概述：年初突发公共卫生事件以来，社会企业复产时间统一延期，除部分国有矿井外，地方煤企平均停产时间长达20-30天之久，直接导致下游焦钢企业出现较长一段时间的原料紧缺局面。自2月10日复产以来，煤企开工稳步回升，供应逐步转向宽松。下面小编从生产及库存角度简要分析今年疫情对焦煤企业的影响。
一、疫情对焦煤企业生产影响
Mysteel自2019年监测煤矿数据以来，单独将洗煤厂数据截取作为市场变化的走势分析，到目前为止，数据基本与市场变化吻合，其中110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.83亿吨，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右，涉及煤矿产能53132万吨。从开工方面来看，节后2月11日洗煤厂综合开工率46.42%环比节前下降13.93%，同比去年下降27.87%；日均产量40.98万吨环比节前下降9.61万吨，同比去年下降26.56万吨。
图1：Mysteel 110家洗煤厂开工及日产量走势图（单位：万吨；%）
*数据来源：Mysteel煤焦线下数据
受疫情影响，节后煤企计划初十前开工全部延长至元宵节后，部分国有大矿也将时间相应推迟至初十以后，整个二月份复产进度远不及预期，以山西地区为例，节前节后及去年同期开工均有较大幅度变化，开工一度低迷。从下面图表可以看出，主产区长治、吕梁、临汾及晋中等地节后依然大面积停产，个别开工甚至不足10%，生产力大大受阻。进入三月份，煤企开工才开始有序回升，截止3月4日最新数据显示，110家综合开工率达73.14%节后首周大幅上升26.72%，区域产能持续释放，煤企供应紧张局势转变。
表1：山西重点区域复工情况
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重点地区 |
样本总量 |
1月21日 |
2月11日 |
开工变化 |
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长治 |
12 |
33.66% |
35.28% |
↑1.62% |
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吕梁 |
18 |
38.54% |
26.85% |
↓11.69% |
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临汾 |
12 |
10.33% |
7.32% |
↓3.01% |
|
晋中 |
22 |
22.97% |
16.59% |
↓6.38% |
*数据来源：钢联数据
三、疫情对焦煤价格影响
节后推迟复产对山西个别优质主焦价格产生一定助涨动力，自2月13日复工正式销售以来，以安泽为代表的低硫主焦价格出现大幅上涨，截止2月21日累计上涨170元/吨，当地原煤累计上涨130元/吨，精煤报价拉涨至1630-1650元/吨。受下游焦企对优质焦煤的补库需求影响，煤企报价高位依然销售顺畅且维持零库存状态，然而好景不长，涨价仅维持一个多星期就因焦价下跌而下跌，截止3月4日数据，安泽主焦煤最新报价跌至1550-1580元/吨，较涨后成交价格累跌80元/吨，原煤累跌100元/吨。除安泽之外，长治地区出现同样情况，在节后抬高价格后猛然下跌，市场反映可以说是猝不及防。
图5：山西安泽低硫主焦价格走势（单位：元/吨）
*数据来源：钢联数据
四、总结
今年疫情突发下，炼焦煤市场表现异常，煤矿经历前所未有的长假，下游焦煤库存一度低位运转，市场价格也抬至高位后陡然滑落，可以说，今年对焦煤来说也是非同寻常的一年。目前从上下游数据表现来看，钢厂钢材库存高位难销，矛盾继续向上游转移，焦价虽已连跌两轮，不排除后市继续承压下跌可能，而作为原料的焦煤来说，供应逐步宽松带来的是难以逃避的让利局面，预计全国主产区煤企降价范围将逐步扩大。
