核心观点:

今日黑色系商品期货触底反弹,其中成品材与铁矿领涨、双焦勉强跟涨,黑链指数小幅上扬,资金整体流出超5亿。今日黑色系期货再次企稳走高,市场人气得到提振,成交方面持续放量,在基本面仍然保持乐观的情况下,预计短期盘面有望继续走高;操作上建议逢低做多,短线为主。品种现货方面,受目前市场资源偏紧影响,市场报价普遍拉涨,其中螺纹钢均价涨14元/吨,热卷均价环比涨2元/吨,各区域市场涨跌不一,市场成交量维持高位,环比上一交易日小幅增加;近期建材市场去库力度较大,需求维持较高水平,本周库存预计将继续降低,短期价格维持稳中偏强;预计明日盘面钢价高位震荡,现货价格稳中偏强。

  • 宏观动态

1、【国内期市收盘涨跌不一 纤维板跌停】

国内期市收盘涨跌不一,铁矿石、螺纹钢涨超2%;纤维板跌停,菜籽、燃油、沪镍跌超2%。

2、【收评:沪指探底回升涨0.17% 消费电子概念股集体补跌】

沪指早盘小幅冲高之后,快速走弱,盘中一度失守2900点,近期大热的无线耳机板块全线杀跌,午后大盘探底回升,前期科技股龙头沪电股份一度逼近涨停,带动科技股小幅反弹,此外,区块链个股也受到短炒资金追捧,当代东方、方直科技均涨停,四方精创大涨8%,市场做多情绪回暖。截至收盘,沪指涨0.17%,报收2914点;深成指跌0.11%,报收9670点;创业板指跌0.1%,报收1671点。沪股通净流入4亿,深股通净流入6.6亿。

3、【生态环境部:汾渭平原秋冬季期间PM2.5平均浓度要同比下降3%】

生态环境部印发《汾渭平原2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,深入推进重污染行业产业结构调整;坚决治理“散乱污”企业;高标准实施钢铁行业超低排放改造;推进工业炉窑大气污染综合治理;提升VOCs 综合治理水平。秋冬季期间(2019年10月1日至2020年3月31日),PM2.5平均浓度同比下降3%,重度及以上污染天数同比减少3%。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货走势分化、螺矿领涨,螺纹涨2.40%;热卷涨1.84%;铁矿涨2.45%;焦炭涨0.09%;焦煤跌0.04%,黑链指数小幅上涨,资金小幅流出。具体来看: 建筑钢材现货市场报价普遍上涨,期价反弹提振市场情绪,多头增仓提振。今日汾渭平原及长三角地区均印发秋冬季节大气污染治理方案,受此环保文件影响,钢市价格止跌走高。技术上,RB2001合约增仓反弹,受到日线布林线中轨支撑,1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上交叉,绿柱转红柱;1小时BOLL指标显示期价重回中轨上方。操作上建议,可于3460-3360区间操作。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯:12日唐山钢坯出厂累涨20元/吨,报3340元/吨。今日直发顺畅,仓储现货午前3410-3420元/吨,低价成交,盘中受期钢上涨提振,钢坯出厂追涨10元/吨,累涨20元/吨,现货市场主流报3420-3430元/吨,低价成交为主。准现货方面短期1-5天3410元/吨,1-30天3340元/吨,1-60天3260元/吨,1-90天3230元/吨,远期交投活跃。下游成品材价格稳中趋强,成交继续放量,唐山20家调坯型材样本钢厂成交量70300吨,较上一交易日上升4800吨。今日钢坯市场受期钢提振,直发、现货以及远期保持活跃,短期内秋冬季环保政策的陆续出台对市场具备提振作用,但后续具体限产以及执行情况仍存疑,不过就市场热度而言,短期内钢坯价格具备反弹条件,预计明日钢坯价格继续稳中趋强调整。

生铁12日生铁市场价格稳中有跌,主要是华东地区炼铁、铸铁价格下跌20-40元/吨。山西翼城:铸铁3390元/吨,球铁3320元/吨,炼铁3020元/吨;山东临沂:铸铁跌20元/吨至3130元/吨,球铁3330元/吨,炼铁跌20元/吨至2810元/吨,现款含税。炼铁方面:山东、江苏河北等地区炼铁出货一般,钢厂采购积极性不高,价格走势偏弱。新疆、四川湖北、贵州地区铁厂多数处于停产中,个别铁厂下周有复产计划;球铁方面:铁厂出货尚可,库存依旧低位运行,价格涨后持稳为主;铸铁方面:山东主产区价格持续走弱,多因需求疲软而供应端产量暂无减少,不得不降价使得下游铸造厂采购铸铁与废钢比例增加。预计明日生铁市场价格震荡盘整运行。

废钢:12日废钢市场窄幅盘整运行,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在20-40元/吨,跌价钢厂跌幅在20-30元/吨,日照钢厂破碎料价格下调30元/吨。Mysteel废钢价格指数为2593.6,涨0.02%。今日期货强势翻红,支撑有力,铁矿石期货同样拉涨,逆势翻红,而近期废钢市场盘整运行,观望为主。现目前,期螺基本处于一个涨跌两难的境地,上涨动力不足,下跌空间也有限,而成材方面,多空僵持,价格窄幅波动,废钢市场主要跟随成材波动而波动,观望情绪较浓。而再看向废钢与生铁方面,华东地区由于目前废钢较铁水成本较高,部分钢厂有小幅减量使用,但湖北地区前期因军运会减产的钢厂恢复生产,废钢消耗有所增加,其他地区亦有钢厂根据自身利润及成本计算调整废钢使用,综合下来废钢消耗整体小幅下降,但现目前废钢供应偏紧依然是现目前废钢价格最强有力的支撑。预计短期内废钢市场盘整运行。

国产矿:12日国产矿价格下跌。华北区域的唐山铁精粉下降15元/吨,迁西铁精粉下降11元/吨,迁安、遵化铁精粉均下降10元/吨;东北地区的辽宁建平铁精粉下降10元/吨,朝阳、北票铁精粉均下降20元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂830元/吨,迁西66%干基含税现金出824元/吨,迁安66%干基含税现金出厂850元/吨。

进口矿:12日铁矿石现货市场成交尚可,价格较昨日持稳。早间贸易商报价弱势下跌5左右,山东地区PB粉报价620左右,唐山地区PB粉报价625,江内地区pb粉报价645左右。尾盘回弹,贸易商心态走强,报价上调5左右,议价空间较早间收窄。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:12日国内建筑钢材价格小幅反弹,主要城市螺纹钢均价3896元/吨,较上一交易日上涨12元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3869,较上一交易日上涨6。分区域来看,华东、华南整体上涨,华中、华北部分上涨,西南西北涨跌互现,东北整体松动。具体到今日市场,期螺明显拉高,市场心态好转,低位放量后,价格明显反弹,部分地区再次出现惜售情绪,价格涨幅较大。就近期情况而言,需求水平较好,且依旧稳定,社会库存继续消化,但商家心态不稳,价格反复。随着库存的进一步消化,成本支撑力度加强,商家已出现惜售心态,预计短期国内建筑钢材价格将逐步走强。

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热轧12日热轧板卷全国主要城市价格小幅上涨,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3718元/吨,较上个交易日上涨4元/吨,4.75热轧板卷全国均价3660元/吨,较上个交易日上涨4元/吨。分区域来看,华东、华南地区部分城市涨幅较大,华北地区部分城市小幅上涨,华中、东北、西南、西北地区价格暂稳,今日黑色商品期货一扫前几日的阴霾大幅向上,现货市场早盘报价持稳,成交较好,随着盘面的拉涨,午后现货报价也水涨船高,其中华东、华南地区涨幅强劲,持续不合理的区域价差得到了一点修复。目前华东、华南地区需求表现较好,库存持续处于低位,规格差出现波动,部分有断规格情况,受前期交割资源冲击,导致中间规格价格低迷,但其他规格表现依然较好,这说明了整个热轧行业目前依然处于良好状态,虽然预期悲观,但短期或将有所反弹。

冷轧12日全国冷轧板卷现货价格涨跌互现运行,全国均价4270元/吨,环比上一交易日持平,其中上海乐从天津价格分别是4220、4270和4010元/吨,据市场反馈情况看,今日上海、青岛长沙涨10元/吨,武汉西安跌10-20元/吨,其余市场稳价;心态方面,今日长三角地区秋冬大气治理方案公布,期货盘面受其影响大幅拉涨,午后各地贸易商情绪好转,报价坚挺。钢厂方面,涟钢冷轧上中旬调价信息已出台,上旬1日在4320元/吨的基价上下调50元/吨,调整后上旬基价为4270元/吨;中旬10日维持上旬基价不变。据了解,钢厂方面做出下调基价的决策,可能考虑到近期市场的实际情况,近几个月贸易商都处于小幅倒挂的状态,补偿部分亏损。综合来看,预计明日全国冷轧板卷价格偏强运行。

中厚板12日国内中厚板市场价格持稳运行,全国20mm普板均价3740元/吨,较昨日持平。主流市场区域仅重庆市场下跌10元/吨,其余市场多平盘运行。市场方面,今日黑色系期货宽幅拉涨,现货市场情绪有所修复,但受制于市场上部分规格短缺及需求面打压,整体成交略显一般,价格平稳运行。供应端方面,国内部分钢厂中厚板产线有检修,市场投放相对较少。库存方面,国内中厚板库存仍处于相对低位。综合来看,预计短期内国内中厚板市场或震荡整理。

涂镀12日国内涂镀板卷价格基本以稳为主。镀锌板卷1.0mm全国均价4523元/吨,日均价格环比上涨3元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5648元/吨,与上个交易日价格相同。从区域角度来看,除南昌地区镀锌价格下跌30元/吨,武汉地区镀锌下跌10元/吨外,其他区域涂镀价格暂稳。据了解,山东地区终端需求较为薄弱,环渤海周边工地对板材采购量计划减少,使得钢厂接单不佳。贸易商方面,目前成交乏力,基本以倒挂方式出货,据统计本周以来大户镀锌成交不足300吨,环比上周减少30%以上。成交的影响导致商家对后市信心不足,补货意愿较差。后市预计,目前供需关系仍不平衡,短期内难以改善,涂镀价格或将震荡偏弱运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢12日国内型钢市场主流价格继续持稳。唐山型钢价格稳中趋强,期螺趋高震荡,钢坯盘中累涨20元/吨,双双利多,提振市场交投情绪走高,厂商盘中多取消优惠,交投活跃,整体成交放量。华东型材价格弱势盘整,H型钢方面由于资源压力偏大及成交表现不佳等因素,仍然存在松动情况,而工角槽方面则受到钢坯提振及期货盘面走强等保持谨慎观望。华南型材早盘以稳为主,不过H型钢资源因近期低位资源相继到货,商家议价空间加大,价格有所趋弱;今日市场出货情况整体尚可,但是目前商家心态仍谨慎,价格上涨乏力。综合预计,明日国内型钢市场价格盘整偏强运行。

钢管12日国内管材价格涨跌互现,焊管价格稳,镀锌管价格小幅上涨,无缝管价格小幅下跌。焊管、镀锌管方面:原料价格连续两日小幅拉涨,大部分管厂也上调出厂价格,多数地区市场价格跟涨明显。但目前属于需求淡季,市场成交并不理想,对于后期行情,多数商家仍持观望态度。综合来看,预计焊管、镀锌管价格短期内窄幅震荡运行。无缝管方面:管坯价格经过一段时间拉涨后,市场反应平平,今日管厂方面暂无调价,主流基价在4180-4220元/吨。据反馈,近期市场成交表现一般,贸易商囤货意愿不如预期,少数商家持不乐观态度,正在降价出货。综合来看,预计短期内无缝管价格将震荡趋弱运行。

带钢12日全国带钢市场价格震荡走强。唐山小窄带午后涨10,主流厂家报3610,整体市场成交活跃,多家出清;唐山355系列带钢开市较昨涨10,成交顺畅,午后追涨30至现货主流3590-3600,瑞丰3600-3620,现货较期货高20,市场成交多放量。华东市场早间报价持稳,主流在3670-3740元/吨。午后市场价格小幅增加30元/吨。整体供需较为平稳。广州、乐从市场热轧带钢以稳为主,整体成交尚可,窄带主流3760-3820元/吨,中宽带3810-3840元/吨,带钢资源供应偏紧,价格价挺,在期货带动下,部分商家有拉涨意愿,预计明日价格稳中偏强运行。

数据来源:钢联数据

结构钢12日优特钢市场整体稳定,主流市场杭州45#报价3870元/吨,山东45#报价3750元/吨。据Mysteel对全国29个城市的贸易商跟踪,现全国优特钢棒材样本总库存60.27万吨,环比下降1.59万吨,降幅2.56%,较去年同期减少22.56万吨,同比降27.24%;贸易商成交量31.48万吨,环比上升0.29万吨,涨幅0.93%,较去年同期成交量上涨6.39万吨,同比上升25.45%。

工业线材12日全国工业线材价格震荡运行,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日平稳、平稳和跌2元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4064-4101元/吨、拉丝均价3848元/吨、硬线均价3971元/吨。钢厂方面,今日迁安九江钢厂普碳招标价格上涨30元/吨,市场方面早盘贸易商报价小幅下跌,但高位价格整体成交不畅。午后随着黑色系期货持续走高,现货市场不同程度上调价格,下游方面观望为主交投不畅,全国工业线材成交较昨日略增0.33万吨,增幅为13.88%。库存方面来看,随着北材南下资源陆续到货,整体工业线材库存增量明显,预计短期工业线材价格将高位震荡运行。