核心观点:

今日黑色系商品期货继续上行,其中螺纹钢收涨超2%,盘面减仓上行,资金小幅流入,热卷、焦炭和焦煤纷纷涨超1%,煤焦受矿难影响发酵,市场做多情绪较浓,但焦炭库存压力较大,上涨幅度有限;近期市场资源偏紧,现货价格涨幅较大,主力合约交割日期临近,而期现价格偏大,短期震荡偏强,但短期涨幅较大,操作上以谨慎为主,高抛低吸。品种现货方面,受盘面钢价大幅上行影响,现货报价涨幅扩大,其中螺纹钢均价大涨67元/吨,热卷均价涨34元/吨,其他品种价格涨幅不一,市场成交保持较高水平;从当前市场供需变化来看,短期消费量保持较高水平,赶工期需求和商家惜售导致市场缺货现象仍然存在,但现货价格涨幅较大,到货资源将有增加,库存水平或变化不大,短期钢价仍有支撑;预计明日盘面价格高位震荡,现货价格偏稳运行。

宏观动态

1、【国内商品期市多数收涨 棕榈油尾盘涨停】国内商品期市多数收涨,棕榈油尾盘涨停。能化品涨跌不一,20号胶涨逾4%创历史新高,燃油、原油跌逾2%;黑色系多数上涨,线材涨逾3%,螺纹涨逾2%;贵金属均收涨;农产品涨跌不一,苹果涨逾3%,早稻跌逾3%。

2、【收评:沪指低开低走跌0.78% 农业股午后逆市大涨】今日沪深两市双双走弱,早盘创业板指一度逼近年内高点,随后冲高回落,个股整体表现低迷,昨日领涨的游戏板块大幅分化,权重股表现低迷,银行、券商等大金融板块领跌,午后农业、稀土、黄金等板块逆市爆发。截至收盘,沪指跌0.78%,报收2911点;深成指跌0.82%,报收9809点;创业板指跌0.54%,报收1719点。沪股通净流出4亿,深股通净流入16亿。

3、【住建部:1至10月全国棚户区改造完成投资1.03万亿元 占年目标任务103.8%】据住房城乡建设部官网11月20日消息,2019年全国棚改计划新开工289万套。1-10月,已开工300万套,占年度目标任务的103.8%,完成投资1.03万亿元。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日国内黑色系商品期货全线上涨,螺纹涨2.40%;热卷涨1.23%;铁矿涨0.16%;焦炭涨1.68%;焦煤涨1.40%,黑链指数震荡收涨,资金小幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价继续上调,河北11市启动区域应急响应,区域一、区域二于11月20日18时起发布重污染天气橙色预警,启动Ⅱ级应急响应,具体解除时间根据会商研判结果另行通知。技术上,RB2001合约继续上行,1小时MACD指标显示DIFF与DEA数值走高,红柱放大;1小时BOLL指标显示上轨与中轴开口向上发散。操作上建议,日前建议多单可考虑逢高减仓。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 20日唐山钢坯累涨20元/吨,报3450元/吨。今日直发顺畅,仓储现货午前3520-3530元/吨部分成交,盘中调价午后现货报价主流3540元/吨,现货市场挺价意愿强,高价难成交。准现货市场1-7天3530元/吨,1-15天3510元/吨,1-30天3460元/吨,1-40天3410元/吨,各种天数报价繁杂,基本对市场预期短期乐观,远期继续显悲观。下游成品材跟涨10-20元/吨,涨后市场交投谨慎,截止16:00统唐山20家型钢厂含订单售27300吨,较昨明显减量。受重污染应急响应影响,下游调坯轧材企业陆续执行停产,开工率明显下降,短期内钢坯需求将明显减量。目前随着现货价格进一步趋高,市场恐高心态衍生,叠加下游停产对坯需求影响预期,预计明日钢坯价格或趋稳调整。

生铁:今日生铁市场价格稳中有涨,主要是徐州地区生铁价格上调10-30元/吨。山西翼城:铸铁3420元/吨,球铁3360元/吨,炼铁3050元/吨;山东临沂:铸铁3130元/吨,球铁3380元/吨,炼铁2850元/吨,现款含税。炼铁方面:铁厂成交尚可,市场活跃度有所增加,湖北地区一炼铁厂计划明日复产,湖北、湖南地区炼铁资源偏紧将有所缓解。球铁方面:目前市场高价资源成交缓慢,下游铸造厂采购积极性稍有下滑,价格持稳观望,后期需关注山西地区停限产执行情况;铸铁方面:前期徐州地区低价抛货,库存降速较大,因市场价格上移,故小幅跟涨,而山东地区基本持稳,近期交投有所改善。预计明日生铁市场价格震荡盘整运行。

废钢:今日废钢市场偏强运行,调价钢厂涨多跌少,涨价钢厂涨幅在10-50元/吨,主流钢厂废钢价格偏强运行,其中日照钢厂上调废钢价格30元/吨。Mysteel废钢价格指数为2586.8,涨0.06%。今钢坯追涨10元/吨,累涨20元/吨,成材价格大幅上涨,黑色期货也继续拉涨,铁矿是也小幅收涨,废钢价格支撑有力,废钢市场观望情绪较浓。螺废价格已逐步扩大,同时由于北材南下的预期到货滞后,成材市场缺规格的现象无法得到解决,因此电炉厂利润也逐渐可观,加大生产,因此预计对废钢的需求逐步加大,废钢价格支撑有力,废钢市场也逐渐有跟涨之势。今年废钢资源一直偏紧,而随着成材价格的大幅反弹,废钢价格支撑有力,因此短期内废钢价格易涨难跌,但也需要谨防成材价格的冲高回落,废钢市场应快进快出,勿累库待涨,规避风险为主。预计短期内废钢价格震荡偏强运行。

国产矿: 20日国产矿价格下跌,华北地区的唐山、迁安铁精粉各下降5元/吨,黎城铁精粉下降30元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂810元/吨,迁西66%干基含税现金出824元/吨,迁安66%干基含税现金出厂825元/吨;遵化66%干基含税现金出厂795元/吨;宽城65%干基含税现金出厂720元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂710元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行600元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂590元/吨;

进口矿: 20日进口矿现货市场交投一般,贸易商挺价意愿较强。早间受成材价格上涨的影响,但贸易商报价较昨日小幅探涨。山东地区、唐山地区、天津地区主流PB粉报价在650-655元/吨,议价空间在5-10元/吨,沿江地区主流PB粉报价在675元/吨,议价空间5元/吨,随着成材价格一路走强,山东、唐山、天津地区地区现货成交价格有小幅上涨,沿江地区暂稳。买盘方面,较昨日有所减少,主要因为昨日河北、山东、山西等地均发布限产政策,各地钢企处于不同程度的停限产状态,今日以观望为主。以下为市场部分成交:曹妃甸港:PB粉650,混合粉580,金布巴粉571,纽曼筛后块795;京唐港:PB粉650,金布巴粉573;天津港:PB粉648;青岛港:PB粉642/645,印球880,PB块790;日照港:PB粉643,纽曼粉655,PB块785;连云港:巴西精粉675;岚山港:卡粉735,印粉480。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:20日国内建材价格大幅上行,目前主流城市螺纹钢均价报4119元/吨,较昨日涨67元/吨;线材均价报4219元/吨,较昨日涨61元/吨。从区域价格来看,今日华东、华南及中部地区普涨100元/吨左右,华北、西北补涨20-50元/吨,东北价格依旧持稳,成交情况良好。成交方面,虽然今日华南、西南部分外地资源流入,但市场规格缺货局面未出现缓解,个别商家明显惜售,市场看涨预期一致。总体来看,短期南方市场缺货局面难以有效缓解,北方需求转弱后南下量将继续增加,后期市场存在一定压力,预计明日国内建材价格仍将继续上行。

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热轧:20日热轧价格继续上涨,市场成交继续维持,商家心态稍有转变,拿货积极性有一定提升。就钢厂反馈,11-12月份超订量有增加,钢厂接单意愿依然较强,对后市仍报不看好态度。就今日价格看,天津3740元/吨,上海3680元/吨,广州3860元/吨,就整个表现看,华东仍属于价格洼地,主要因期现套保操作较多所引发。就到货情况看,近期华东与华北地区运输稍有缓解,到货量呈上升趋势。据悉近期东北港口问题在逐步缓解,从各个港口进行分流,预计7-10天后可以有明显体现。就下游反馈,近期拿货稳定,略有囤货,但大批量拿的意愿不强。就短期看,需求维持,供应短期回升,库存偏低,对市场价格仍有一定支撑,预计明日价格仍将继续维持小幅上涨走势。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格以稳为主,全国均价4317元/吨,环比上一交易日上涨13元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4280、4440和4180元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体以涨为主,出货一般。从区域看,杭州、郑州、沈阳、哈尔滨、重庆上涨10元/吨,上海、济南、青岛、合肥、成都上涨20元/吨,福州、广州、北京、天津上涨30元-40元/吨,其他地区暂稳观望。市场心态面,市场资源投放整体收缩,今日热卷期货宽幅上涨,成本支撑持续扩大,整体出货一般。据贸易商反馈,现阶段市场库存经过涨价,下游需求逐渐释放,整体水平较前期有所下降。目前价格上涨,市场处于弱平衡,贸易商心态普遍向好。故预计近期冷轧价格或将震荡上扬。

中厚板:20日国内中厚板市场价格明显拉涨,全国20mm普板均价3771元/吨,较昨日均价上涨18元/吨。其中上海、南京、广州、武汉、北京等地拉涨20-60元/吨,南昌、长沙、沈阳、昆明等地维持稳定。市场方面,今日期盘强势运行,贸易商目前库存较低,部分资源较为紧张,挺价意愿较高。成交方面,今日成交一般,贸易商反馈,价格持续的上涨使得下游采购积极性变差,观望为主,短期市场资源较为紧俏的局面难以改善,综合预计明日中厚板市场价格仍将小幅趋强。

涂镀:今日国内涂镀板卷价格小幅上涨。镀锌板卷1.0mm全国均价4564元/吨,日均价格环比上涨12元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5661元/吨,日均价格环比上涨24元/吨。从区域角度来看,上海、天津和北京等主要地区的彩涂价格皆上涨50元/吨,博兴、沈阳和福州等地的镀锌价格上涨30元/吨,其他部分区域涂镀价格也均有相应涨幅。据了解,目前山东博兴市场彩涂生产线环保稽查力度有所增强,故目前现货资源相对紧缺。加之近期黑色期货呈震荡趋强态势运行,现货价格亦有跟涨趋势,故贸易商涨价意愿强烈。综合来看,短期凃渡板卷价格易涨难跌,后市涂镀板卷价格或以震荡趋强趋势运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:20日国内型钢市场价格小幅上涨。唐山型钢价格整体趋强调整,期钢高位上行,钢坯追涨20元/吨,型材价格跟坯追高,唐山地区调坯型材企业受重污染天气II级响应的影响,多数钢厂执行停产,下游采购谨慎心态强,今日成交多在资源集中的钢厂,库存低位或规格不全的厂家相对较弱。华东型材价格小幅上涨,随着当前期盘继续走强以及昨日现货成交好转,早盘商家报价继续试探性上调。不过目前来看大部分商家心态仍旧偏谨慎,整体涨幅相对来说有限。华南型材工角槽钢价格小幅上涨20-30元/吨,H型钢价格继续持稳,市场成交情况整体不错,不过商家依旧是积极主动出货为主。综合预计,明日国内型钢市场价格维持盘整趋强运行。

钢管:今日全国部分城市焊管、镀锌管继续上涨,无缝管方面同样有所上涨。焊管、镀锌管方面:今日瑞丰带钢价格上调40-50元/吨,主流厂家部分跟涨。据了解,今日开市,黑色商品期货延续昨日涨势,对现货市场价格起到明显支撑。连续几日的价格上涨对市场心态有所提振,下游采购情绪小幅转好。综合看来,预计短期内焊管、镀锌管价格或将延续涨势、小幅偏强运行。

无缝管方面:今日江苏管坯价格上涨10-20元/吨,山东管坯价格暂未调整,临沂管厂无缝管出厂价格今日再次上调50元/吨,因管坯资源紧张,山东各管厂挺价意愿强。在环保限产的影响下,市场价格拉涨,但终端需求并未完全释放,贸易商多按需求订货。因目前坯料价格较为坚挺,预计近期无缝管价格或稳中趋强。

带钢:今日全国带钢继续拉涨,成交尚可。唐山小窄带个别盘中涨10,主流厂家报3690-3700,整体市场成交活跃,多家出清;唐山355系列带钢开市上涨10,午后追涨20至现货3730-3740,瑞丰3750,现货较期货高90-100,成交可。华东带钢:今日早盘市场报价小幅上涨20元/吨,市场主流报价3840-3880元/吨,今日成交尚可。华南市场热轧带钢涨40,窄带主流3870-3920元/吨,中宽带3910-3940元/吨,成交一般。目前全国范围带钢资源现货紧缺,厂商多挺价。北方部分带钢轧线短期设备检修,带钢产能利用率有所下降,目前带钢资源供需矛盾不大,但带钢利润较高,厂商部分存恐高心理,午后成交放缓,价格部分小幅回吐,预计短期带钢盘整运行。

数据来源:钢联数据

优特钢:今日优特钢价格小幅拉涨,全国来看45#4014元/吨,较上一交易日上涨11元/吨;40Cr4236元/吨,较上一交日上涨11元/吨;20CrMnTi4272元/吨,较上一交易日上涨6元/吨;20#管坯3909元/吨,较上一交易日上涨8元/吨。市场方面,今日日定价钢厂东方、杭钢均对优特钢价格上调20元/吨,加之期货和外围市场价格大涨,贸易商报价也小幅跟涨,市场整体成交表现尚可。考虑到近期优特钢厂检修较多,钢厂、市场库存均处于低位,预计短期市场价格或继续震荡偏强运行。

工业线材:20日全国工业线材价格小幅上涨,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日平涨18-19元/吨、涨46元/吨和涨17元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4110-4150元/吨、拉丝均价3968元/吨、硬线均价4024元/吨。今日工业材市场价格加速上涨,成交方面明显转好,多个城市下游采购商询盘热情增加,二级经销商惜售明显。具体来看,目前以为华东为例,市场库存及钢厂库存都处于较底位,北方材到货不及预期,港口集港严重,受天气影响及运输车辆货运紧张,近资源期货将持续紧缺状态。分品种来看拉丝材方面较为明显涨幅较大,品种钢方面涨幅有限,随着黑色系期盘的大幅拉升,部分代理商开始惜售或限量出货,预计近期工业线材价格仍有上行空间。