电力缺口加大,江苏省限电政策加剧
据市场消息,因江苏省电力供应缺口进一步加大,江苏电网公司宣布从10月9日起对限电政策进行调整,对有序用电工作要求如下:1.对能耗双控60家企业、1082家企业实施保安负荷控制,执行时段为7:00-23:00。2.对今天投入负荷控制的市区有序用电四、三、二、一级企业继续实施有序用电,保安负荷执行时段为7:00-23:00。3、对市区4450家1000kVA及以下工业用户执行有序用电,保安负荷执行时段为7:00-23:00。4.对其他市区有序用电二级、一级用户倡议错峰,视缺口情况,适时启动有序用电。
江苏地区多家铝箔企业减产
收到上述消息后,Mysteel铝板带箔研究团队第一时间对江苏地区大型铝箔企业进行调研:该企业表示,限电对其生产造成了不小影响,多台生产机器被迫关停,在限电的情况下整体减产了10%-15%;同时我们还调研了几家中小型铝箔企业得知,限电对江苏地区铝板带箔厂有不同程度的影响。白天减负,夜间正常使用,设备关关停停,使其生产效率降低,生产成本明显上涨,多家铝箔厂被迫减产。进来铝箔订单较为火热,是铝下游需求端中开工和订单均表现突出的品种,多厂反馈订单排产期非常饱和,但目前限电减产使其开工率下降,供应缺口显著扩大。
铝箔行业限电限产以蔓延至全国各地
江苏市场如此情境,由此我们又将视角看向了其他市场,发现并没有出现预期中的订单转移,而是限电限产已经是全国性事件,行业进入报团取暖的阶段。Mysteel铝板带箔研究团队调研了多家其他市场铝箔加工厂,具体生产情况见下表:
表1:Mysteel铝箔加工企业生产情况(单位:万吨/年)
企业 |
产能 |
生产情况 |
A企业 |
45 |
主动减产10% |
B企业 |
25 |
主动减产50% |
C企业 |
5 |
减产10% |
D企业 |
3.5 |
减产10% |
E企业 |
10 |
减产10% |
F企业 |
8 |
减产10% |
G企业 |
5 |
减产10% |
合计 |
96.5 |
19.65 |
数据来源:Mysteel钢联数据
另有内蒙古地区大型企业反馈,限电导致其一条巨大产线关停,主要用于做半成品。
成本及需求齐飞 铝箔价格跳涨
今年以来,原材料铝锭价格飞涨,截至10月中旬铝价稳定运行在23000元/吨之上,而电力、燃气等能源短缺导致价格上涨,以及辅料价格上涨也传导至铝箔的生产成本中,铝箔加工企业在成本跳涨的背景下不得不屡次上调加工费。
同时加工费上涨并没有对铝箔的需求形成抑制,年内铝箔订单十分旺盛,企业排产期也较为饱满,但如今生产遇到限电制约,铝箔加工企业或主动或被迫减产,铝箔供应缺口进一步扩大,对加工费形成支撑。
2021年至今,铝箔加工费也接二连三涨价,尤其下半年,铝箔加工费在短短四个半月的时间内,上涨幅度接近80%,且呈现跳涨的走势。Mysteel铝板带箔研究团队记录了近几次涨价幅度,具体情况见下表:
表2:Mysteel铝箔加工费(单位:元/吨)
品名 |
6月初 |
6月中旬 |
9月初 |
国庆后 |
双零箔 |
7300 |
9100 |
11500 |
12500-13000 |
单零箔 |
3500 |
4500 |
5000 |
数据来源:Mysteel钢联数据
后期预测:从目前国内的能源供应情况以及用电趋势来看,10月底之后,随着寒冷天气来临,北方供暖季耗电量将上升,南方用电量也进一步加大,全国缺电的情况难以得到有效缓解,甚至有愈演愈烈的风险,加之能耗双控工作的推进、工业生产将持续受到影响,而随着要求不断提升,铝箔加工企业存在被动加大减产力度的可能性,铝箔企业对原铝及辅料的需求量将有所下降,但在需求旺盛的格局下,铝箔供应缺口将进一步扩大。