4月19日国家发改委重提将继续开展全国粗钢产量压减工作，引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式，促进钢铁行业高质量发展。近期部分省份陆续传出2022年粗钢调控的方案情况，作为全国钢铁产量比重不大的广东省，目前尚未公布2022年粗钢调控方案。由于市场目前关注度较高，下面我们从近2年的数据来预估下今年广东省粗钢压减的情况。
据国家统计局数据显示，2022年4月广东省粗钢产量363.58万吨，同比下降3.21%；1-4月广东省粗钢产量1227.76万吨，同比下降4.04%，比去年同期累计下降52万吨左右。其2020年粗钢产量3382.34万吨，2021年因淘汰落后产能，压减粗钢产量至3178万吨，同比下降204万吨，降幅为6.06%。
考虑到今年在粗钢产量压减过程中，将坚持“一个总原则，突出两个重点”。其中突出两个重点就是坚持区分情况，有保有压，避免“一刀切”，在重点区域上突出压减京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等大气污染防治重点区域粗钢产量，在重点对象上突出压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后的粗钢产量，目标就是确保实现2022年全国粗钢产量同比下降。
由于今年将继续执行压减粗钢工作，那么我们提出2种假设情况。
表1：2020-2022年广东省粗钢产量情况
假设一：按去年压减幅度执行
由于2021年广东省粗钢产量为3178万吨，同比下降6.06%约204万吨。若今年压减6.06%，也就意味着全年产量约2985万吨，同比减少约192万吨左右，下降6.06%。由于1-4月份已经完成1227.76万吨，那么5-12月份计划粗钢产量为1757.24万吨，同比去年的5-12月份累计产量需要下降141.31万吨左右。我们知道去年从7月份开始两广地区持续限电限产，再到能耗双控，也就意味着如果照此预估，今年下半年粗钢压减工作的执行情况将比去年下半年更加趋严。
假设二：按当前减量幅度压减执行
由于今年的压减政策，将继续坚持“一个总原则，突出两个重点”，在重点区域上主要以京津冀、长三角地区、汾渭平原等大气污染重点区域，并未提及珠三角地区；同时由于广东省粗钢产量在全国排名也只在第9-10位，然2021年广东省GDP总量达到12.4万亿水平，作为全国经济龙头省份，叠加粤港澳大湾区建设的核心地带，也就意味着广东省钢材的需求总量是巨大的，明显要大于供给，所以广东省也是全国为数不多的资源投放大省。基于这个概念，可以预估，广东的粗钢压减任务或者说指标要远远低于其他涉及的省份，那么由于今年1-4月份，广东省粗钢总产量下降52万吨，同比降幅约4.04%,假设全年均以当前减幅执行，那么也就意味着全年粗钢总产量预估在3050.88万吨左右，5-12月份粗钢产量约为1823.12万吨，比去年同期减少约75.43万吨，全年减少128.4万吨。
鉴于今年1-4月份粗钢同比减少52万吨，主要原因是由于不少电炉厂自1月份开始陆续停产，再到3月份受持续废钢价格高企、财税40号文件以及辅材价格上涨，导致短流程钢厂持续面临亏损而减产；与此同时，部分高炉厂部分高炉也一直在一季度长期检修，另外考虑到部分基地加工厂亏损，高炉厂产量亦有所减量。考虑到5月份受钢价下跌，高炉及电炉也是持续面临亏损，因此预估5月份粗钢产量环比难以超过4月份。
从当前市场整体情况来看，其一今年粗钢压减工作坚持区分情况，有保有压，避免“一刀切”，但重点区域并未提及珠三角地区。尽管全年有压减任务，预计大概率难超去年；其二，目前电炉、高炉均处于盈亏线边缘，高炉减量预期不足，但若价格继续走弱，短期电炉将继续维持主动性控产，边际产量难以回升，且更多以产量自律为主，哪怕未来一段时间内维持去年下半年高强度限产，整体产量释放仍然相对有限；其三，今年以来房地产行业用钢消费下滑严重，但广东省依托于粤港澳大湾区建设，传统高消费地下游用钢需求韧性较强；其四，虽然去年广东省有不少新上短流程企业，但多受制于成本，产量释放有限，低于市场预期。因此基于以上种种，预计全年广东省粗钢压减任务或将低于去年同期水平。那么根据以上信息评估，个人预估2022年广东省粗钢总产量或将维持3000-3050万吨水平。以上仅仅是理论假设，不作为投资建议。详细权威数据仍需等相关部门关于全年粗钢产量调控方案政策发布。
