公布的美国6月非农数据远超预期,市场对美联储加息预期增加,预计下周镍价震荡下行,运行区间150000-165000元/吨。

铬:成本端矿价小幅走弱,铬铁价格缓步回调

周内铬矿现货市场小幅走弱,市场交投表现好转有限。下游铁厂多刚需询盘,实际采购相对较弱。当前铬矿港口库存维持低位,到港量以南非铬精粉为主,市场上现货供应持续偏紧格局。当前部分大型贸易商暂不主动报盘,因前期期货接货成本较高,让利空间不大,供需双方多博弈状态。预计短期内铬矿市场多持稳运行。

周内铬铁受成本端铬矿及焦炭价格回调,成本支撑走弱,叠加下游对铬铁需求保持低位,铬铁供应充足下工厂走货心态较为强烈,市场价格小幅回调。周内北方有企业由于资金问题出现低价成交的现象,但整体量级不大。目前个别工厂受于成本压力陆续进行停产操作,部分企业计划待中旬订单交完后进行减产生产。后期仍需关注矿端价格走势及铬铁企业减停产情况,预计下周铬铁市场延续弱稳态势

1.1 价格预测

下周价格预测

品种

运行趋势

预测区间

原因

镍价

震荡下行

150000-165000

目前,全球经济衰预期带来的利空情绪占据着市场主导,加之随着纯镍进口货源的陆续补充,低库存对镍价的支撑作用将逐渐减弱;此外,新公布的美国6月非农数据远超预期,市场对美联储加息预期增加,预计下周镍价震荡下行。

镍矿

弱稳

76-77

国内工厂持续减产,镍矿需求下滑,工厂采购多以压价为主。价格持续下跌逼近矿山成本线,即期让利空间缩窄,预计下周镍矿价格弱稳为主

高镍生铁

暂稳

1300-1320

300系不锈钢在需求+成本的双重压力下减产,镍需求减弱且压价情绪随产业链自上而下逐级传导。镍铁1300市场价格已然压无可压,镍铁厂不断向矿端寻求让利。需持续关注镍矿让利情况及 不锈钢终端需求。

铬矿

弱稳运行

50-52

近期铬矿市场需求恢复有限,整体依旧偏弱,市场成交表现一般,预计下周铬矿现货价格多弱稳运行

高碳铬铁

弱稳运行

8700-9000

成本端铬矿及焦炭价格呈现走弱趋势,对铬铁价格支撑力下降,叠加目前工厂减产力度不及预期,供应较为充足,预计短期内铬铁市场或将继续走弱。

废不锈钢

弱稳运行

11800-12200

印尼镍铁回流,不锈钢企业减产,废不锈钢贸易商持货浮亏,多方利空因素作用下,预计短期价格弱稳运行。

注:该价格为温州304工业料报价,单位:元/吨。

注:镍价以沪镍主力合约为参照(元/吨);镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照(美元/湿吨);高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照(元/镍);铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照(元/吨度);高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照(元/50基吨)废不锈钢价格为温州304工业料报价(元/吨)。

1.2 热点关注

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加拿大镍业公司位于安大略省北部的 Crawford 项目包含全球第五大硫化镍资源,该公司于7月6日发布新预估是该项目测量和指示资源估计的两倍多。

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致力于电池业务前景,PAM Mineral将提升镍矿销售目标

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印尼拟对镍初级产品出口征收关税

6日,据中国特钢企业协会不锈钢分会消息,继2019年印尼禁止镍矿石出口后,今年以来,印尼当地多次提及限制镍产品出口,表示将对镍出口产品征收累进税

诺镍与俄铝计划合并来抵御制裁

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全球6月镍冶炼活动下降

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全球铜冶炼活动下降,主要受最大铜生产国智利停产的影响。6月8日,全球最大的铜生产商、智利国有企业Codelco表示,其Ventanas冶炼厂和炼油厂已停产进行维修。智利的停产举措,以及中国和欧洲的疲弱需求,对全球铜冶炼构成了压力。数据显示,Ventanas仍处于关闭状态,而Codelco在Chuquicamata、El Teniente和Salvador的其他冶炼厂仍在负荷运转。声明称,全球铜闲置产能指数五年来首次连续三个月超过 20%。

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GFNI:2022年计划收购Ipilan镍矿以及中国镍企20%股份

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内蒙古某高碳铬铁企业复产1台矿热炉

7月7日内蒙古某高碳铬铁企业复产1台33000KVA矿热炉,现已送电,该企业现在产2台矿热炉。

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