概述：回顾2021年上半年唐山型钢市场，价格一路飙升，到5月中旬突破2008年历史最高记录，而后出现断崖式下跌，但整体价格较去年同期仍高1500元/吨左右，虽拉动型钢价格重心整体上移，但坯材价差持续收窄，唐山调坯型钢厂整体利润收窄。下面笔者从以下几个方面进行2021年上半年唐山型钢市场回顾以及下半年展望。

一、2021年上半年唐山地区型钢市场回顾

  1. 唐山型钢产能分布

图1：全国型钢产能分布数据 数据来源:Mysteel我的钢铁网

从产能区域分布上来看，型钢生产能力最强的区域是华北地区，所占比例达到68%，而仅唐山地区产能占比高达48.5%，唐山是全国型钢输出能力最强的地区。

表1：2021年上半年唐山地区样本型钢产能产线分布详情

数据来源：Mysttel我的钢铁网

2021年上半年唐山地区型钢厂产能产线淘汰产线4条，涉及产能240万吨。目前主要供应区域仍然是丰润区，占据总产能的68.10%。

2、2021年上半年唐山型钢厂生产及库存情况调查

图2：2019-2021年上半年唐山型钢开工率及产能利用率 数据来源:Mysteel我的钢铁网

2021年上半年唐山型钢厂开工率、产能利用率低于2020年上半年；其中，唐山地区调坯型钢厂上半年平均开工率为43.88%，去除日常检修之外，其停限产主因之一，是唐山地区频发的环保限产政策及钢厂利润变化影响；其二个别厂家产线退出，整体产能开工率及产能利用率下降。

图3：2019-2021年上半年唐山型钢厂内库存 数据来源:Mysteel我的钢铁网

Mysteel调研2021年上半年唐山型钢钢厂内库存明显高于2020年上半年；2020年上半年厂内平均成品库存为53.03万吨，2020年上半年厂内成品库存平均为46.34万吨。

3、2021年上半年唐山地区型钢企业利润情况

图4：2019-2021年上半年唐山调坯型钢企业利润走势图 数据来源:Mysteel我的钢铁网

唐山地区型钢厂成本变量主要是唐山方坯与天然气价格，据我网统计，截止6月29日，2021年上半年唐山方坯平均价格4574.06元/吨，环比2020年上半年（3194.14元/吨）增加43.20%，2021年上半年天然气平均价格为2.72元/方，环比2020年上半年（2.12元/方）增加28.30%。但成本变量上升并没有加重调坯型钢厂利润微薄状况，主要是受到坯材价差放宽，调坯型钢厂利润上升，据我网统计数据，2021年上半年唐山调坯型钢坯材价差平均为402.72元/吨，2020年上半年坯材价差平均为307.25元/吨，除LNG价格总体变化对轧制成本影响外，2021年上半年坯材价差环比2020年上半年调坯型钢厂利润整体有所改观。

4、唐山型钢的销售情况

图5：2019-2021年上半年唐山调坯型钢成交量 数据来源:Mysteel我的钢铁网

2021年上半年唐山型钢企业成交量较2020年上半年大幅缩水。首先，价格持续大幅拉涨，下游企业操作谨慎，多按需采购；其次，其他区域部分钢厂品种规格逐渐丰富，利用地域优势，通过运费差及时间差，切断唐山调坯型钢厂的销售渠道，只有通过轧制不同负差型号避免同类型产品冲突。

二、2021年下半年唐山地区型钢市场展望

  1. 原材料钢坯预计2021年唐山钢坯供应继续缩减

图6：2021年上半年唐山钢坯供需走势 数据来源:Mysteel我的钢铁网

从供需面来看，唐山地区2021年上半年钢坯供需方面，日均投放量约2.89万吨，全年钢坯日需求量应量在6.17万吨，但唐山地区调坯轧钢企业如果开工率100%，对于坯料需求日均可达10万吨左右，供应明显短缺，预计2021年下半年，唐山钢坯供应量依旧不足。

2.调坯企业开工率及产能利用率或将持续低位运行

首先，环保及政策的关注点，环保限产常态化，2021年下半年不排除唐山地区继续执行空气质量黄色预警即停限产的政策；其次，坯材价差持续压缩，调坯型钢厂利润长期处于利润边缘或倒挂，被迫停产；再次，其他区域部分型钢企业新增轧线及轧制品种规格，对唐山调坯轧钢厂成本及销售半径形成冲击。

3.全国电力投资情况

图7：2018-2020年电网工程完成额 数据来源:Mysteel我的钢铁网

中国经济长期向好的基本面和内在向上的趋势没有改变，经济内在韧性强劲，工业化、城镇化持续推进，电力行业服务经济、社会发展任务依然艰巨。未来西部地区用电比重将有所提高，东中部地区仍是我国的用电负荷重心，所以说展望2021年的总体电力投资情况将企稳回升。

4、钢结构行业需求有望增加

图8：2010-2020年钢构产量 数据来源:Mysteel我的钢铁网

近10年来随着钢结构行业需求的增加，我国钢结构产量不断增长。从2010年的2100万吨增长至7373万吨，而截至2020年钢结构型钢产量达到8110万吨。因此对于即将到来的十四五规划中对钢结构企业的扶持以及钢结构建筑的鼓励，预计在未来的3-5年内钢结构产业将出现较为明显的转变。

综合来看：2021年下半年唐山型钢市场所面临原材料钢坯供应缩减及环保限产常态化，调坯轧钢厂成本压力及竞争压力仍存，如何缓解供应压力和修复合理利润回归是唐山调坯厂重要课题；下游企业型钢需求温和增长，钢结构建筑的推广应用，促进型钢消费量将有所增加；外围型钢厂价格优势、区域优势、品牌优势更加凸显，而唐山型钢价格弹性空间、销售渠道或进一步收窄，对于唐山型钢生产企业来说挑战与机遇并存。后期仍需密切关注市场变化。