本周Mysteel铁矿石团队针对西南区域10家钢厂的生产情况做了电话调研（本文中的西南区域主要是涉及防城港主要辐射的广西、云南两省），基本情况如下：

图一 沿江地区春节至今新增高炉检修情况

一、西南区域节后钢厂新增3家钢厂3座高炉检修

根据上周数据（2/3-2/9）显示，节后第一周共2座计划性检修；本周在原料辅料运输与成材压力影响下新增1座高炉检修。据统计，目前3座高炉日均铁水产量影响量约为0.67万吨/天。整体来看，西南区域较北方区域相比，生产影响较小，且预计在未来一周，无新增高炉检修。

此外，由于云南与广西省铁矿石进口矿使用比例截然不同，广西省钢厂用料基本以进口矿为主，进口矿比例可高达100%，云南省钢厂用料以国产矿为主，平均进口矿比例为32.67%，而进口矿库存周期相对于国产矿周期更长，库存变化较小，且内陆地区的进口矿基本由火车运输，目前疫情对火运几无影响，进口矿供应压力较少，但却对国内矿汽运运输影响较大，故而笔者针对云南省内矿的供需情况做了一些调研。

二、云南区域：国内矿运输承压 库存有所下降 钢厂少量增加进口矿配比替代部分紧缺的国内矿品种

1、钢厂

1）国产矿运输方面：由于云南内矿的运输方式主要为汽运，少数是通过管道运输，经笔者了解，目前管道运输基本不受影响，但汽运运输影响较大，因此钢厂国产矿运输问题较为严峻。部分地区高速封路，乡镇间较难通行，短距离运输尚可操作，但长距离运输已经停运，多数钢厂的国内矿汽车运输属于停运状态，因而钢厂目前以消耗厂内库存为主。

2）配比方面变化：云南区域钢厂国内矿库存均有不同程度的下滑，进口矿使用比例略有提升。据最新调研数据显示，钢厂国内矿钢厂库存平均使用23天，环比春节前平均可用天数下降5.5天；部分因运输问题致国产矿库存较为紧俏的钢厂表示，有适当增加一些进口粉矿的用量来替代少量国产矿，进口矿比例相较于春节前上升2.3%，但因资金成本约束与用料习惯，进口矿比例提高有限，钢厂整体的生产生产成交较春节前有所上升。

2、矿山情况变化：2019年云南矿山精粉年产量为746.8万吨，共计13家矿山，本次调研了6家矿山，共有2家国营矿山（1大型矿山+1中型矿山）与4家民营矿山（1大型矿山+2中型矿山+1小型矿山），产能覆盖率为91%。据调研数据显示，整体矿山库存相较于春节前有所下降，但降幅较小，价格亦小幅上涨20元左右。

具体来看，云南区域矿山复工情况尚不乐观，目前2家国营矿山（产量占样本总量的57%）正常生产且钢矿一体化体系完备，运输基本不受春节和疫情影；而民营矿山（样本占占样本总量的43%）受此次疫情影响，处于停工状态，且复产时间待定，预计最早复工的矿山约在2月14日，但民营矿山因存在春节检修的预期，节前备货充足，目前因疫情影响运输不畅，出货减少，库存降幅较小。

总体来讲，西南区域生产整体受疫情影响不大，且传导机制较慢，主要影响为国内矿运输，国产矿库存端压力较小。

Mysteel铁矿石团队将持续追踪西南区域钢厂生产和采购相关的动态，敬请关注。