核心观点:

今日黑色系商品期货全线拉涨,其中焦煤、焦炭涨超2%,受煤矿事故影响,市场做多情绪较浓,盘面大幅拉涨,螺纹涨逾2%,热卷涨近1%,铁矿微涨,盘面成交放量,仅螺纹主力合约成交量超500万手,近期受央行逆周期调节利好,黑色系商品整体偏强,但短期涨幅较大,谨防盘面冲高回落;操作上建议高抛低吸,短线为主。品种现货方面,受盘面钢价大幅上行影响,现货报价继续上行,其中螺纹钢均价涨28元/吨,热卷均价涨6元/吨,虽然今日市场拉涨情绪较高,但成交量却低于昨日,贸易商偏向谨慎,厂家仍继续涨价为主;本周虽有冷空气来袭,但消费量基数较大,库存或继续保持窄幅下降,环保限产多发,市场情绪偏多,短期钢价支撑较强;预计明日盘面价格高位震荡,现货价格偏稳运行。

  • 宏观动态

1、【期市收评:双焦螺纹涨逾2% 燃油减仓收涨近2%】

国内期市多数收涨,黑色系领涨商品期货,焦煤、焦炭、螺纹涨逾2%;能化板块中,甲醇跌近2%,主力增仓逾41万手,燃油减仓收涨近2%;有色弱势,沪镍跌近2%;农产品涨跌互现,棉花、棉纱、红枣跌逾1%,棕榈油涨逾1%。

2、【两市走高创业板指大涨2.77% 个股普涨】

今日开盘两市涨跌不一,随后创业板指一路上攻,涨逾2%,个股普涨。午后,两市维持窄幅震荡,尾盘再度拉升。截至收盘,沪指涨0.85%,深证成指涨1.8%,创业板指涨2.77%。盘面上,网络游戏、知识产权、人工智能、5G、大数据、次新股、信息安全等板块涨幅居前。

3、【逆回购利率时隔四年首度调降 央行超预期操作留足想象空间】

昨日央行又开展了1800亿元7天逆回购,4年来首次调降逆回购操作利率,一时间引发国债期货大幅上涨。分析人士认为,近期一系列超预期举措,体现央行引导实体信贷利率的下行、保持市场流动性合理充裕等政策意图,同时在CPI走势总体可控的情况下,进一步加大货币政策逆周期调节力度。市场人士普遍预计,即将公布的1年期LPR将同步下调5个基点。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日黑色系商品全线拉涨,其中焦煤、焦炭和螺纹大涨超2%,热卷、铁矿小幅上行,市场做多情绪较浓,成交巨幅放量,螺纹主力合约成交超500万手。建筑钢材现货市场报价继续上调,稳增长加码逆周期调节政策将加速落地提振市场信心,据悉下一步逆周期调节政策将加码落地,通过降低最低资本金比例等方式进一步提振基建投资,近几周螺纹钢库存持续下滑展现出终端需求韧性。技术上,RB2001合约震荡偏强,1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位有拐头调整迹象,红柱缩小;1小时BOLL指标显示上轨与中轴开口向上发散。操作上建议,短线考虑以3490为止损,回调择机短多。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

钢坯:19日唐山钢坯出厂涨10元/吨,报3430元/吨。今日直发顺畅,仓储现货3510左右成交。午前市场现货3500-3510元/吨低价谨慎成交,午后受盘面提振,现货价格3510-3520元/吨低价成交活跃。下游成品材价格继续小幅趋高10-20元/吨,午前交投谨慎午后市场明显放量,截止16:00统唐山20家型钢厂含订单售57600吨,较早盘增249%,较上一交易日增41%。在目前基本面情况下,钢坯低供应、高需求、低库存对价格有明显支撑,叠加期钢盘面推动,市场交投活跃,尤其是远期订单交投,恰逢阶段性交单,市场现货低价资源基本处于“秒出”状态。但从下游轧钢采坯情绪来看,更多偏向于直发资源以及1-7/1-15天短期订单,保持比较谨慎态度。随着价格进一步趋高,市场存恐高心态,综合今日期现市场,预计明日钢坯价格仍有小幅上行空间。

生铁:19日生铁市场价格稳中有涨,福建、广东地区球铁、铸铁价格上调20-30元/吨,山西、广东地区炼铁价格涨20-30元/吨。山西翼城:铸铁3420元/吨,球铁3360元/吨,炼铁涨30元/吨至3050元/吨;山东临沂:铸铁3130元/吨,球铁3380元/吨,炼铁2850元/吨,现款含税。山西、河北等地区因环保停限产影响致使资源相对偏紧,售价走高,同时拉动福建、广东市场价格小幅上涨,其他未涨价地区铁厂亦有涨价意向。目前生铁整体成交尚可,库存均处于中低位水平,而个别厂家负库存运行,商家心态尚可。预计明日生铁市场价格稳中偏强运行。

废钢:19日废钢市场窄幅偏强运行,调价钢厂涨多跌少,涨价钢厂涨幅在20-70元/吨,跌价钢厂跌幅在10-20元/吨,主流钢厂价格持稳。Mysteel废钢价格指数为2585.2,稳。今钢坯涨10元/吨,今日黑色系期货大涨,成材市场现货稳,铁矿小幅上涨,废钢市场观望为主。螺纹钢涨价的原因在于期货盘面的基差修复,而现货方面由于船运的影响,“北材南下”较预期偏迟,而全国成品材库存偏低资源吃紧,因此情绪主导,成材市场走势偏强,两相作用下成材价格冲高带动全国市场向好。本周钢厂废钢库存数据显示,废钢消耗量有小幅增加,主要是螺废价差逐步扩大,长短流程钢厂开工意愿强烈,也进一步说明废钢需求不减,废钢价格支撑有力。因此短期内,废钢价格易涨难跌,而废钢调价对比成材调价具有滞后性,因此预计明日废钢价格震荡或窄幅偏强运行。

国产矿:19日国产矿价格持稳。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂815元/吨,迁西66%干基含税现金出824元/吨,迁安66%干基含税现金出厂830元/吨;遵化66%干基含税现金出厂795元/吨;宽城65%干基含税现金出厂720元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂710元/吨。

进口矿:19日进口矿现货市场交投一般,贸易商仍以出货为主,早间盘面虽强,但贸易商报价较昨日持稳。山东地区、唐山地区、天津地区主流PB粉报价在645-650,议价空间5-10,沿江地区主流PB粉报价在665-670,议价空间5,随着盘面略有走强,山东地区现货成交价格有小幅上涨,唐山、天津地区偏弱,沿江地区暂稳。买盘方面,较昨日有所减少,主要因为昨日成交放量,钢厂补库暂告一段落,今日以观望为主。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:19日国内建筑钢材价格继续上涨,主要城市螺纹钢均价4052元/吨,较上一交易日上涨28元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数4046,较上一交易日上涨34。分区域来看,华南、华东地区价格继续领涨,华中、西南等地小幅上涨,华北、西北地区稳中趋强,仅东北地区价格继续持稳。具体到市场,早盘各地市场多维持昨天报价,整体成交氛围尚可,不过盘中随着期螺低位回升,尤其是午后盘面再创高点,市场整体氛围积极,午后商家报价连续拉涨,部分代理商更有惜售封盘现象。就目前情况而言,短期资源补充仍较缓慢,市场资源紧缺现象依旧,整体氛围积极,短期仍维持上涨态势,但目前南北价差再度扩大,也为后期资源跨区流通创造更多机会,需谨防冲高后的风险。

数据来源:钢联数据

热轧:19日热轧板卷全国主要城市价格小幅上涨,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3790元/吨,较上个交易日上涨8元/吨,4.75热轧板卷全国均价3728元/吨,较上个交易日上涨6元/吨。分区域来看,华东、中南、华北地区价格小幅上涨,东北地区价格小幅下跌,其他地区价格维稳为主。今日黑色商品期货市场震荡上行,现货市场心态比较乐观,市场报价小幅上涨,但市场成交整体一般。目前市场拉涨氛围犹存,但涨幅有些放缓,高位成交比较乏力,不过由于库存依旧处于低位,商家出货压力不大,因此挺价意愿较强。短期内市场资源供应增加有限,但需求也难以持续放量,商家对后市仍持谨慎态度,仍以出货降库为主,市场价格涨跌空间均不大。预计明日热轧板卷市场价格维持震荡运行。

冷轧19日全国冷轧板卷现货价格偏强运行,全国均价4304元/吨,环比上一交易日涨7元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4260、4400和4140元/吨,据市场反馈情况看,今日上海、广州、重庆等地涨10-40元/吨,其余市场稳价;心态方面,由于近期期货盘面价格底部不断抬升,热卷现货价格上涨,同时也出现热卷资源偏紧格局,对此市场贸易商心态好转,短期看涨情绪较浓。另据调研,华南地区现货资源部分规格断货严重,市场进入缺货局面,短期价格上涨明显。综合来看,预计明日全国冷轧板卷价格偏强运行。

中厚板19日国内中厚板市场价格小幅探涨,全国20mm普板均价3753元/吨,较昨日上涨2元/吨。其中杭州、广州、郑州、西安、武安等市场上涨10元/吨,兰州市场下跌10元/吨,其余市场多持稳观望。市场方面,今日黑色系期货继续震荡走高,现货市场看涨情绪不浓,受低库存影响,市场整体成交一般。现华北区域价格又一次进入尴尬阶段,南下北上均较为困难。钢厂方面,据了解今日部分钢厂接单不理想,集港困难,前期订货部分尚未完全出清。心态方面,当前贸易商对后市仍持谨慎态度,快进快出操作为主。综合来看,预计短期内国内中厚板市场或继续震荡整理。

涂镀19日国内涂镀价格涨跌互现,其中镀锌板卷1.0mm全国均价4552元/吨,日均价格环比上涨1元/吨;彩涂板卷0.476mm全国均价5637元/吨,日均价格环比下跌3元/吨。在全国14个主要城市中,镀锌方面成都地区攀钢资源今日上涨20元/吨,领涨全国;彩涂方面上海地区宝钢资源下跌50元/吨,领跌全国。据天津市场反馈,今日市场民营镀锌价格上调20元/吨,国营镀锌价格以稳为主。目前民营钢厂原料短缺,导致钢厂产量减少,库存压力有所放缓。成交方面,近几日降温较快,下游采购谨慎,成交较上周有所减少。心态方面,贸易商认为近期市场价格以稳为主,库存压力较大的商家不排除会选择降价出货。综合来看,预计后市涂镀板卷价格或将窄幅震荡运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:19日国内型钢市场价格维持盘整趋强。唐山型钢价格稳中趋强,期钢持高震荡、钢坯涨10元/吨,双双利多,市场交投活跃,整体成交放量。另唐山型钢部分执行停产,或对供应产生影响。华东型材价格盘整趋强运行,主流品种方面表现乐观,带动现货市场成交逐步改善,与此同时期货盘面表现继续利好,因此早盘部分商家报价小幅上调。目前北方资源到货相对减少,短期现货存在一定的心态支撑。华南型材价格小幅上涨,主要体现在工角槽钢方面,H型钢价格依旧持稳为主。由于期钢以及板材等相关品种持续上涨,对型材市场有所带动,市场成交相对顺畅,不过目前商家心态仍谨慎。综合预计,明日国内型钢市场价格将有所回暖。

钢管19日焊管、镀锌管方面:多数城市价格暂稳,个别城市价格上扬。今日唐山钢坯价格上调10元/吨,瑞丰带钢价格稳中有降,主流管厂暂无调价。据贸易商反映,虽然近期管厂资源紧缺,挺价意愿较强,各地市场价格均有跟涨或小幅补涨,但因已步入需求淡季,下游存在恐高心理,拿货较为谨慎,市场出货速度较慢,因此短期内商家暂无大的补库计划,随进随出操作为主。综合来看,预计短期国内焊管价格窄幅震荡运行。

无缝管方面:今日山东管坯拉涨20元/吨,管厂价格涨后回稳,部分市场试探涨价后,成交并不乐观;加之多数市场反应滞后,价格并无太大变化。因此对于后市行情,贸易商仍以观望为主,暂不上调价格。综上所述,预计短期内无缝管方面价格将盘整运行。

带钢:19日全国带钢继续拉涨,成交尚可。唐山小窄带累涨20,主流厂家报3690,整体市场成交活跃,多家出清;唐山355系列带钢开市涨10,午后追涨20-30至现货3700-3710元/吨,瑞丰3720元/吨,现货较期货高90-100元/吨,成交可。 华东带钢:今日早盘市场报价小幅上涨10元/吨,市场主流报价3820-3860元/吨,由于现货资源偏少,商家报价还是比较坚挺。预计明日价格平稳运行。华南带钢热轧带钢持稳运行,整体成交一般,窄带主流3830-3880元/吨,中宽带3870-3900元/吨,预计明日价格持稳概率较高。今日受黑色系期货大幅拉涨带动,市场情绪高涨,带钢现货资源紧缺,价格坚挺。下游表示如今原料补充缓慢,远期原料订单部分为15天左右到货。下游接单情况不佳,现货资源尚能保证正常生产,利润有所压缩。预计明日带钢依旧坚挺运行。

数据来源:钢联数据

结构钢19日优特钢价格小幅拉涨,全国来看45#4003元/吨,较上一交易日上涨16元/吨;40Cr4225元/吨,较上一交日上涨15元/吨;20CrMnTi4266元/吨,较上一交易日上涨20元/吨;20#管坯3901元/吨,较上一交易日上涨10元/吨。据Mysteel对全国29个城市的贸易商跟踪,现全国优特钢棒材样本总库存60.24万吨,环比微降0.02万吨,降幅0.04%,较去年同期减少20.25万吨,同比降25.15%;贸易商成交量30.61万吨,环比微降0.87万吨,降幅2.76%,较去年同期成交量上涨7.24万吨,同比上升30.97%。

工业线材:19日全国工业线材价格小幅上涨,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨6元/吨、涨10元/吨和涨6元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4108-4192元/吨、拉丝均价3922元/吨、硬线均价4007元/吨。今日期螺高位运行,在不断走强的势头下,现货情绪提振,拉丝材反应较为明显,成交小幅增量,其他品种均呈现平稳态势,成交未有好转,且部分品种资源紧缺规格断档情况依然存在,一定程度上限制了市场成交,成交量整体微降。考虑到此现象短期内还将持续,预计短期市场价格震荡偏强运行。。