石墨电极远期逻辑是未来半导体材料未来导向是石墨烯，因此行业受到资金关注非常明显，而中期从业绩导向来说又和碳中和有着密切的联系，因此是一个“中短长”结合的板块。
石墨电极属于高能耗高排放行业，限制双高背景下未来扩产可能受限。生产一吨石墨电极约消耗1.69 吨标准煤，按1 吨标准煤2.66 吨二氧化碳的折算方法，单吨石墨电极碳排放量为4.48 吨，限制双高背景下未来扩产可能受限。
碳中和背景下减排要求、降低国内铁矿石对外依赖、特钢占比提升均将提高电炉钢产量占比，石墨电极需求有望加速。钢铁是国内碳排放第二大行业，约占国内总碳排放的15%。
目前国内粗钢产量中约90%来自于长流程高炉炼钢，电炉钢单吨碳排放相比高炉炼钢降低约70%，碳中和背景下的减排要求将鼓励增加电炉钢占比。
同时为降低国内对海外铁矿石的依赖，提高电炉钢比例是重要路径。
目前国内钢铁产量中特钢占比约10%,未来特钢占比将显著提升，大多数品种特钢需要电炉钢生产，未来特钢需求增长将提高电炉钢需求。
2020年国内电炉钢比例约10%，机构测算到 2025 年国内电炉钢比例有望提高至20%。因此石墨电极在长波段是有清晰的逻辑的，可以波段跟踪。
来源：优品股票通
