近期江苏市场建筑钢材缺货已经成了常态,也导致规格小幅加价情况十分普遍,市场出现有钱买不到货,甚至主动加价买货的情况。加上需求迎来集中爆发和期货的推波助澜,市场迎来了一波大幅的上涨,截止发稿江苏一线钢厂厂提报价4100元/吨左右,盘螺报价4450元/吨,11月累计涨幅400元/吨,是2019年涨幅最大的一波行情。

截至发稿江苏8个主流市场库存总量31.28万吨,已经降至年内新低,不少城市的库存已经降至近几年的低点,规格已经十分短缺。加上部分一线钢厂代理商超发计划,因此加剧了市场缺货的情况。从产量来看近期因为钢厂扎堆检修,省内钢厂的产量在涨价的行情中并没有快速释放出来,反而出现了下降,据mysteel数据显示目前江苏省主导钢厂螺纹钢周产量75万吨左右,相比年内高位下降近10万吨。另外安徽省部分钢厂近期也有例行的检修,也适当减少了对苏南市场供应。再者因为水位低船运周期拉长,也延缓了到货的时间。综合以上的因素11月份江苏省内的供应相比10月份是下降的。

2019年1—10月份,全国房地产开发投资109603亿元,同比增长10.3%,增速比1—9月份回落0.2个百分点。1—10月份,商品房销售面积133251万平方米,增速今年以来首次由负转正,同比增长0.1%,1—10月份,房地产开发企业到位资金145151亿元,同比增长7.0%。数据显示房地产整体的情况在好转,特别是资金到位同比增幅较大,有利于后续市场需求的释放。另外从市场销售的情况来看,市场12、14的小规格以及盘螺销售较好也印证了近期房地产需求的复苏。另外今年春节较早,为了保证经济发展达到预期目标,政府明显加大了投资力度,加上天气利于施工,近期基建项目明显加快了施工进度,不少地铁、高铁项目需求十分旺盛,市场28、32等大规格的畅销也印证了这一点。另外从mysteel的成交数据显示,11月份日均成交量233945吨,同比10月份增幅达到12.69%,是近几年来成交最好的一个月,旺盛的需求导致库存快速下降,价格出现了一波明显的拉涨。

目前市场的恐高的情绪越来越浓,省内高炉钢厂的毛利已经600-800元/吨,这意味着钢厂增加的积极性大幅提升,种种迹象已经让很多人联想到2017年大跌1000元/吨的行情,而且历史似乎总喜欢重演。但个人感觉短期内江苏市场的供给还是处于短缺的状态,短期基本面依旧利好市场,市场仍有拉涨的机会。从供应来说产量有几个增量的点:1、目前北材南下受阻,且华南区域的价格似乎对北材更有吸引力,加上后结算的模式对成本也有一定的支撑,短期不会有大批量的资源冲击市场。2、本省内钢厂产量的提升,一方面是通过增加废钢来快速增产,按照废钢提升10%来测算,一周的产量能增加10万吨左右,另外是产能利用率的提升,但目前为了安全生产钢厂都在陆续安排小规模的检修,因此短期大批量增产的能力也有限,且目前市场极低的库存也能吸收一部分库存增量。3、进口钢坯接下来将逐步到达江阴港,据不完全统计后期陆续有80万吨以上,势必有一部分转换为建材投放市场,一方面时间周期也比较长,且具体还要看价格情况而定。而从需求来看,今年的暖冬十分适合赶工期,北方市场自身就能消化一部分产量,北材南下的压力明显减小。另外今年春节较早,为了保证进度预计12月之前各重点项目都会一直抢工期,短期市场需求不会明显下降。

因此总体来看一方面需求表现较好,另外产量短期很难大量增产投放市场,加上上海、杭州等市场也是严重确货,因此各市场累库都需要时间,近期市场缺货的情况不会很快得到改善,不过还得防范期货回调带来的风险。