1.蒙煤恢复通关，焦煤边际好转，现货涨幅放缓。产地焦煤煤矿开工边际好转，1日进口蒙古国炼焦煤市场暂稳观望。昨甘其毛都口岸恢复蒙煤入境，通关车数196车；策克和满都拉口岸未通关，31日三大主要口岸总通关车数较上周同期减78车。近日密切关注近期中蒙口岸疫情防控及通关政策、国内煤焦市场走势、运费及口岸库存变化等对进口蒙煤市场的影响。
2.山东焦企限产趋严，焦炭供给减少，需求持续，现货第八轮涨价落地。近日中央环保督察组入驻济宁、菏泽等地，当前济宁地区焦化企业限产30%-50%不等，前期普遍限产10%-30%不等，济宁地区在产焦化产能约700万吨，综合产能利用率较上周下降约20%；当前菏泽限产50%，前期普遍限10%-50%不等，菏泽地区在产焦化产能约500万吨，综合产能利用率下降约25%。山东其他地区焦企也普遍有限产加严预期。同时下游需求较好，焦企库存延续回落走势，在供需持续走强的背景下，河北地区钢厂对焦炭采购价上调120元/吨，调整后具体情况如下：一级焦（A≤12.5，S≤0.65，CSR≥65，MT≤7），报3760元/吨；中硫焦（A≤13，S≤1CSR≥60，MT≤7），报3560元/吨；以上均为到厂承兑含税价，2021年9月1日0时起执行。
3.盘面焦化利润持续亏损，在黑色产业链处于低位。主力合约焦化利润最低至-140元/吨，一方面，现货焦化利润200元/吨左右，盘面持续亏损；另一方面，盘面钢厂利润高位，焦化利润亏损。
4.焦煤供给缺口仍存，单边风险较大，套利相对安全。国家政策、发改委等打压，盘面受情绪影响煤炭价格短期或难有大幅上涨。多焦化利润但只是短期波段策略，因为焦煤缺口仍存，且焦企面临冬储问题，焦化利润依旧难大幅上涨。风险为焦煤供给再次受限，焦化限产不及预期，钢厂大规模限产。
市场研判：单边建议区间操作，多焦化利润部分止盈离场。
