概述:2019年京津冀型钢价格呈现“过山坡”的趋势,价格弹性空间明显收窄,供应端受环保限产因素较2018年产量有所减少,利润亦有下移,市场心态更为理性、谨慎,社会库存蓄水池功能减弱,进入2020年京津冀型钢供应端、需求端面临多大调整,本文将做如下回顾与展望:

一、2019年京津冀型钢价格走势

2018年在经历了11月份的钢价“滑铁卢”后,虽市场价格筑底小幅反弹,但受需求不济影响,上涨乏力,以低位行情迈入2019年,年初价格在3月份起因供减需增,库存低位,有一波拉涨行情,但因需求未完全释放,未出现大幅拉涨,而在6月份,供应端受环保压力增加,供应减少,需求端释放加快,价格在7月份达到年内高点,之后行情走势呈现稳步走弱的基调,在11月份,因北材南下资源到货周期延长,终端赶工期等因素,以螺纹钢为主的品种在南方资源快速消化库存,出现了价格反弹,而型钢因需求受限以及厂商心态相对理性,价格并未出现大幅上涨,同样,在12月份淡季行情显现之时,京津冀型钢价格多以稳步回落为主。

2019年京津冀型钢价格震荡区间收窄:2019年角钢50*50规格价格震荡幅度为337.5元/吨,较2018年减少530元/吨,2019年H型钢200*100规格价格震荡振幅为393.3元/吨,较2018年减少166.7元/吨。

从上面两个走势图可以看出,2019年京津冀工角槽价格走势略好于H型钢价格走势,主因是京津冀工角槽供应端方面受环保因素影响,减产降库多于长流程为主要供应量的H型钢,H型钢相对而言,低需求高供应就面临更大的下行压力。截止2019年12月31日,京津冀地区角钢50*50规格平均价格3738.97元/吨,较2018年平均价格减5.97%,京津冀地区H型钢200*100规格平均价格3689.32元/吨,较2018年平均价格减7.32%

二、2019年京津冀型钢供应端情况

1、京津冀地区占据全国型钢产能最大比重

据mysteel调研不完全统计,京津冀地区型钢设计产能占比在全国达62.8%,唐山地区型钢产能占比全国52.5%,我国型钢生产企业高度集中于华北华东区域,尤其以京津冀及山东为主,伴随着国内产业布局及产能转移等不断调整,近几年其他区域逐步针对型钢产线产能新投产,但由于进程稍缓,短时间内不会改变京津冀地区在型钢产能的绝对主导地位。

2、京津冀型钢钢厂生产情况

2019年京津冀型钢产线平均开工率35.16%,产能利用率38.88%,同比2018年分别减少5.8%、3.68%,整体京津冀钢厂端主要是受到了自3月份起常态化的限产政策影响,尤其是产能占比最大的唐山地区轧钢厂影响最大。据mysteel调研,2019年唐山地区轧钢厂因环保限产停产天数141天,较2018年增加40天。

3、京津冀型钢钢厂产量环比减少

2019年京津冀型钢厂产量约2181.54万吨,环比减少4.98%,产量下滑一个原因是环保限产影响,其次就是下游需求跟进略显乏力,京津冀的轧钢厂利润微薄,成材利润被原料端挤压。

从上图可以看到,2019年唐山调坯轧材利润整体呈现下滑,而坯料端19年较18年利润降44%,可以说长流程型钢企业成材利润也受到了矿石焦煤等原料的挤压,综合看京津冀型钢钢厂端整体利润均有不同程度下移。

三、2020年京津冀型钢供应端展望

2020年是钢铁产能置换项目、钢厂搬迁等集中落地的一年,大量新建产能将进行投产,据mysteel调研京津冀长流程钢厂多有计划增加型钢产线,丰富自身产品,提升市场竞争力,加强利润和结构的调整能力,而轧钢厂企业因市场愈发标准化,面临内部竞争愈发恶劣以及长流程型钢品牌低成本、外地型钢资源的空间、时间优势挤压其生存空间,未来轧钢企业或并入长流程企业或者升级改造,或者直接淘汰退出市场。

四、2020年京津冀型钢需求端展望

全国住房和城乡建设工作会议部署了明年工作的重点任务,其中把推广装配式钢结构住宅列为明年的重点任务之一。2020年,全国住房和城乡建设工作部署了九大任务,其中两大任务涉及装配式钢结构住宅。预计2020年型钢需求增速可能放缓,但整体呈温和上涨趋势。

综合预计:

1、2020年京津冀工角槽和H型钢产量继续分化,产能会出现调整;

2、环保限产将常态化,炒作题材仍存;

3、预计2020年京津冀整体均价仍将下移,价格弹性空间略有收窄。

2020年是全国钢铁产能结构性调整变化较大的一年,对于京津冀来说生产基地面临更大压力,区域内有更多产能的调整升级,产业布局向沿海发展是趋势,结构调整更加合理,2020年型钢品种在产能布局挑战中仍然存在机遇,调整中共同寻求发展。