本周主要观点:本周京津冀建材市场总体库存降幅继续收窄,主要是个别市场到货略有增加,成交表现尚可。

一、建筑钢材库存数据变化与解析

1、库存数据变化

据Mysteel调查统计,本周京津冀主导市场(北京、天津、石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化)建材库存总量57.31万吨,较上周库存量减少3.98万吨,降幅6.49%,较去年同期高1.48万吨,其中北京市场库存量较去年同期低2.25万吨。

图1:京津冀主要城市总库存变化

图2:各主要城市库存增减情况(本周库存变化为与节前对比)

2、数据解析

本周京津冀主导建材市场库存量继续减少,其中北京市场减量明显,其他市场库存变化均不足1万吨。具体来看,北京市场(整体到货一般,成交表现尚可)库存量减少将近3万吨;天津市场(到货不多,成交一般)整体库存量小幅减少;邯郸市场(出入库基本均衡)库存较上周基本持平;承德市场(到货较少,出库一般)库存量变化不大;宣化市场(到货较少,需求清淡)库存量较上周继续减少;唐山市场(市场到货增加,钢厂库存小减,成交表现尚可)库存量小增;石家庄市场(到货不多,成交一般)库存量小减。钢厂方面,JY钢厂1条螺纹产线于1号停产,整体产量不高,对京津冀市场发货一般;XG螺纹产线不饱和生产,产量较上周基本持平,对市场发货尚可;CG高炉铁水不足,螺纹、盘螺产线不饱和生产,京津冀市场到货不多;DH钢厂产线正常生产,市场整体到货一般;XD钢厂产线不饱和生产,京津冀市场到货不多;JX仍然一条产线在产螺纹,市场到货较少。需求方面,北京市场30家贸易商(10月31日-11月6日)日成交量均值为18528吨,较上周(10月24日-10月30日)17406吨增加1122吨。分库房来看,仅石景山库房库存量微增,其他库房库存量均有所减少,其中中铁大兴库库存下降明显,减量将近1万吨,首线联合库、周口店库、中黑库库存减量也较多,均在0.5万吨左右;其他库房库存减量均在0.3万吨以内。

(1)螺纹钢

图3:京津冀主要城市螺纹库存变化

本周京津冀主导城市(北京、天津、石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化)螺纹库存总量48.95万吨,较上周库存量减少1.71万吨,降幅3.38%,较去年同期高5.44万吨。

(2)盘线

图4:京津冀主要城市盘线库存变化

本周京津冀主导城市(北京、天津、石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化)盘螺库线材存总量8.36万吨,较上周库存量减少2.27万吨,降幅21.35%,总量较去年同期低3.96万吨。

解析:本周京津冀主要建材市场螺纹库存减少1.71万吨,盘线库存减少2.27万吨,其中北京市场螺纹库存减少2.01万吨,盘线库存减少0.9万吨。本周京津冀建材市场整体库存量继续减少,主要是供应变化不大,成交则相对稳定。本周京津冀建材市场盘线供应量不高,库存降幅明显,因此盘线库存占比明显下降,在14.6%,各城市来看,唐山市场盘线库存占比下降至27.4%;天津、宣化、北京区域盘线库存占比在12.5%-16.9%之间;邯郸、石家庄、承德库存占比在3.6%-8.8%。

以北京市场为例,目前一线钢厂盘螺-螺纹差在150元/吨左右,低于近几年价差的均值(2017年均值180元/吨左右,2018年均值200元/吨左右);另外一三线钢厂盘螺价差在50元/吨左右,三线钢厂盘螺销售困难,且一线钢厂盘螺供应量不高,因此本周北京市场盘螺减量基本都为一线钢厂品牌资源,三线钢厂盘螺库存去化速率相对较慢。

二、下周预测

据Mysteel调研得知,本周京津冀区域建材钢厂产线依然不饱和生产,市场整体到货一般,需求表现尚可,下周产量增加可能性较小,市场到货或维持本周水平,而需求或季节性缩减,因此预计下周京津冀建材市场库存降幅或继续收窄。