回顾6月钢铁市场，出现阶段性小幅修复性反弹，整体呈现下跌态势。叠加原材料价格高企，导致钢厂利润大幅收缩，不少进入停产检修阶段。下半年，宏观稳增长政策将继续发力，钢厂是否有继续减产意愿？需求端环比能否改善？7月市场怎么看？
截至2022年6月30日，Mysteel邀请到了17位来自钢厂和贸易商的大咖发表独家观点，碰撞思维火花。
核心观点：
1、华东地区大咖表示，因华东钢材价格处于全国高位，物流畅通后，南北价差悬殊导致大量资源流入华东，因此华东钢厂将审慎考虑扩大减产的力度；北方区域大咖表示，当地钢厂亏损居多，生产饱和度在80%上下，6月上旬安排了年修，预计近期结束，检修结束后计划保持达产状态以维护正常的销售渠道；四川地区大咖表示，近期废钢采购困难，电炉已由错峰生产转为停产；华南地区大咖表示，建材仅维持2条棒材线生产。
2、需求方面，房地产边际有回暖是事实，但很难快速回暖也是事实；疫情得到控制后，各地陆续有工地开工，基建项目开工将对钢铁价格形成有力支撑，资金面依然紧张，需求总体同比回落，边际有改善空间。
3、对7月行情判断，存在一定分歧，乐观者认为，供应有进一步降低趋势，需求短期有所恢复，钢材整体基本面得到一定改善；在南北量价再均衡后，华东区域仍可能复制2021年下半年行情。谨慎者认为7月份天气不利因素持续，粗钢压减悬而未决，预计市场价格将在各种因素影响下震荡寻找方向。
供应话题：钢厂盈利水平已面临亏损或亏损扩大，已有不少钢厂加入停产检修队伍，而对于接下来的7月份时间，请谈谈贵企业的停排产计划？将如期停产还是视行情波动而及时复产？目前物流恢复情况如何？
丨华东区域，尤其是江苏省内钢厂，对市场具备较强研判能力。从年初以来，面对不确定的市场行情，始终处于不满产状态，供需呈弱平衡状态。这与疫情封控物流停滞后，华东区域现货价格始终保持高位运行的情况匹配。
全国范围内明确进行检修计划的钢厂集中在西北、东北、西南地区。区域价差来看，华东仍处于价格高位区，库存相对较低。在物流畅通后，南北价差悬殊导致大量资源流入华东，因此华东钢厂将基于目前的南北价差、产量压减基数、长、短流程原料成本等方面，审慎考虑扩大减产的力度。
丨受原料价格支撑相对偏强、市场价格快速下调等影响，近期钢厂一直处在微亏状态，和区域内其他钢厂沟通、基本上也都是亏损居多，目前钢厂生产饱和度在80%上下，主要在6月上旬开始厂里高炉、轧线安排了年修，预计近期结束，检修结束后计划保持达产状态以维护正常的销售渠道。
目前疫情对物流运输的影响逐步走弱，预计原料采购方面压力会减小很多。
丨6月份以来，成材价格大幅下跌，而原料价格下跌缓慢，生产逐步亏损。近期废钢采购困难，电炉已由错峰生产转为停产，目前轧制剩余钢坯，电炉复产时间要看废钢供应情况而定。生产方面仍以螺纹、盘螺为主，当前厂库2万吨左右，暂时没有库存压力。
丨目前柳钢采取效益优先原则，铁水流向以板材为主，建材仅维持2条棒材线生产，资源偏向工程直供户，对市场分货较少，产品结构根据效益和客户需求灵活调整。疫情目前对广西市场影响不大，各个钢厂的物流均处于正常状态。
需求话题：6月以来，以南方区域为主的多地市场面临汛期雨水天气的影响，需求成交表现均明显萎缩，进入7月，需求会有什么变化？库存以及下游需求的表现同比去年处于一个什么状态水平？
丨今年两会提出“适度超前开展基础设施投资”，但其后几个月受疫情影响，基建工程开工延迟，直至6月之后国内疫情逐步得到控制。基建开工项目陆续上马，且价格已经跌至钢铁企业成本线，部分钢企选择停产，至6月底钢材市场终于迎来了一波小涨，虽然幅度不大，但反映了市场向好的预期。
国内下半年稳经济、保增长任务比较重，华北易安德6月对全国各地脚手架市场做了全面调研，了解到各地陆续有工地开工，基建项目开工将对钢铁价格形成有力支撑，但资金面依然紧张，下游企业开工面临较大的资金压力。对此，公司调整销售政策，盘活存货资产，销售订单比5月份有较大幅度增长。
总体看好未来的基建活动对钢材市场尤其是建材市场的拉动，继续扩大生产规模，降低产品成本，提高产品质量，扩大市场占有率，基建市场真正起来的时候才能更好满足市场需求。
丨房地产高频数据有所改善，但是三线城市同比仍在减少。房地产政策刺激多是需求端，住房不炒理念深入人心，目前仅刚性需求改善，且购房者多认为价格还能更低且民营房企风险较大，购房周期变长。房地产边际有回暖是事实，但眼下很难快速回暖也是事实。
基建方面，在7月还是值得期待的，但是7月面临高温多雨，这些天然制约使得无法满负荷开工，钢材需求持续疲软。海外方面，海外最近钢材价格大幅回落，主要是美联储加息引起价格大跌。这个因素预计将持续半年时间，第四季度海外需求将延续下降。
丨目前全国库存水平高于去年同期，需求却比去年同期差很多，房地产和市政项目新开工的不多，前期出台的纾困政策的效果还没有完全显现出来，需求疲软的态势在短期之内还无法改变。认为只有资金状况改善，供给减少，库存水平下降，项目开工需求增加，信心才能恢复，需求逐步改善改善，才有可能推动价格向上走。
丨从目前市场情况看，今年上半年福建市场整体建筑钢材供应量小幅缩减，社会库存总量也是低于去年同期，这给了市场一些信心和动力；在供应缩减、钢厂产能利用率下降情况下，近期价格开始触底反弹。6月底雨水渐弱，需求量逐步回升，但是目前下游按需采购为主，需求无大幅放量迹象。
丨南方雨季虽然多，但市场运输等均不受太大影响，仅个别地区严重运输或受限。目前天气影响是阶段性的，并不会全面影响整体市场，需求端或在七月逐步增加，今年库存普遍偏高，各厂商贸易均消耗为主，需求整体较低迷，较去年下滑较明显。
丨由于长时间的连续下雨以及房地长市场的低迷，目前需求较去年差，经销商对今年行情普遍不乐观，资金面的偏紧，长时间处于倒挂，价格将处于低位区间震荡。政策的落实需要一个时间，并不会在某个时间爆发体现出来。
行情话题：怎么看本月钢材市场走势？
丨在疫情和房建需求萎缩的双重打击下，传统金三银四旺季落空，库存未得到快速去化，下游回款困难，银行资金空转；房地产需求恢复缓慢，基建增量有限，新基建对建材需求支撑不足，市场按需比低采购，投机需求转移至盘面操作等。
华东区域尤其是江浙沪区域，需求减量并不明显，但是全国范围内需求减量明显。3月，我们在疫情封控的物流停滞阶段，提出了“区域资源内循环”预判，3月中旬至4月中旬高位持稳未显弱势。在疫情得到控制后，5月短暂地抵抗式跌价后迅速滑落，说明需求不是萎缩，而是在更大的空间跨度进行了量价互换。
再看华东区域的价格，目前与去年同期相比处于低位，但华东钢厂主动减产力度已接近全年压减产量，因此从全国范围来看，华东区域价格仍处价格高地，而目前明确有计划检修的钢厂也主要集中在西北、东北和西南地区。认为下半年建材需求会逐步恢复，在南北量价再均衡后，华东区域仍可能复制2021年下半年行情。
丨虽然近期南方市场受到预计影响，需求出现大幅的萎缩，但是7月行情可能没有大家想象得那么糟糕，近期随着市场利空情绪释放完毕，贸易商和下游企业基本都是偏谨慎保持低库存运行。终端方面，房地产行业的处境相对困难，工业品消费下降比较明显，但随着雨季结束以及年中专项债、地方债等资金陆续发放，基建项目开工有望止跌回升。
总体来看，短期看空情绪大于看多情绪，等市场情绪扭转之后，才会出现确定性上涨行情，预计7月维持高位宽幅震荡格局，8月存在一定的上涨空间但高度有限。
丨认为7月份市场震荡寻底为主。一方面是国常会要求坚持不搞大水漫灌、不超发货币，下游终端的资金情况或许很难有较大程度改善，这会使得前期的“强预期”出现一定的弹性收缩，加上7月份开始各地降水、高温等不利于施工的天气增多，都会对需求释放产能一定消极影响；另一方面则是粗钢压减悬而未决，减不减、怎么减，钢厂心里都没有底，前期因亏损而检修的钢厂在7月份会不会复产也会直接影响供需环境变化，预计市场价格将在各种因素影响下震荡寻找方向。
丨进入6月之后，国内钢材价格呈现大幅回落，长短流程钢企减产范围均有所扩大。钢材生产成本持续高位，近期钢企一直处于亏损状态，多省份企业陆续发布检修计划，通过减产或者停产来化解压力。成品材方面，需求边际改善力度有限，北方高温南方多雨，今年淡季特征特别明显，部分工程进度相对缓慢，因此近期市场价格走势基本还是超跌反弹的路线。
在需求不稳定的情况下，预计钢价上涨空间有限，短期将震荡调整为主。
丨2022年上半年的疫情影响，对整个钢铁行业发展带来较大冲击。进入6月疫情有所好转，但由于多地区受高温暴雨的影响和制造业恢复缓慢，下游采购积极性较弱，目前下游多持观望态度。
钢厂面对需求趋弱的情况，采取减产的措施，但目前来看并没有带来到价格的好转，市场供大于求的局面短期难以改善。
预计7月份冷轧价格会维持在5000元/吨左右，另外针对今年的整体形式，建议大家以保守策略为主，在适当时机可以适当备货，量力而行。
丨目前库存较去年同期处于低位；订货方面，今年市场大环境不好，再加上地产行业不景气等因素影响，镀锌板卷订货量较去年同期减少50%左右。下游需求基本同去年持平，3月份深圳因疫情影响，项目整体推进速度有所减慢；资金方面，建筑行业回款比较慢，叠加今年疫情影响，回款周期比往年又要晚2个月左右，压力较大，不过下半年或会有所好转，预计银行将放宽贷款条件，另9-10月需求旺季临近，会释放一些需求。
整体来看，认为7月份镀锌板卷市场以平稳运行为主。
丨随着六月份的钢厂的大幅度减产检修，降库也随之开启，价格逐步企稳，但是目前还不具备大幅反弹的条件。因宏观经济还未全面改善，叠加下游房地产和制造业依然处在低谷时期，以及利润稍下钢厂的复产冲动等等。
下半年国家稳增长发力，房地产制造业回暖，钢厂利润端有望部分修复。但房地产的黄金时光已经过去了，钢材需求从2020年到达顶峰后逐年下降，而产能过剩这个矛盾未从根本上解决，钢铁行业将进入重新大洗牌的时期。
丨广东市场历经了六月的暴雨极端气候，目前前期压减的需求释放出来，成交明显好转，但是尽管需求有所恢复，与往年同期相比还是较弱。生产端由于废钢成本及供给影响厂家主动减产的越来越多，对价格会起到一定支撑作用。基于当前的弱需求低产量，预计七月华南区域建筑钢材市场弱市平稳。
丨对于7月份价格走势，主要因素看两点，一是宏观环境，二是需求。一方面，今年以来国际影响因素较多，后期价格走势要结合期货以及宏观经济政策能否成功刺激市场转好；另一方面，钢材作为一种流通商品，最终要进行消耗才能体现价值，需求的好坏直接决定了价格走势，7月份是传统需求淡季，今年看市场综合情况，“淡季不淡”行情走势恐难出现。综上所言，预计7月份建筑钢材价格行情延续窄幅调整格局。
丨宏观方面，近期国家发改委表示，将持续加大大宗商品保供稳价力度，对钢材市场信心有一定的提振作用。加之重点地区疫情得到有效管控，复工达产加快推进，稳增长政策发力显效，需求正在有序释放。另外，各地房地产限购松绑及刺激消费、拉动内需的政策也会陆续推出，市场信心将逐步恢复。
供应方面，目前成本居高不下，钢企现仍处于亏损状态，部分钢厂陆续开始减产，修复前期供应过于宽松的预期。梅雨季节临近结束，需求或有短期上行，部分地区有望在八月高温来临前或将有数周赶工期。
综合来看，供应有进一步降低趋势，需求短期有所恢复，钢材整体基本面得到一定改善，预计7月钢市或震荡偏稳运行，总体看好三季度。
