近期西南地区焦炭市场弱势运行,价格方面延续主流下跌行情,月中定价下跌250元/吨,截止目前累计下调两轮共计350元/吨。焦企心态方面,受主流市场提降影响短期表现较为悲观。由图一所示,年后至今西南地区焦炭价格呈高位下滑趋势,受半月度定价模式影响降幅暂不明显,价格与去年同期环比约增30%左右。现昆明准二级冶金焦到厂含税价2570元/吨,贵州准二级冶金焦出厂含税价2525元/吨。
图一:2020-2021年西南主流焦价走势图
随着焦价持续走弱,钢厂库存整体仍处持续上升态势,由图二可见年后西南地区钢厂焦炭库存震荡上行,目前库存体量已达2020年至今最高点。年后部分钢厂有小幅检修计划,因此钢厂方面存在控制到货意向。焦企方面,由于目前供应出货暂无较大难度,焦炭库存基本与年前保持一致,无明显滞货情况。部分中小企业受限供应渠道范围偏窄有少量库存堆积。
图二:2020-2021西南地区焦钢企业库存走势图
据我网对全国110家钢厂焦炭库存及独立焦化厂焦炭库存中西南地区统计显示,截至3月19日,我国西南地区钢厂焦炭总库存为23.91万吨,与去年同期相比增加10.21万吨,环比增幅74.53%;我国西南地区独立焦化厂焦炭总库存为5.28万吨,与去年同期相比减少5.82万吨,环比降幅52.43%。
表一:西南地区钢厂及独立焦企库存变化情况
样本项目 |
2020/3/20 |
2021/3/19 |
变化 |
同比 |
钢厂库存 |
13.7 |
23.91 |
↑ |
74.53% |
独立焦企库存 |
11.1 |
5.28 |
↓ |
-52.43% |
表二:西南地区焦化整合新增表(单位:万吨)
区域 |
省份 |
市 |
焦化厂类型 |
设计产能 |
产能情况 |
建设情况 |
执行时间 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化A |
100 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化B |
100 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化C |
140 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化D |
105 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化E |
232 |
置换 |
未建设 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化F |
100 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化G |
105 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
云南 |
曲靖市 |
独立焦化H |
100 |
置换 |
在建中 |
2023年 |
西南 |
贵州 |
六盘水市 |
独立焦化I |
240 |
新增 |
在建中 |
2023年 |
对比焦炭市场的不断下行之势,西南焦煤市场整体下行空间有限。目前云南地区煤矿整体开工维持50%左右,完全复产预计在4月初。贵州地区煤矿保供电煤政策仍严格执行中,因此整体煤炭供应并不宽松,优质煤种更为紧张。因此下游提降效果甚微,焦企生产成本整体偏高。截止目前云南地区煤价下跌150-200元/吨左右;贵州地区下跌100-150元/吨左右。同比价格增幅约11.1%。
图三:西南地区主流炼焦煤价格走势图
截止3月29日,主流地区焦炭价格累计下降7轮降幅700元/吨,西南地区累计下降2轮降幅350元/吨。降幅远不及华北华东地区,因此钢厂继续打压意愿仍较强,由于定价频次问题,预计短期内提降幅度偏高。从焦化计划新增产能角度来看,对西南当地炼焦煤需求或将进一步上升,对焦炭供应难度加大。
综合目前西南地区焦企现状来看,整体供应偏宽松,尤其中小焦化供货范围较窄,议价权利低。后期随着焦化产能新增及置换落实,当地供需或加剧失衡走势,焦企开工或将有不同程度下降,本地焦炭资源或将持续以低于本地价格流出。