【现货】热轧卷板Q235B：4.75mm乐从价格为5640元/吨，环比-90元/吨；天津价格为5650元/吨，环比-100元/吨；上海价格为5670元/吨，环比-130元/吨。乐从-天津热卷价差80元/吨；乐从-上海热卷价差-30元/吨；上海-天津热卷价20元/吨。上海地区卷螺差460元/吨；冷热价差690元/吨。

【利润】华北地区国营钢厂热轧卷板成本4982元/吨，利润668元/吨。

【供给】钢厂逐步落实减产，截至7月29日，钢联周度数据热卷产量311.40万吨，周环比-12万吨；冷轧产量79.8万吨，环比-2.09万吨。

【需求】钢联周度表需数据，热卷表观需求310.0万吨，周环比-8.2万吨；冷轧表观需求79.4万吨，周环比-2.96万吨。

【库存】热卷总库存环比+1.41万吨至402.4万吨；冷轧总库存环比+0.42万吨至150.9万吨。

【基差】乐从热卷主力合约基差122元/吨，上海热卷主力合约基差192元/吨。

【行情预判】保供稳价政策下连续两个交易日下跌，昨日夜盘止跌收高，卷螺差收窄。政策调整对热轧出口实际影响不大，730政治局会议提出纠偏“运动式”减产，钢厂刚性减产预期有所减弱，后续旺季需求预期，盘面下跌释放市场情绪后回归基本面。整体库存压力不大，后期预计将延续去库，成材价格及生产利润短期震荡，但向上趋势暂不会转向，操作上多成材空铁矿。