一、概况
据Mysteel调研，2022年4月初临沂新江泉金属材料科技有限公司（以下简称临沂江泉）钢厂棒材两条轧线停止生产。临沂钢铁投资集团有限公司项目产能置换方案为：临沂江泉退出1260m³高炉2座（炼铁产能232万吨）、120t转炉2座（炼钢产能270万吨）用于临沂钢投集团年产270万吨钢铁项目。然而临沂钢投集团在6月左右才会有新产品问世。在这个2-3个月的空档期期间，预计影响热轧圆钢40-50万吨，连铸圆坯10-20万吨。
二、江泉扮演何种角色
江泉此次停产，对临沂地区无缝管厂冲击较大。临沂江泉主要生产Φ50-130mm的热轧管坯和Φ180-310mm的连铸管坯以及碳结圆钢。2021年临沂江泉月均管坯产量在23.3万吨。其中热轧17万吨，连铸6.3万吨。2022年春节过后，江泉维持单线生产月产管坯大概在10万吨。由于近年来产能出清，临沂地区管坯生产企业仅剩江泉，就管坯品种而言，江泉产量将近三分之二供应给临沂当地无缝管厂，占临沂地区管坯流通80%左右，临沂部分无缝管厂甚至100%使用江泉所生产管坯。对于临沂无缝管厂而言，江泉的“地位”举足轻重。
三、临沂无缝管厂如何应对
由于江泉停产，临沂无缝管厂一方面通过潍钢资源进行补充，另一方面通过市场调剂部分鲁丽、天钢资源，但这也造成了临沂无缝管厂成本抬升。由于运距更远，潍钢资源到厂成本普遍比江泉高50-60元/吨；然而从市场调剂鲁丽、天钢资源到厂成本普遍比江泉高100元/吨左右。
从4月7日Mysteel调研的样本无缝管厂（33家）数据显示，厂内管坯库存为25.32万吨，月同比下降4.19万吨，年同比下降12.56万吨，目前无缝管厂管坯库存处于极低水平。
因此目前临沂地区无缝管厂处于成本抬升、利润下降、价格被动抬升过程中，接下来在临沂钢投集团新产品问世前的空档期内，临沂地区无缝管厂或因库存压力较大、管坯库存不足双重因素下主动停产。
四、市场如何反应
虽江泉对于临沂地区无缝管厂影响较大，但从全国市场来看，多数管厂对江泉依赖度不高。因此近期无缝管厂调价出现较大了差异性。从Mysteel统计数据来看，自3月中旬以来，临沂管厂累计上涨幅度达到200-250元/吨不等。反观其他地区管厂，涨幅基本不超过150元/吨。从各地市场报价来看，临沂资源价格上浮程度也相对较高，目前临沂资源在西北、华南、东北等地价格竞争力明显下降。
五、综上所述
因江泉轧线停产，导致了临沂无缝管厂原料成本攀升，临沂地区无缝管厂出厂价格大幅上涨，短期内使得临沂无缝管资源在各地价格优势明显下降。预计近期上述现象将持续存在并加深，此轮影响将至少持续到6月初。
