据Mysteel农产品数据显示,截止2022年2月14日,全国外三元出栏均价为12.09元/公斤,较上周五上涨0.09元/公斤,与湖北12.07元/公斤接近,最低价云南11.07元/公斤,最高价浙江13.44元/公斤。尽管周末行情小幅上行,但猪价涨势来也匆匆,去也匆匆。涨了没两天又开启下跌模式,今日东北、华北各省猪价下跌0.2-0.4元/公斤,尽管元宵、情人节需求增长有所预期,但猪价不涨反跌,短期行情能否逃离“逢节必跌”魔咒?
图1 (2018-2022年)全国外三元生猪出栏均价走势图
其一,节日需求好转,或许只是自我安慰。市场普遍认知基本认为每逢节假日,需求将有所好转,进而带动消费增加、价格好转,但近两年,无论是清明节、劳动节,还是中秋节、元旦节,均未能摆脱猪价下跌。一方面除传统国庆、农历新年之外,其他节日需求好转十分有限,基本不存在节前备货现象,对肉品消费带动作用微乎其微,另一方面市场炒作节假日,多数利好直接在期货上反映,对现货行情影响有限;再者新冠持续存在、发酵,每逢节日的宴席、大型聚餐减少,也使得近段时间的节日效果大打折扣。
其二,节日效果不明显,仪式感逐渐丧失。近些年不管是老一辈还是少一辈,都在抱怨年味少了、淡了,春节也就是走走过场、吃顿饭,以往传统的全民腌腊、灌肠,新一代的90后、00后也没继承多少,虽说新生代年轻人花样多、路子宽,但放假过节多选择新型庆祝方式,如K歌,打游戏等等,实打实的买肉炒菜、做饭少之又少,尽管有部分外出聚餐,但也少有吃猪肉的,更多的选择牛羊肉、海鲜等等,更妄论本就不咋吃肉的元宵了。
其三,供需格局注定猪价不会太好,过节放假不是雪中送炭而是伤口撒盐。据农业农村部数据显示,2021年四季度末能繁母猪存栏量为4329万头,相当于正常保有量的105.6%,产能大幅增加,处于黄色区域,生猪存栏量为44922万头,环比增加2.6%,同比增加10.5%。
从数据端反映出的,市场猪多是显而易见,再加上近两年新增产能多为高效能、先进设备,同时母猪也是经过部分低产淘汰后的二元母猪群为主,所以短期、乃至未来较长时间,供给端的压力都很大。目前市场普遍的认知是5月之前行情都不会好,如果再结合2022年各规模场出栏计划量普遍增幅在50%以上,2-3月份供给压力会明显大于以往。这个时候,过节放假效果微乎其微。
所以,“逢节必跌”的原因还是以往市场的预期太高,但现实与预期严重背离,导致市场人士心理落空太多,而现在已基本习以为常,所以每次过节放假,市场基本不看好、甚至多数看空行情,导致猪价整体走低。
从目前情形来看,各大规模场月度出栏计划完成度仍偏低,下半月出栏压力依旧较大,而需求端在新冠区域化发展、节后惯性回落及传统淡季影响下,难以支撑行情上行,所以短期来看,本月猪价很难出现大幅、持续上涨。不过猪价过度深跌触发国家预警线后,会有收储的支撑,对短期行情、信心会有所提振,同时元宵后学校开学在即,企业复工全面启动,餐饮、食堂等重归正轨,猪价预计会有适度回暖,时间节点在月度后半段及3月初左右。