概述:年初突发公共卫生事件以来,社会企业复产时间统一延期,除部分国有矿井外,地方煤企平均停产时间长达20-30天之久,直接导致下游焦钢企业出现较长一段时间的原料紧缺局面。自2月10日复产以来,煤企开工稳步回升,供应逐步转向宽松。下面小编从生产及库存角度简要分析今年疫情对焦煤企业的影响。
一、疫情对焦煤企业生产影响
Mysteel自2019年监测煤矿数据以来,单独将洗煤厂数据截取作为市场变化的走势分析,到目前为止,数据基本与市场变化吻合,其中110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.83亿吨,约占全国洗煤厂入洗产能50%左右,涉及煤矿产能53132万吨。从开工方面来看,节后2月11日洗煤厂综合开工率46.42%环比节前下降13.93%,同比去年下降27.87%;日均产量40.98万吨环比节前下降9.61万吨,同比去年下降26.56万吨。
图1:Mysteel 110家洗煤厂开工及日产量走势图(单位:万吨;%)
*数据来源:Mysteel煤焦线下数据
受疫情影响,节后煤企计划初十前开工全部延长至元宵节后,部分国有大矿也将时间相应推迟至初十以后,整个二月份复产进度远不及预期,以山西地区为例,节前节后及去年同期开工均有较大幅度变化,开工一度低迷。从下面图表可以看出,主产区长治、吕梁、临汾及晋中等地节后依然大面积停产,个别开工甚至不足10%,生产力大大受阻。进入三月份,煤企开工才开始有序回升,截止3月4日最新数据显示,110家综合开工率达73.14%节后首周大幅上升26.72%,区域产能持续释放,煤企供应紧张局势转变。
表1:山西重点区域复工情况
重点地区 |
样本总量 |
1月21日 |
2月11日 |
开工变化 |
长治 |
12 |
33.66% |
35.28% |
↑1.62% |
吕梁 |
18 |
38.54% |
26.85% |
↓11.69% |
临汾 |
12 |
10.33% |
7.32% |
↓3.01% |
晋中 |
22 |
22.97% |
16.59% |
↓6.38% |
*数据来源:钢联数据
三、疫情对焦煤价格影响
节后推迟复产对山西个别优质主焦价格产生一定助涨动力,自2月13日复工正式销售以来,以安泽为代表的低硫主焦价格出现大幅上涨,截止2月21日累计上涨170元/吨,当地原煤累计上涨130元/吨,精煤报价拉涨至1630-1650元/吨。受下游焦企对优质焦煤的补库需求影响,煤企报价高位依然销售顺畅且维持零库存状态,然而好景不长,涨价仅维持一个多星期就因焦价下跌而下跌,截止3月4日数据,安泽主焦煤最新报价跌至1550-1580元/吨,较涨后成交价格累跌80元/吨,原煤累跌100元/吨。除安泽之外,长治地区出现同样情况,在节后抬高价格后猛然下跌,市场反映可以说是猝不及防。
图5:山西安泽低硫主焦价格走势(单位:元/吨)
*数据来源:钢联数据
四、总结
今年疫情突发下,炼焦煤市场表现异常,煤矿经历前所未有的长假,下游焦煤库存一度低位运转,市场价格也抬至高位后陡然滑落,可以说,今年对焦煤来说也是非同寻常的一年。目前从上下游数据表现来看,钢厂钢材库存高位难销,矛盾继续向上游转移,焦价虽已连跌两轮,不排除后市继续承压下跌可能,而作为原料的焦煤来说,供应逐步宽松带来的是难以逃避的让利局面,预计全国主产区煤企降价范围将逐步扩大。