现货:62%铁矿石指数156.05美元/吨,环比-2美元/吨。全国主港铁矿累计成交77.6万吨,环比下降16.1%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为48万吨,环比下降4%);本周平均每日成交77.6万吨,环比下降32%;本月平均每日成交77.6万吨,环比下降42%。远期现货累计成交73.5万吨(5笔),环比下降3.3%(其中矿山成交量为34万吨);本周平均每日成交73.5万吨,环比下降4.9%;本月平均每日成交73.5万吨,环比下降32.7%。

库存:截止2月1日,Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12500.71,较上周增62.51;日均疏港量304.07降14.69。分量方面,澳矿5825.50增70.5,巴西矿4370.78增10.92,贸易矿6007.80增73.6,球团562.98降0.06,精粉978.06增29.8,块矿2021.50增20.73,粗粉8938.17增12.04;在港船舶数201增23条。(单位:万吨)

需求:截止2月1日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.03%,环比上周降1.17%,同比去年同期下降3.13%;高炉炼铁产能利用率90.53%,环比降0.6%,同比增3.88%;钢厂盈利率79.65%,环比下降6.49%,同比降14.29%;日均铁水产量240.96万吨,环比降1.59万吨,同比增10.33万吨。

行情预判:短期铁矿石呈供需两弱格局。钢厂原料补库进入尾声,疏港量环比回落,本期库存继续增加,澳矿增加明显。随着终端进入需求淡季,钢厂亏损,且唐山限产加严,钢厂减产利空原料。工信部压减钢铁产量,鼓励废钢进口及减少钢材出口,降低对钢铁原料铁矿石的需求预期。盘面大幅回调消化一定上述利空因素。但我们认为铁矿石不具备大跌基础。随着供应淡季到来,天气对铁矿石供应的扰动加大,近期澳洲飓风频发,铁矿石外矿发货量整体呈下降态势。近期全球疫情有所缓和,随着疫苗接种提速,经济复苏趋势不变,对节后需求预期依然偏乐观。铁矿石高基差亦限制盘面下跌空间。预计短期铁矿石整体延续宽幅震荡,05合约关注下方950元/吨一线支撑位表现。