核心观点:

今日黑色系商品期货涨跌分化,其中螺纹、热卷和铁矿微幅收涨,盘面减仓上行,螺纹主力合约减仓超17万手,资金流出超4亿元,尾盘小幅反弹,远月合约钢价涨幅较大,而煤焦收跌0.6%,焦炭微跌,盘面仍处偏弱运行态势,短期价格偏震荡。品种现货方面,受早盘钢价偏弱运行影响,现货报价继续下行,其中螺纹钢均价跌19元/吨,热卷均价持平,其他合约偏弱运行,市场成交量环比略有增量;本周数据显示,钢材保持继续去库状态,但降幅收窄,其中螺纹钢产量和库存微降,加之本周成交量开始萎缩,库存或将迎来拐点,现货钢价仍以回落为主。

  • 宏观动态

1、【国内商品期市收盘走势分化 沥青跌近3%】国内商品期市收盘走势分化,能化品涨跌不一,PVC涨超2%,郑醇跌近2%;黑色系多数下跌,沥青跌近3%;农产品多数下跌,鸡蛋、粳米跌近1%;基本金属涨跌不一,沪镍跌近2%,沪铅涨逾1%;沪金、沪银小幅收跌。

2、【收评:沪指缩量跌0.47%失守5日线 麦克奥迪上演天地板】沪指缩量下跌失守5日线,个股持续表现低迷,板块分化明显,钢铁、煤炭等周期板块领跌,无线耳机概念股再度活跃,漫步者、佳禾智能双双封涨停,短线依旧处在分化阶段,热门股麦克奥迪上演天地板。成交量较昨日相比明显缩小,沪市成交额不足1300亿。截至收盘,沪指跌0.47%,报收2889点;深成指跌0.27%,报收9622点;创业板指跌0.04%,报收1673点。沪股通净流入17.5亿,深股通净流入18.5亿。

3、【商务部:继续鼓励优质肉类进口和投放中央储备肉】商务部发言人表示,由于冻猪肉上市量的增加,猪肉进口增长等因素的影响,国内猪肉价格回落明显。下一步商务部将会同有关部门积极采取以下措施缓解猪肉市场价格波动,保障肉类市场供应相对稳定:鼓励增加进口,继续鼓励进口企业拓展多元化进口来源;做好元旦春节期间储备肉投放准备工作,继续投放中央储备肉,增加节日市场的供应,保障消费的需求。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日国内黑色系商品期货弱势震荡,螺纹涨0.36%;热卷涨0.82%;铁矿涨0.70%;焦炭跌0.19%;焦煤跌0.61%,黑链指数震荡运行,资金小幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价继续下调,但午后消息称河北石家庄、衡水、邢台等6市28日先后发布重污染天气预警,启动重污染天气应急响应,其中5市为重污染天气二级响应。限产预期提振市场信心,期价止跌回升。技术上,RB2001合约止跌回升,1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方,绿柱缩小;1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口拐头向下。操作上建议,短线3660-3580区间高抛低买,止损30元/吨。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

钢坯: 28日钢坯出厂降10元/吨,报3450元/吨。今日直发尚可,下游需求支撑直发资源。仓储现货全天3530元/吨含税出库部分成交,准现货市场1-5天3520元/吨,1-7天3500元/吨,1-30天3440-3450元/吨。准现货交单显放缓,下游轧钢企业主接短期订单,贸易环节1-30/60/90天均存,低库存对现货价格继续存在支撑作用。下游成品材价格趋弱10-20元/吨,降后交投主要集中在午后,期钢盘面上行对现货交投提振,但整体成交并未显放量,恐高观望心态持续存在。本周调研钢坯供增需减,库存出现分化,下游成材交投放缓,市场存在恐高情绪。短期内下游产销利润以及心态变化将成为价格走势重要影响因素。从供需角度看,坯料在目前钢厂利润良好情况下难有增量,下游需求虽有上涨空间,但生产积极性收到利润压制;从库存角度看,钢坯仓库库存小幅下降,主要集中在准现货交单,厂内库存上升,但库存量保持在正常偏下水平,下游采坯谨慎;从心态角度看,市场普遍存在恐高情绪,逢高出库意愿强,但高价下游难接。钢厂一定程度的让利对下游轧钢产销利润暂无明显利好,而目前谨慎观望的心态加重价格回落的预期,但目前供需基本面对价格支撑作用仍相对明显。预判短期内钢坯价格保持窄幅震荡。

生铁:28日生铁市场价格稳中有涨,仅青州地区铸铁价格涨50元/吨。山西翼城:铸铁3420元/吨,球铁3360元/吨,炼铁3050元/吨;山东临沂:铸铁3150元/吨,球铁3430元/吨,炼铁2920元/吨,现款含税。炼铁近期成交尚可,钢厂在高利润下排产积极性强,对炼铁需求尚可,目前价格处于震荡盘整阶段;球铁方面高价成交缓慢,市场表现略显疲软之势,而铁厂库存仍处在中低位水平,加上山西地区限产预期将至,铁厂挺价意愿强烈,市场观望氛围较浓;铸造铁市场近期成交尚可,山东地区报价陆续小幅上行。预计明日生铁市场价格震荡盘整为主。

废钢: 28日废钢市场稳中盘整,调价钢厂涨跌互现,主流钢厂持稳。Mysteel废钢价格指数为2612.1,稳。今钢坯偏弱运行,期螺震荡偏强运行运行,原料期货稳中偏强,市场多空博弈,废钢市场观望为主。成材市场价格出现松动,有一定幅度的下跌,废钢市场随着钢厂废钢到货逐渐增加,部分主流钢厂废钢价格有阴跌迹象。本周成材社会库存及钢厂库存降幅收窄,但期货盘面反应出先跌后反拉的现象,说明市场挺价意愿强烈,而成材走势主导废钢走势,因此短期内废钢价格有一定支撑。预计短期内废钢市场窄幅盘整运行。

国产矿:28日国产矿价格上涨,华北地区的沙河、武安铁精粉均上涨30元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂815元/吨,迁西66%干基含税现金出829元/吨,迁安66%干基含税现金出厂830元/吨;遵化66%干基含税现金出厂785元/吨;宽城65%干基含税现金出厂720元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂710元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行630元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂620元/吨;代县65%湿基不含税现汇出厂640元/吨;繁峙65%湿基不含税现汇出厂650元/吨;黎城66%干基含税现汇价850元/吨。东北—辽宁建平66%湿基税前现汇出厂580元/吨,朝阳66%湿基税前现汇出厂570元/吨,北票66%湿基税前现汇出厂570元/吨,鞍山65%湿基税前现汇出厂价630元/吨,海城65%湿基税前现汇出厂630元/吨,辽阳65%湿基税前现汇出厂630元/吨,本溪65%湿基税前现汇出厂价630元/吨,抚顺66%干基含税出厂753元/吨,吉林通化66%干基含税现汇出厂价790元/吨。华东—山东淄博66%干基含税承兑出厂810元/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂717元/吨;泰安65%干基含税承兑出厂810元/吨;枣庄65%干基含税现汇出厂810元/吨;繁昌65%干基含税现汇出厂800元/吨;霍邱干基含税现汇出厂价767元/吨,庐江65%干基含税现汇出厂价820元/吨。华南—广东河源64%干基含税现金出厂625元/吨,广西柳州64%干基含税出640元/吨。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

建筑钢材:28日国内建筑钢材价格弱势调整,主要城市螺纹钢均价4159元/吨,较上一交易日下跌19元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数4173,较上一交易日下跌15。分区域来看,除东北整体暂稳外,其余区域均出现调整,其中华中部分城市跌幅近百元。具体到市场情况,月底需求出现走弱迹象,早盘开盘多地市场价格弱势下跌,盘中成交表现一般,午后,在期螺反弹的带动下,市场低价资源成交好转,少部分城市价格低位回升,全天来看,需求表现尚可,价格弱势调整。就近期情况而言,资源补充速度依旧较慢,在月底需求下滑的影响下,库存消化速度骤然下降,然而,当前市场库存低位,产量处于合理区间波动,供需矛盾仍不突出,预计短期国内建筑钢材调整空间有限,或呈窄幅震荡态势运行。

数据来源:钢联数据

热轧:28日热轧板卷全国主要城市价格暂稳,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3862元/吨,较上个交易日持平,4.75热轧板卷全国均价3801元/吨,较上个交易日持平。今日黑色商品期货震荡向上,现货市场以稳为主,整日成交尚可,早盘市场部分有低价预售未到资源情况,午后报价基本拉回正常。目前市场依然处于低库存情况,但是对后期预期较为悲观,所以也就出现了低于市场价预售在途整单资源情况。今日本网数据发布,钢厂方面产量增加3.66万吨,厂库下降4.1万吨,社会库存方面周环比下降1.98万吨。整体来看,钢厂在利润回升情况下产量也有所拉高,而短期集港情况虽有所缓解但到货速度依然较慢,下周北材或将集中到货。综合来看,短期低库存情况依然对价格有所支撑。

冷轧:28日全国冷轧板卷现货稳价运行,全国均价4348元/吨,环比上一交易日持平,其中上海、乐从、天津价格分别是4280、4500和4180元/吨,据市场反馈情况看,各地报价持稳,成交一般;心态上,早上市场报价坚挺,出货略差。随着天气不断变冷,北方市场需求明显下降。由于对12月整体行情预期谨慎,大部分贸易商备库上还是以维护正常客户需求为主;贸易商反馈,眼下为月末节点,出货回笼资金为当下首选。库存方面,厂库、社库延续下降趋势。综合来看,预计明日全国冷轧板卷价格暂稳运行。。

中厚板:28日国内中厚板市场价格盘整为主,全国20mm普板均价3795元/吨,较昨日均价持平。其中广州20元/吨,杭州、南京、成都市场下跌10元/吨,其余市场维持稳定。市场方面,今日市场情绪继续走弱,加之市场缺货现象严重,整体成交环节受到明显影响,市场交投范围冷清。钢厂方面,锁价依旧坚挺,但受市场影响整体接单情况较差。总体来看,市场供需较为平衡,但贸易商心态谨慎,整体需求逐步转弱,加之钢厂无明显减产迹象,使得市场操作仍以出货为主,涨价意愿较低。综上所述,预计短期内全国中厚板市场或维持趋弱盘整运行。

涂镀:28日国内涂镀板卷价格平稳运行。镀锌板卷1.0mm全国均价4596元/吨,与上一交易日价格持平,彩涂板卷0.476mm全国均价5679元/吨。在全国14个主要城市中,镀锌方面唯有上海0.5mm镀锌上涨30元/吨;彩涂方面全国14个主要城市维稳运行。据华南加工厂表示近期订单量不见增长,整体反应需求还是不行,之前价格上扬更多取决于缺货影响。综合来看,商家对后市多持谨慎态度,操作上出货为主,预计明日国内涂镀价格盘整运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

型钢:28日国内型钢市场价格盘整趋弱。唐山型钢价格趋弱运行,整体下降10-20元/吨。市场出货集中在低价资源,高价受阻,部分槽钢午前成交可。午后受期钢拉高影响,带动现货市场情绪,部分厂家出货好转,整体成交一般;华东型材价格维持盘整,由于今日成交较昨日有所改善,商家并未急于下调售价,主流操作盘整出货,不过目前市场资源到货情况也一般;华南型材价格继续持稳,由于目前南北差价小,到货成本高等因素,商家也不愿过低价格出货,不过今日市场成交偏弱,低位资源略有增加。综合预计明日国内型材价格将维持平稳之势。

钢管:28日管材市场价格主流维稳,市场成交不佳。焊管、镀锌管方面:今日带钢价格小幅上涨,截至发稿时,各主流管厂多数上调20元/吨,原料方面,带钢资源货紧价扬,管厂部分规格缺货,多数市场价格维稳,据悉,受季节性因素影响,近期市场需求疲软,成交不佳,综合成本和市场因素考虑,价格短期内或维持震荡运行。无缝管方面:今日山东、江苏管坯持稳,管厂方面暂无变动。市场整体报价平稳,据悉,近期以山东地区为主厂家价格维稳,但实际成交价格略有松动,加之近期需求疲软,市场多数商家对后市并不看好,操作上观望为主。

带钢:28日全国带钢市场价格窄幅震荡。唐山小窄带盘中降20,主流厂家报3700,整体市场成交一般,午后成交尚可;唐山355系列带钢开市持稳,午后回涨20,现货3720-3730,瑞丰3740-3750,现货较期货高80-100,成交尚可。华东市场价格暂稳,主流报价3840-3860元/吨,成交一般,市场表现平稳。广州、乐从市场热轧带钢价格跌10,截止发稿时,窄带主流3930-3960元/吨,成交一般,临近周末,预计明日价格弱势持稳概率较高。

数据来源:钢联数据

结构钢:28日优特钢价格大体稳定,全国来看45#4034元/吨,较上一交易日持平;40Cr4263元/吨,较上一交日持平;20CrMnTi4304元/吨,较上一交易日上涨1元/吨;20#管坯3939元/吨,较上一交易日持平。据mysteel统计的样本优特钢厂库存显示,现全国优特钢厂棒材总库存72.74万吨,较上周减少8.95万吨,环比下降10.96%,较去年同期减少18.66万吨,同比下降20.42%。本周全国优钢厂库较上周统计下降,逼近全年最低值。

工业线材:28日全国工业线材价格震荡下跌,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌1元/吨、跌28元/吨和跌1元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4146-4183元/吨、拉丝均价3936元/吨、硬线均价4059元/吨。今日期货持续走弱,导致市场价格整体下挫,成交量未有明显好转。就目前市场来看,需求逐渐萎缩,市场心态不佳,虽然现在库存仍处于低位,但考虑到北材南下后或将出现累库现象,部分贸易商开始主动降价销售,以减少后期资源到货压力。综合来看,明日工业材市场价格震荡偏弱运行。