概述:国内新冠肺炎情况已在逐渐好转,据了解,湖北武汉在历时2个多月的封城以后,终于将在4月8日迎来全面解封,机场、铁路等也在做最后的准备,这也意味着我们的生活将逐渐恢复正常。但是国外情况却不容乐观,各国新冠肺炎确诊病例人数不断攀升,使得整个疫情严重影响经济,尤其是对我国的出口影响尤其明显,其中当然也包含钢材品种。因此,4月份国内钢材价格或延续3月份的低迷走势,继续弱势下行。具体价格而言,截至3月31日,国内镀板卷市场1.0mm平均价格较2月底下跌154元/吨至4395元/吨,彩涂市场0.476mm平均价格则较2月底下跌98元/吨至5499元/吨。涂镀市场整体运行表现来看:

一、镀锌板卷国际市场整体情况

跟随国内涂镀板卷价格弱势下行,出口FOB价格继续呈现窄幅偏弱运行,截至3月31日,镀锌板卷月整体降幅为4美元/吨,至565美元/吨,相对而言,本月跌幅相对较窄,随着出口严峻情况不断加剧,4月份出口FOB价格跌幅或进一步扩大

而国际市场也继续呈现出趋弱态势,其中日本出口FOB价格月环比持平,中东进口CFR价格月环比下跌55美元/吨。具体情况请查看图1、表1。

图1:热镀锌板卷中国出口FOB价格

表1:国际市场热镀锌进出口价格

二、涂镀板卷进出口情况

从进口方面来看,据海关数据统计显示,镀锌板卷2月份进口量为18.1万吨,与上月持平,较去年同期增加3.49万吨;彩涂板卷2月份进口量为0.79万吨,与上月持平,较去年同期下降0.08万吨。

图2:涂镀板卷进口情况

从出口方面来看,据海关数据统计显示,镀锌板卷2月份出口量为78.02万吨,与上月持平,年同比下降8.29万吨;彩涂板卷2月份出口量为44.2万吨,与上月持平,年同比增加6.8万吨。

图3:涂镀板卷出口情况

三、涂镀钢厂国内生产供应情况

从工厂生产情况了解,3月底最新同口径样本镀锌板卷企业产能利用率仅为63.74%,明显差于去年同期的69.48%。可以看出,3月份虽然全国各地企业都在复工复产,但是整体的产能利用率依旧偏低,进入4月初,达产率恢复至67%。当前而言,镀锌生产企业,长流程企业达产较高,调坯轧材企业达产明显较低。当然,湖北地区,短流程镀锌板卷生产企业已恢复生产,但是近期镀锌价格跌幅较大,各地区的价格竞争压力较大,因此部分短流程企业开工饱和度不够,仅能主动减少产量希望能对价格起到一定支撑。

图4:国内镀锌板卷产能利用率情况

对于彩涂板卷而言,3月企业生产状态情况稍好,截至到3月底,整体产能利用率为64.05%,高于去年同期水平。主要是因为前两个月短流程企业几乎处于停产状态,到3月份批复复产以后需完成前期订单,因此整体产能利用率情况稍好。

图5:国内彩涂板卷产能利用率情况

四、涂镀板卷库存情况

从库存角度了解,从今年2月份开始,涂镀库存开始增加,到3月中旬达到最高值,而后开始下降,但是整体消化速度缓慢,社会库存压力依旧。这也使得近期市场价格不断走低,商家现货库存压力太大,急需降价出货回笼资金。具体数据了解,截至发稿,国内镀锌板卷总体库存为211.64万吨,月环比上升5.17%,年同比上升35.8%;彩涂品种库存趋势基本相同,国内彩涂板卷总体库存为44.86万吨,月环比上升11.25%,年同比上升56.6%。

图6:国内涂镀板卷库存走势

五、市场利润情况

镀锌板卷华东区域成本4000元/吨,月环比下跌360元/吨;利润110元/吨,月环比上升20元/吨。

图7:民营镀锌板卷0.3mm盈利空

六、国内市场表现

(一)主导市场行情走势回顾

具体市场行情走势,镀锌板卷方面,3月镀锌板卷主流市场报价在4395-4523元/吨之间,全国均价4468元/吨,月环比下降117元/吨。镀锌整体跌幅不及冷轧热轧板卷,当前镀锌板卷价格走低主要源于主流市场库存压力大,且利空因素使得市场降价出货情绪加重,也就进一步加快了价格的下跌。目前3月份价格水平低于去年同期,对于4月份行情仍持谨慎态度,商家以成交出货为主。

图8:镀锌卷板全国均价走势

从彩涂品种来看,3月份彩涂价格整体呈下跌状态,但是跌幅不及冷轧、镀锌板卷。3月份彩涂板卷均价为5542元/吨,月环比下跌52元/吨。从近两年趋势来看,春节后基本会有上涨行情,但是今年的疫情影响使得很多项目工程延期复工,贸易商2-3月份的库存压力倍增,加上其他品种的下调带动彩涂板卷价格出现松动,商家也希望能降价出货缓解一些库存压力。

图9:彩涂卷板全国均价走势

(二)镀锌板卷区域价差情况

对于镀锌板卷价差来看,举例重要区域华南-华北两地价差进行比较,按照区域运费180元/吨左右来计算,目前3月两地区域价差为150元/吨。与上月相比,区域价差在逐渐缩小。从3月中下旬开始市场价格进一步下跌,华北、华南地区跌价速度加快,使得两地间的价差逐渐缩小。

图10:镀锌板卷华南-华北区域价差情况

(三)锌锭与镀锌板卷价格走势

对于涂镀生产企业,原料辅料锌锭价格也是较为关注。3月份锌锭均价为15746万元/吨,较2月份价格17326元/吨下跌1580元/吨。其锌锭价格走势也不容乐观,原料价格的下跌在一定程度上缓解了生产企业的生产成本压力。从图中可以看出,镀锌板卷与锌锭的价格走势较为一致,镀锌板卷的持续下行也将减少锌锭的消耗量。

图11:锌锭以及镀锌板卷价格走势

七、4月份分析预测

综合来看,3月份市场行情走势震荡偏弱运行,镀锌板卷较2月份下跌117元/吨,彩涂板卷较2月下跌99元/吨,涂镀价格仍处于近三年中低位水平。伴随着国外新冠肺炎事件的不断发酵,整个形势变得更加严峻,对我国的出口贸易造成影响,尤其是涂镀板卷的出口订单也将明显减量。那么在此情况下,也对国内市场构成压力。本月中下旬开始,市场库存开始减少,在一定程度上缓解了库存压力,但是并没有对价格起到支撑,销售及资金压力依旧存在,那么4月涂镀价格或将继续下行。

供应方面,当前短流程企业已基本复产,产能利用率也在逐步恢复,但是依旧处于偏低水平,可能与近期价格下跌过快有关,4月份部分长流程钢厂有检修计划,希望能减少供应支撑价格止跌企稳。

总之,4月份的不利因素依存,商家看涨情绪不高,仅希望下游企业能早日恢复正常水平,库存、资金及需求仍是制约价格的关键因素,建议谨慎应对4月份行情。

本报告力求采用最新的数据和最全面的信息,秉持客观公正立场,理性分析并提出作者的观点,但并不保证这些信息和观点随时可能发生的变化。报告内容仅供客户决策参考,并不构成直接的决策建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策于本报告无关。

本报告版权归上海钢联所有,仅供上海钢联客户使用,如需使用,请联系上海钢联取得授权。未经上海钢联授权,任何人不得以任何形式复制本报告,上海钢联保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行责任追究的权利。