【供给】受国内外疫情影响,近日蒙煤通关维持低位运行,通关车数基本维持在100车以下,上周甘其毛都口岸通关4天,日均通关92车,较前一周同期日均减少150车,当前蒙煤可交易资源较少。因下游签单积极,叠加通关骤减,导致蒙煤价格大幅上涨,其中内蒙主流焦企本周蒙5原煤招标成交价格较上周上涨320元/吨至现汇价1650元/吨。京唐港、曹妃甸在港澳煤开始放行通关,汾渭测算本次可通关量大概在110万吨左右,且多为准一线焦煤。
【需求】截止12月10日,247家钢厂焦炭产能利用率86.4%,环比下降0.87%,247家钢厂焦炭日均产量46.08万吨,环比下降0.46万吨。截止12月10日,全样本焦化厂焦炭日均产量58.44万吨,环比增加0.49万吨。焦炭利润逐步修复,部分焦企开始适量提产,且春节临近,焦企对库存低位的煤种逐步启动补库,炼焦煤需求好转。
【库存】截止12月10日,全样本独立焦企焦煤库存1150.87万吨,环比上涨27.37万吨。247家钢厂产焦煤库存971.98万吨,环比上升72.93万吨。随着下游补库积极性增加,地方煤矿库存继续回落,降库幅度有所扩大。
【观点】澳煤通关引发盘面大幅下挫,但是基本面来看,焦企开始小幅增产,焦煤基本面开始好转,同时钢厂备战补库,利好焦煤需求。短期盘面或仍有反复,建议观望为主。