概述:回顾2020年一季度唐山型钢市场,供应端和需求端受到突发公共卫生事件影响,开工率低位运行,供需两弱。随着事件好转,轧企复工,但坯材价差逐渐收窄,轧企利润微薄,下游需求回暖但整体释放不足,价格整体重心下移,价格弹性空间收窄。下面笔者从以下几个方面进行2020年一季度唐山型钢市场回顾以及二季度展望。

一、2020一季度唐山地区调坯型钢厂产能情况(不含长期停产企业)

2020年一季度唐山地区调坯型钢厂产能产线无变化,主要供应区域仍然是丰润区,占据总产能的78.62%。(Mysteel35家调坯型钢样本企业占据唐山地区所有调坯型钢厂总量的90%以上)。

二、2020一季度唐山地区调坯型钢厂生产情况调查

由上图可知,唐山地区调坯型钢厂2020年一季度开工率宽幅震荡,主要原因是因为轧钢厂产线春节前期全力生产,春节期间放假检修,2月份受突发公共卫生事件影响,开工率达到最低值0%,3月份在政府积极组织复工条件下,中旬开工率达到峰值87.23%。厂内平均成品库存为45.5万吨,厂内钢坯库存平均为46.6万吨,整体库存率偏高。

三、2020一季度唐山地区调坯型钢企业利润情况

1.唐山地区调坯型钢企业成本方坯与天然气价格走势变化

调坯型钢厂成本变量主要是唐山方坯与天然气价格,据我网统计,截止1月20日,2020年一季度唐山LNG平均价格3406元/吨(2.37元/方),与2018年一季度唐山LNG平均价格5532.8元/吨(3.97元/方)和2019年一季度唐山LNG平均价格4588.8元/吨(3.28元/方)相比,价格相对平稳且低廉,但成本变量下降并没有改变调坯型钢厂利润微薄状况,主要是受到坯材价差收窄,调坯型钢厂利润压缩。由下图也明显看出坯材价差环比2019年进一步收窄,唐山调坯型钢厂利润整体不容乐观。

2.唐山调坯型材厂坯材价差收窄,型材利润挤压

据我网统计数据,唐山调坯型钢厂平均坯材价差,2018年一季度平均值417.8元/吨,2019年一季度平均值378.2元/吨,2020年上半年坯材价差平均为311.8元/吨,坯材价差进一步收窄。因LNG价格对轧制成本影响有限,利润主要受钢坯影响,所以唐山地区调坯型钢厂利润收窄,现在处于利润边缘甚至倒挂。

3、销售渠道受阻,调坯企业生存环境堪忧

由上图可知,受突发公共卫生事件影响,2020年2月份成交量几乎为零,整体无增加,进入3月份以来,销售情况大幅上升,整体成交虽低于2019年同期,但趋势强劲。

四、2020二季度唐山地区调坯型钢企业展望

1.调坯企业开工率及产能利用率或进一步降低

首先,环保及政策的关注点,2020年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的收官之年,不排除继续加严管控,最后是钢铁行业整体的布局优化、重组高峰是否顺利进行,都一定程度影响到产量和价格的变化。其次,坯材价差缩小,轧企受利润收窄影响,降低生产积极性。

2.宏观经济展望

2020年一季度一揽子建设项目由于受到公共突发卫生事件影响而搁置,不排除二季度加大投入,刺激项目落实与发展,使得需求上升。

综合来看:2020年二季度环开工率产能利用率可能受到政策及利润影响而降低,型钢下游需求有望增长,促进型钢消费量将有所增加,而唐山型钢价格弹性空间进一步收窄,对于唐山型钢生产企业来说机遇与挑战并存。