核心观点:

今日黑色系商品期货冲高回落,其中成品材与铁矿收涨、双焦跳水尾盘收跌,黑链指数勉强收涨,资金整体流出超6亿。近期黑色系整体集体向上走高,短期市场涨幅较大部分多头获利离场,预计短期盘面或有反复;操作上建议继续做多盘面利润,短线为主。品种现货方面,受目前市场资源偏紧影响,市场报价普遍拉涨,其中螺纹钢均价涨20元/吨,热卷均价环比涨13元/吨,各区域市场涨跌不一,市场成交量维持高位,环比上一交易日小幅减少;近期建材市场去库力度较大,需求维持较高水平,本周仍将继续降库,短期价格维持稳中偏强;预计明日盘面钢价高位震荡,现货价格稳中偏强。

  • 宏观动态

1、【国内商品期货收盘普遍飘绿 沪银跌逾3%】国内商品期货收盘普遍飘绿,沪银跌3.23%,领跌市场,燃油、豆二紧随其后,跌逾2%。黑色系多数上涨,线材涨逾3%,螺纹钢、热卷涨逾1%;能化品多数下跌,乙二醇、甲醇跌逾1%;基本金属多数下跌,沪铅、沪锌、沪镍跌逾1%;贵金属均下跌,沪金跌逾1%,沪银跌逾3%;农产品多数下跌,菜粕、菜油跌逾1%,板材方面,纤维板跌逾1%。

2、【收评:两市双双震荡走弱 军工类板块逆势走强】今日沪深两市股指集体小幅高开,随后全天一路震荡走低,尾盘则加速杀跌。沪指今日盘中未能继续攻击3000点,也未出现反弹走势。军工类板块受到中航飞机重组消息的影响,表现相对较强。沪指下跌0.43%,报收2978点;深成指下跌0.78%,报收9860点;创业板指下跌0.6%,报收1703点。从盘面上看,军工、钢铁、染料等板块涨幅居前;养殖业、数字货币、ETC等板块跌幅居前。沪股通净流入13.84亿,深股通净流入4.85亿。

3、【工信部:前三季度通信设备制造业增加值同比增长7.1%】工信部披露前三季度电子信息制造业运行情况显示,前三季度,规模以上电子信息制造业增加值同比增长8.9%,增速比去年同期回落4.3个百分点。9月份增加值同比增长11.4%,比8月份回升6.7个百分点。前三季度,通信设备制造业增加值同比增长7.1%,出口交货值同比下降2.2%。主要产品中,手机产量同比下降6.4%,其中智能手机产量同比下降8.4%。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货冲高回落,螺纹涨1.27%;热卷涨1.04%;铁矿涨0.73%;焦炭跌0.11%;焦煤跌0.20%,黑链指数震荡收涨,资金大幅流出。具体来看: 建筑钢材现货市场报价继续上调,随着期价反弹提振市场情绪,现货成交量增加,商家普遍较为乐观,认为当前市场库存较低,对价格形成一定的支撑。技术上,RB2001合约重心上移,1小时MACD指标显示DIFF与DEA于0轴上方向上运行,红柱平稳;1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口向上。操作上建议,短线以3400为止损偏多交易。。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 6日钢坯出厂累涨20元/吨,报3360元/吨。今唐山钢市延续上行行情,整体成交表现虽一般略可,但较昨略显减缓。具体来看,今晨钢坯直发资源成交多可,仓储现货方面3430左右有成交,受此影响盘中主流钢坯厂家两次上调报价,共累涨20元/吨至3360元/吨,另外近期受期货强势表现带动,远期订单价格有所上调,市场积极性明显调动。下游成品材方面较昨多涨20-30元/吨,涨后部分成交虽仍可,但总体较昨出货速度放缓,市场高位渐显观望。近两日下游轧钢厂陆续复产,市场坯料需求有所增加,但当地钢厂钢坯投放量较前期增量,同时外地流入唐山的资源亦增,另外期货冲高乏力,现货活跃度有所降低,近期价格或现盘整观望。

生铁:今日生铁市场价格稳中有跌,整体成交表现平平。山西翼城:铸铁3370元/吨,球铁3290元/吨,炼铁3000元/吨;山东临沂:铸铁3150元/吨,球铁3300元/吨,炼铁2830元/吨,现款含税。山西、山东等地区球铁厂库存维持低位,部分厂家出货尚可,加上山西地区铁厂有停产预期,报价相对坚挺。炼铁市场交投氛围一般,钢厂采购积极性未有明显改善,但近日成材趋强,商家心态有所改观。成本方面:焦炭价格第二轮下调50元/吨后持稳,铁矿石价格震荡下行,使得生铁成本下降。预计明日生铁市场价格弱势震荡为主。

废钢: 今日废钢市场震荡运行,调价钢厂涨跌互现,主流钢厂废钢价格持稳。Mysteel废钢价格指数为2579.0,跌0.04%。今日开盘,钢坯连续涨10元/吨,累涨20元/吨,加之近期黑色期货反弹情况较好,市场情绪有所提振。今日黑色期货以震荡为主,成材价格稳中偏强,废钢市场价格出现小幅阴跌情况,废钢市场还是多以观望为主。成品材远期观点仍以偏弱为主,废钢也难有较大涨幅。近期来看,杭州地区成材库存下破30万,也表明了当地市场需求趋好,再到全国来看,全国各地成材市场缺规格的现象频出,而上周成材社会库存及钢厂库存双降,也表明了市场需求仍在,成材价格有所支撑。同时加之军运会以及进博会的影响,废钢及成材运输预计有所受阻,而今日主流钢厂到货明显欠佳,因此废钢供应偏紧以及市场需求仍在,也将成为废钢市场后期最强有力的支撑。预计短期内废钢市场盘整运行为主。

国产矿:11月6日国产矿价格下跌。华北地区的唐山铁精粉下降15元/吨,迁西、沙河、武安铁精粉价格各下降10元/吨,迁安铁精粉价格下跌20元/吨,遵化铁精粉下降5元/吨;东北地区的吉林通化铁精粉价格下降30元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂845元/吨,迁西66%干基含税现金出860元/吨,迁安66%干基含税现金出厂860元/吨;遵化66%干基含税现金出厂840元/吨。

进口矿受昨夜连铁主力合约窄幅震荡的影响,今晨唐山地区贸易商报价较基本持稳,其中PB粉主流报价660元/吨。今日部分贸易商报价积极性较高,出货意愿较强,但受盘面上涨的带动,挺价意愿较为强烈。钢厂方面,虽然唐山地区二级预警即将解除,但是采购情绪仍旧不高,依旧持观望态度,只有少数钢厂按需补库。市场成交:曹妃甸港:巴混665,SP10块645/648;京唐港:PB粉653;天津港:卡拉拉精粉740,卡粉730,PB粉656,混合粉580;岚山港:印粉470,PB粉648,卡粉715;岚桥港:PB粉652。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:6日国内建筑钢材价格继续反弹,主要城市螺纹钢均价3888元/吨,较上一交易日上涨19元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3859,较上一交易日上涨22。分区域来看,依旧是华东涨幅较大,华南、华中次之,西南、西北、华北部分上涨,东北整体持稳。具体到今日市场,期螺表现强势,突破3400大关后继续向上,市场采购氛围保持,由于多地库存偏低,规格紧俏,市场被动拉涨。就近期情况而言,钢厂方面订单较好,下游需求表现尚可,市场开始出现被动拉涨,主动补库的情绪,价格不断抬升。市场补充库存仍需时间,预计短期国内建筑钢材价格仍将继续上涨。

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热轧:6日热轧板卷全国主要城市价格大幅上涨,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3722元/吨,较上个交易日上涨13元/吨,4.75热轧板卷全国均价3664元/吨,较上个交易日上涨13元/吨。分区域来看,华东、华南、东北地区价格大幅上涨,华中、华北地区价格小幅上涨,西南、西北地区价格以稳为主。今日黑色商品期货高位震荡,现货市场价格呈现反弹态势,市场交投氛围活跃,就目前来看,库存消化情况良好,持续降库,市场资源压力不大,成本支撑力度较强,但随着钢厂复产供给加大,商家心态依然偏谨慎,操作上依然保持出货为主。综合来看,目前供给压力加大,需求表现良好,短期预计热轧板卷价格或呈现偏强震荡态势。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格以稳为主,全国均价4269元/吨,环比上一交易日上涨1元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4210、4260和4020元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体以稳为主,出货一般。从区域看,杭州、合肥上涨20元/吨,武汉下跌20元/吨,其他地区暂稳观望。市场心态面,市场整体出货偏弱。据西南贸易商反馈,现阶段市场库存水平总体回归正常,部分1000薄规格货少,加价幅度较大,商户目前整体以出1250为主。据了解,攀钢近期或将进行检修高炉及热轧产线,对冷轧产线或将产生一定影响。

中厚板:6日国内中厚板市场价格小幅趋强,全国20mm普板均价3758元/吨,较昨日均价上涨2元/吨。其中郑州、北京、天津、石家庄、武安等地上涨10元/吨,其余上海、杭州、南京、长沙、武汉等地维持稳定为主。市场方面,近期贸易商操作方式依然有部分分歧,但持续杀跌的意愿大幅降低。从成交环节的情况来看的话,主流商户近期普板成交尚可,低合金去库存存在难度。资源方面,现主流市场到货较少,且南北价差仍不具集中南下优势,其中华南市场部分规格已逐步短缺。钢厂方面,订货成本近期依旧较高,但近期部分钢厂订货有一定比例转向后结算的趋势,预计后续主要还是考虑资源投放持续性的问题为主。综合来看,短期市场整体提涨动力不足,价格继续盘整可能性较大。

涂镀:今日国内涂镀板卷价格涨跌互现。镀锌板卷1.0mm全国均价4534元/吨,日均价格环比上涨5元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5656元/吨,日均价格环比下跌6元/吨。从区域价格来看上海镀锌价格调整较大,今日0.5mm镀锌下降40元/吨,其他区域基本在10-20元/吨区间波动。上海宝钢以及郑州宝钢黄石彩涂价格下调50元/吨,山东华韵彩涂价格上涨30元/吨,其他区域价格暂稳。据了解,目前下游整体需求并不乐观,四季度采购计划减少,导致商家出货较难,价格难以维持。贸易商对后市信心不足,补货意愿薄弱,钢厂接单量有所减少。后期涂镀价格能否坚挺,还取决于市场需求。最近华东地区环保限产力度进一步加强,博兴地区部分钢厂彩涂生产线受到影响。综合来看,短期内涂镀价格或将震荡偏弱运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:6日国内型钢市场价格盘整趋强。唐山型钢价格稳中趋强运行,早盘钢坯领涨20元/吨,提振市场交投情绪,部分品种有明显放量,午后交投氛围延续,角槽部分型钢厂成交可,整体表现一般。明日预计唐山解除重污染天气Ⅱ级应急响应,独立轧钢厂多存复产计划,钢厂断货现象将得到缓解。华东型材价格继续持稳,不过低价资源明显继续收缩。随着期盘高位运行以及坯料价格回暖,现货市场看空情绪得以改善,不过由于目前市场出货情况表现一般,因此商家操作维持出货为主,整体报价持稳居多。短期内市场情绪好转,随着社库资源继续下降,现货存在上调空间。华南型材价格依旧以稳为主,虽然近两日期钢走势强劲,钢坯等其他品种价格也有所上涨,不过华南型材商家表示出货情况虽有好转,但是整体依旧没有达到预期,因此还是出货为主。综合预计,明日国内型钢市场价格或维持盘整趋强运行。

钢管:6日国内管材价格小幅震荡上调,分品种来看,焊管4寸3.75mm全国均价4108元/吨,,较上一交易日上调8元/吨;镀锌管4寸3.75mm全国均价4762元/吨,较上一交易日上调11元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4674元/吨,较上一交易日上调1元/吨。具体情况如下:今日管坯价格涨10元/吨,带钢价格涨20元/吨,全国焊管、无缝管价格小幅上调。无缝管方面,多数主流市场价格持稳运行,山东管厂今日价格上调,个别商家试探性跟涨,总体成交一般,原料价格支撑下,预计管厂价格或维持强势,市场价格稳中趋强运行;焊管、镀锌管方面,今日带钢市场价格继续上调,管厂普遍跟涨20-30元/吨,就市场来说,大多数商家目前仍持观望态度,在基本面向好、原料及管厂价格坚挺情况下,受成本所限,或有更多商家报价跟涨,预计短期焊管、镀锌管价格震荡偏强运行。

带钢:今日全国带钢涨20-40元/吨。唐山小窄带较昨涨30,主流厂家报3630,整体市场一般,午后成交放缓;唐山355系列带钢开盘较昨涨20,午后追涨10至现货主流3590-3600元/吨,瑞丰3610-3620元/吨含税,现货较期货高20-30,成交顺畅 。华东带钢:今日早盘报价继续上涨20-30元/吨,市场主流3700-3750元/吨,个别高价资源3780-3800元/吨,由于市场可售资源依旧偏少,导致市场报价相对混乱,预计明日价格坚挺运行。华南带钢今日拉涨20-40,至窄带主流3760-3820元/吨,中宽带3830-3860元/吨,成交活跃。今日黑色系期盘持红震荡,市场情绪尚可,带钢受轧线检修影响部分规格缺货严重,下游原料库存偏低,整体价格坚挺运行。近日唐山调坯厂存复产预期,钢坯短期存在支撑,一定程度上支撑带钢价格,预计明日带钢补涨为主,价格坚挺运行。

数据来源:钢联数据

优特钢:今日优特钢价格小幅拉涨,全国来看45#3928元/吨,较上一交易日上涨6元/吨;40Cr4158元/吨,较上一交日上涨1元/吨;20CrMnTi4216元/吨,较上一交易日下跌2元/吨;20#管坯3798元/吨,较上一交易日上涨16元/吨。市场方面,今日日定价钢厂东方特钢指导价格上调20元/吨,主导市场价格也随之跟涨,整体成交表现尚可。考虑到现阶段优特钢钢厂检修较多,短期钢厂、市场库存将继续处于低位,对市场价格有一定支撑,预计短期优特钢价格高位盘整运行。

工业线材:6日全国工业线材价格小幅上涨,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨3-4元/吨、涨10元/吨和涨3元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4064-4104元/吨、拉丝均价3859元/吨、硬线均价3970元/吨。受唐山地区钢坯拉涨影响,今日工业线材价格小幅上扬,拉丝材较为强势北方地区拉涨40-70元/吨,华东、华东地区上涨20元/吨,品种钢方面价格稳定涨幅有限。具体来看,随着黑色系期货持续走高 ,现货市场不同程度上调价格,部分投机需求入场接货,但短期价格快速拉涨过后下游方面接受程度不高,预计短期工业线材价格将高位震荡运行。