概述
2021年上半年全国经济复苏，大宗商品市场整体走势上行，多数品种价格纷纷创下历史高点。国内碳化硅市场受需求疲软、原料高位等方面的影响，长时间处于微利经营状态。6月，内蒙、宁夏地区能源双控，原材料价格快速上行，迫于成本压力，国内碳化硅市场在弱势运行中爆发，达到近两年的价格高位。2021年下半年国内碳化硅将会发生怎么的变化呢？笔者将通过以下角度进行分析：
一、2021上半年市场回顾
来源：钢联数据
（一）价格走势
2021年上半年国内碳化硅市场先稳后强运行，截止到6月底，98碳化硅价格环比增11.86%，同比增20%，增幅较大，达近两年高点，由于市场竞争增加，市场报价接近成交价格。2021年上半年碳化硅市场较2020年上半年形成强烈反差，传统的淡旺季影响偏弱，碳化硅价格上涨成为推动市场成交的主导因素。
从季度市场来看，一季度，受通胀预期及成本抬升影响，国内碳化硅市场开启了第一轮反弹。甘肃地区受电价政策调整涨幅较大，涨幅300元/吨，供应随之减少。宁夏地区跟涨，涨幅在100元/吨。进入二季度，国内煤炭市场疯狂上涨，九轮涨价之后，无烟煤价格迅猛冲高。加之甘肃、宁夏地区环保管控趋严，绿色生产投入增加，二季度宁夏地区涨幅700元/吨，甘肃地区涨幅900元/吨。碳化硅行业的无序竞争，长期的价格低位，二季度碳化硅价格疯涨爆发。
（二）供应
（1）成本增加：2021年1-6月，国内无烟煤价格持续上涨，平均涨幅16.82%，石英砂价格涨幅17.65%，部分地区电费单价上涨25.81%。6月份综合成本较年初增加7.47%。据钢联数据统计显示，6月份碳化硅原块一、二、三级平均售价5600.59元/吨，而碳化硅冶炼一二三级平均成本达5655.2元/吨，碳化硅厂家基本处于无利运行甚至是微亏运营状态。
（2）产量高位回落：纵观2012年~2021年的产量，2017年国内碳化硅产量达到高位，2020年出现第二波反弹。进入2021年1-6年，国内碳化硅产量整体处于上涨态势，6月份现高位回落。2021年1-6月，国内黑碳化硅产量53.8万吨，同比降18.39%，占2020年全年产量的74.79%。虽然产量下降，但是整体来看目前国内黑碳化硅的产量依然高位。
（三）下游需求
（1）出口量同比增加。2021年1-5月国内碳化硅出口量15.27万吨，同比增加24%。
（2）行业需求小幅上升。纵观2019-2021三年产量，2021年1-5月份，全国粗钢产量同比增13.48%，全国十种有色金属产量同比增9.99%，全国水泥产量同比增19.59%，全国平板玻璃产量同比增10.39%。
（3）钢市利润低位。目前国内高炉、电炉开工高位，Mysteel统计247家钢厂高炉开工率达78.26%，全国71家电弧炉，平均开工率达68.75%。开工高位，但是高炉电炉利润却处于近年的低点，已经出现倒挂现象。
（4）环保政策趋严。据Mysteel对河北唐山地区126座高炉监测显示，1-6月份，唐山环保政策趋严，高炉检修数量呈现上升的趋势，对炼铁耐材的影响量逐渐增加，部分甚至出现大范围的限产情况，所以上半年整体看对耐材影响量较大，消耗减少。
二、2021下半年市场展望
（1）原料方面
耐材上游原料受资源性和供需结构影响需要持续评估，涨跌风险犹存，对碳化硅市场存在双重影响；
（2）供应方面
“双碳”背景，应绿色生产要求，碳化硅供应受限，或抑制价格下行风险；
（3）需求方面
后疫情背景下，随着全球经济复苏进程加快，需求仍有回升态势。
总结
碳化硅价格长期触底，厂家运营压力较大，但考虑到国内大型冶炼企业环保改造已基本完成，供应端影响或缩小。但需求端特别是严重受疫情影响的国外市场会否迅速恢复。考虑到成本高位支撑，碳化硅冶炼企业或将在很长的一段时间继续维持微利运行。
