一、国内无缝管市场运行情况:

10月无缝管价格大幅下跌,市场情况并不乐观。10月多地市场价格累计下跌幅度在100-150元/吨,其中临沂市场108*4.5mm价格下跌140元/吨。10月31日,全国无缝管市场108*4.5mm均价报4684元/吨,较9月30日价格4823元/吨环比下降141元/吨,跌幅较大。10月以来,需求方面不见好转,市场心态急转直下,商家竞争导致价格下跌明显,但是进入11月,环保仍在供给端发挥着效力,这使得11月无缝管价格变得更扑朔迷离。但总体而言,笔者认为无缝管在心态、成交等劣势下震荡下行的趋势难以改变。10月无缝管主要市场价格请详见下图:

图1:10月份无缝管主流市场108*4.5mm价格走势(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

二、国内无缝管进出口情况:

(一)、9月我国无缝管出口量明显下降:

图2:9月份无缝管进出口表现情况(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

9月我国无缝管出口量为32.53万吨,同比下降21.65%,环比下降4.24%;9月我国无缝管进口量为1.23万吨,同比下降70.18% ,环比增加8.18%;9月我国无缝管净出口量为32.29万吨,同比下降16.28%,环比下降4.67%。

(二)、9月我国无缝管进口均价环比上升、出口均价小幅下降:

图3:2016年-2019年我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图(单位:万吨)

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

9月份无缝管出口平均价为1245.95美元/吨,较9月份均价1263.72美元/吨降低了17.77美元/吨。9月份无缝管进口平均价为4953.53美元/吨,较8月份均价4166.24美元/吨增加了787.29美元/吨。

图4:2019年9月份无缝管各品种出口比重图(单位:万吨)

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

9月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为17.32吨、6.9万吨、0.12万吨、1.54万吨和6.65万吨。占比方面,石油天然气道无缝管所占比位列第一,达到53.25%,地质钻套无缝管本月占比最少,为0.35%。

从出口地区来看,9月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有4个,其中韩国达到2.88万吨;印度达到2.55万吨;土耳其达到2.15万吨;印度尼西亚达到2.02万吨。

从输出地区来看,9月我国无缝管出口比重较大的地区,按照出口量的比重排序分别是江苏、山东、湖南、天津和浙江。9月份无缝管出口量最多的地区是江苏,达到6.57万吨,占出口总量的20.19%;紧随其后的是山东,本月出口量达4.14万吨,占出口总量的12.71%;湖南本月出口量3.65万吨,占出口总量的比重为11.23%;天津的出口量3.39万吨,占总量的10.43%;浙江出口量为3.34万吨,占比为10.27%。

图5:2019年9月份无缝管各品种进口比重图(单位:万吨)

数据来源:钢联数据(MysteelDate)

从进口品种来看,9月锅炉管进口数量为0.36万吨,占无缝管进口量的29.01%;其他无缝管进口量为0.46万吨,占进口总量37.15%;石油天然气钻探无缝管进口数量为0.35万吨,占进口量的28.09%;石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.07万吨和0.004万吨,分别占据本月无缝管进口的5.41%和0.34%。

从进口地区来看,9月排名前五的国家分别是日本、德国、墨西哥、意大利和罗马尼亚,数量分别为0.39万吨、0.25万吨、0.08万吨、0.08万吨和0.08万吨。

从输入地区来看,9月我国无缝管进口量前五名的地区分别是山东、北京、江苏、上海和浙江,进口量分别为山东地区0.27万吨,占进口比重21.66%;北京为0.24万吨,占进口比重19.45%;江苏进口量为0.19万吨,占本月进口比重的15.69%;上海和浙江进口量比重分别为14.30%、7.33%,进口数量为0.18万吨、0.09万吨。

三、国内原料市场情况:

10月份管坯市场价格涨跌互现,从表一可以看出,江苏市场累计下跌70-90元/吨,山东市场累计跌20元/吨,天津市场涨20元/吨。山东地区管坯先涨后跌,整体表现平稳。江苏地区由于前期价位较高,下跌幅度较大。天津地区则因为环保限产影响,价格相对坚挺,三地形成明显差异化。

10月份全国主要城市管坯具体价格详见下图:

表1:10月全国主要城市热轧管坯结果比对表

表2:10月管坯企业调价统计(不完全统计)

四、管厂情况

10月份无缝管厂价格整体下跌,本月累计跌幅约150-200元/吨。管坯方面,本月山东管坯价格先抑后扬,进入10月以来山东管厂整体利润水平继续走低,按山东短流程无缝管加工企业为例,月底管厂利润在60元/吨左右,利润较上月缩减100-140元/吨。10月无缝管受环保影响仍严重,临沂、聊城等地基本限产50%左右,由于出货情况也维持一情况,多数管厂保持产销平衡状态。

五、市场展望

综上所述,10月需求表现不佳,且进入11月无缝管需求量大概率继续缩减,另一方面9月整体出口情况同比、环比均有较大幅度下降,估计入10月原本就是出口淡季,出口量或维持低位。综合来看整体需求端表现不容乐观,对11月而言,整体需求必然难以支撑无缝管价格走高。从供应角度来看,虽然环保限产执行较为严格,但是管厂基本保持产销平衡状态,因此管厂库存基本维持在正常水平,难以出现供应短缺现象。供应、需求维持紧平衡,那么市场心态则变得尤为重要。不巧的是目前无缝管流通环节整体心态较为悲观,多数商家保守操作,投机性采购较少,多为多出少进。综上所述,在无缝管供需紧平衡的背景状态下,由于市场整体的心态不佳,无缝管11月价格或将延续震荡下行趋势。