概述：2022年上半年，碳化硅行业运行情况大致分为两个阶段：第一阶段为1-3月，价格小幅下滑后快速拉涨，至季末达到顶峰，98块料报到9500元/吨；第二阶段为4-6月，价格处于弱稳阶段，涨跌幅度在100-300元/吨的范围内上下波动。期间能耗指标和环保改造一直是企业面临的两大问题。据Mysteel调研数据显示，钢铁行业年中表现欠佳，检修停产的高炉和电炉数量增多，对耐材的需求下降，导致碳化硅市场需求同步下滑。就目前来看，钢铁、水泥等行业虽有国家政策的拉动，但表现韧性略显不足，预期下半年碳化硅行业或随终端同步弱势运行。2022年下半年，甘肃天祝地区碳化硅行业将迎来首批生产线环保提升改造计划的执行落地，随着环保改造期限的临近，将有更多的冶炼企业停产改造，或将成为缓解市场及企业压力的一种有效对策。
一、2022上半年市场回顾
（一）2022上半年价格走势回顾
1、国内价格走势分析
上半年碳化硅市场价格呈先抑后扬，冲高回落后启稳的走势。年初价格小幅下抑，主要是企业能耗指标恢复，前期受限的企业集中开工恢复生产，市场供应较为充足，且春节降至，需求偏弱，导致供大于求价格小幅下探。春节过后随着冬奥会和残奥会的召开，各行各业多处于休市和半休市状态，大宗原料供应吃紧，碳化硅生产成本增加，市场价格一路走高。至三月分国内疫情多点爆发，需求和物流受到抑制，价格止高回落。4月份在市场的调价下，价格稳于相对合理的区间。
2、成本利润分析
宁夏和甘肃是全国碳化硅产量最大的两个城市，本报告对上述两个城市的生产成本进行分析，具有较高的代表性。碳化硅冶炼主要的原料有无烟煤和石英砂、其次电力资源占据较大比重。通过搭建成本模型，测算出宁夏和甘肃两地的碳化硅成本。
通过利润走势图可以看出，2022年除三月份短期的利润高峰期后，宁夏和甘肃两地的利润均处于收窄的趋势。自年初伊始，原材料价格不断提涨，导致企业生产成本增加，据测算两地成本均在8000元/吨之上的水平，是市场价格主要支撑因素。随着五六月份市场的逐渐萎靡，企业报价有所回落，利润也逐步萎缩。
（二）2022上半年基本面情况回顾
1、供应格局及变化趋势分析
据Mysteel调研数据显示，2022年上半年碳化硅总产量为610300吨，较去年同期增加26600吨，增涨率为4.56%。从产量图中可以看出，上半年的主要增涨月份为5月，出现增涨的主要原因为疫情过后，出现集中采购补库需求，市场需求增多，企业生产积极性较高，后随着市场需求走弱，供应出现下降；相反1-2月，由于两会的召开，环保管控加严，产量较去年降幅较大。
2、消费及变化趋势分析
（1）钢铁行业消费趋势
钢铁行业需求占据碳化硅市场总量的70%左右，是拉动消费的主导力量。但2022年全国高炉的开工率低于去年同期水平，从高炉开工率走势图可以很直观的看出这一趋势。
据国家统计局数据显示，2022年5月份全国粗钢产量9661.3万吨，同比下降3.5%；生铁产量8048.9万吨，同比增长2.0%。2022年1-5月份，全国粗钢产量43501.6万吨，同比下降8.7%；生铁产量36086.8万吨，同比下降5.9%。钢铁行业的需求不够强劲，导致碳化硅行业整体运行偏弱。
（2）替代品的影响
碳化硅和硅铁作为炼钢脱氧剂被钢铁行业广泛应用。目前，碳化硅价格居高不下，硅铁价格则有下探趋势，价差缩小，硅铁的经济性优势增大。三级碳化硅的消费量受到抑制。据钢铁企业反馈，已经开始减少碳化硅的采购量，增加了硅铁的采购数量。无疑使碳化硅市场雪上加霜。
3、进出口趋势分析
2022年1-5月，国际碳化硅市场表现良好，除三月外，其余月份均高于往年水平。根据海关数据统计，1-5月份出口量总计160224吨，约占国内产量的32%。由此来看，随着国际市场的复苏，国际市场已经不可小觑。
4、上半年市场总结
综上所述，上半年碳化硅企业主要受国内政治及经济因素影响较大，开工情况和市场价格随上述因素同频波动。受本行业政策影响不大，但下半年主导因素或更倾向于行业自身的环保改造政策。
二、2022下半年市场展望
（一）2022下半年供需格局展望
- 供应趋势预测
碳化硅四个主产区宁夏、甘肃、内蒙和青海，除甘肃外，其他地区生产供应的持续性和稳定性较强。甘肃地区近年受环保政策的影响较大，2022年初天祝地区已经制定了当地环保提升改造计划：10月底第一批环保提升改造完成，验收合格后投入生产，未完成的企业不可生产。其中共涉及11条生产线。随着改造期限的临近，7-10月份，或将出现企业集中停工改造的局面，届时供应出现较大缩减，现有的供需格局将被打破。
2、消费趋势预测
目前我国各地疫情得到有效管控，复工达产加快推进，但南方汛情及高温天气，影响户外施工，制约了需求的释放。但也有政策推动经济运行尽快回归正常轨道，下半年经济或出现反弹。钢铁行业或将出现阶段性的好转，利好碳化硅的市场需求，但需求任性略显不足，表现或不稳定。但下半年国际市场或将迎来更多的机会，根据历史规律推算，七月份之后国际市场大概率呈现逐月走强的趋势。。
3、供需平衡展望
随着政策的拉动，钢铁、水泥等终端行业或出现阶段性反弹，带动碳化硅市场需求出现好转。在7月-10月的时间段内，或将出现供应减弱而需求微增的局面，缓解目前供过于求的局势，市场供需维持弱平衡的状态。之后随着国内外市场节日补库需求的到来，且企业环保改造已经完毕，供应量将被提升到较高水平，打破弱平衡的状态，甚至再次出现供过于求的状况。
（二）2022下半年价格行情展望
在碳化硅行业供过于求的前提下，成本是支撑市场价格的底线，下半年生产成本仍是市场价格的主导因素。原料方面主要关注无烟煤价格走势，而能源方面，则关注迎峰度夏是否会对冶炼电价产生影响。在大宗原料均处于下行通道的时期内，无烟煤涨价的概率不大，电价也不会高于去年电力资源紧张时期的价格。所以下半年，价格上行的可能性不大。
