白糖高歌猛进,近一周的行情也是摆脱外盘的影响就是强硬到底,外盘强不强不关键,关键挡不住国内人心所向,情绪高涨就是一起搞起来。但凡价格跌我就敢买,产业客户也是套保情绪不高,套保的空单也早晚有平仓的时候,资金面进入的不多,没有哪一个资金愿意在顶风打压,大有你敢进场我就敢逼仓的态势。
国内减产,加工糖利润倒挂进口受阻,哪怕在配额的影响下硬着头皮进口量也不会太大,总体氛围就是供应紧张,现在在这个消息满天飞的信息时代,在区分消息的真伪和解读市场消息能力变得尤为关键。
看看市场最近经历了什么?这最近的半个月来,价格先是加速上拉,再到蜗牛慢爬,几乎每天都会出一个利多的消息,咱现不论真假反正价格是涨了,价格更是站到6000元/吨以上,看来的一切都是合情合理也确实是合情合理。这波行情和四月的那波行情给是一样的感觉,记得四月份时候发时候也是受到了好多朋友的疑问和质问。当然时间节奏不能同日而语,现在这波比起四月份是合理了太多。毕竟现在国内产能基本结束进入了纯消费的季节,糖厂和贸易商对未来价格都有走高预期,下游需求目前情况来还未达到理想状态,但总体还是像一个好的方向发展。
我们只能从产能供需和现有的数据来分析而不能从某专业人士或者某机构这样的字眼来表达观点,目前我们只能就当前的数据分析。据Mysteel数据显示国内产能减产近100万吨。全球主产国印度2021/22榨季截至2022年5月15日产3488.3万吨,签订出口合同超过850万吨。泰国目前产能1013万吨。巴西22/23榨季截至5月上半月,巴西中南部地区累计入榨量为6367.4万吨,较去年同期的8677.2万吨减少2309.8万吨,同比降幅达26.62%;累计制糖比为38.47%,较去年同期的44.35%下降5.88%;累计产乙醇31.51亿升,较去年同期的38.75亿升减少7.24亿升,降幅达18.7%;累计产糖量为273.7万吨,较去年同期的454.4万吨减少180.7万吨,降幅达39.76%。
巴西今年由于前期含糖量问题延后榨季,在开榨的四月五月数据来看,也是利多糖市,这也是前期在印度泰国增产的情况下,糖价格一直高企的主要原因,市场对泰国印度的增产数据已经被巴西的预期中和消化。用一个预期的数据去消化事实的数据,肯定会有一定反转的风险。在这个价格要提醒的是要谨慎不要盲从。
在原糖价格逼近20美分/磅的关键区域,乙醇折糖的优势正在逐渐消失,这种动态随时变化调整也是糖市很难走出一波顺溜的大行情的主要原因。
在乙醇汽油的比价关系中市场上乙醇的消费量和需求量来说并不占优势,尽管巴西因这个选举问题一直在控制油价没有实质性突破的情况下,这也是一个重要风险的因素,如果能得到有效的控制,汽油和乙醇的比价中将扩大优势。
上面所说这都是动态的调整会影响糖市的短期走势,高位或将调整谨慎追多。国内市场在消费旺季即将来来临价格方面回调调整也并不是没有可能。这次6000元/吨大关摸到碰到的时间越久越牢固,这周的走势尤为关键,若这周行情站稳那就基本夯实。在动态的波动关系中做好自己应有的准备。