核心观点:

今日黑色系商品期货全线上涨,其中螺纹钢增仓上行领涨盘面,尾盘收涨1.75%,主力合约增仓超15.6万手,流入资金逾5.63亿元,宏观方面央行三年来首降MLF利率,提振市场信心,基本面维持向好发展,市场做多情绪增强;操作上建议继续做多盘面利润,短线为主。品种现货方面,受市场资源变化影响,市场报价呈现螺强板弱格局,其中螺纹钢均价涨10元/吨,热卷均价环比涨2元/吨,各区域市场涨跌不一,市场成交量维持较好,环比上一交易日小幅增加;近期建材市场去库力度较大,需求维持较高水平,本周仍将继续降库,短期价格维持稳中偏强;预计明日盘面钢价延续反弹,现货价格稳中偏强。

  • 宏观动态

1、【国内期市收盘普涨 黑色系走强】国内期市收盘普涨;黑色系走强,线材涨逾5%,焦煤涨逾2%,螺纹钢涨逾1%;能化品多数上涨,橡胶、20号胶、原油涨逾2%;基本金属涨跌不一,沪镍跌逾2%;农产品涨跌不一,棕榈油涨逾2%,菜籽、苹果涨逾1%;板材涨跌不一,纤维板涨逾8%;贵金属均下跌。

2、【收评:沪指尝试攻击3000点大关 无线耳机仍是市场最热板块】今日沪深两市股指双双小幅高开,早盘震荡一段时间后,在金融板块的带动下,沪指强势上攻,午后一度冲上3000点。无线耳机仍是市场最热的板块,金融股是指数上行的主要推动力。沪指上涨0.54%,报收2991点;深成指上涨0.71%,报收9938点;创业板指上涨0.79%,报收1713点。从盘面上看,无线耳机、养殖业、金融等板块涨幅居前;光刻胶、自贸港、次新股等板块跌幅居前。沪股通净流入35.69亿,深股通净流入26.35亿。

3、【前三季度我国交易所黄金成交量大幅上涨】中国黄金协会近日公布的数据显示,今年以来,特别是进入第三季度后,黄金价格在较短时期内实现快速上涨,交易所黄金成交量大幅上涨。今年前三季度,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量为5.49万吨(双边),同比增长10.71%,成交额16.91万亿元,增长26.4%;上海期货交易所全部黄金品种累计成交量7.08万吨(双边),增长213.84%,成交额22.65万亿元,增长268.36%。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货全线上涨,成材领涨原料领跌。螺纹涨1.75%;热卷涨1.11%;铁矿涨0.57%;焦炭涨1.73%;焦煤涨2.13%,黑链指数小幅上涨,资金大幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价稳中有涨,央行三年来首降MLF利率,隔夜Shibor报1.8800%,下跌19.5个基点;7天Shibor报2.4980%,下跌3.1个基点;3个月Shibor报2.9330%,上涨1.4个基点。央行今日开展4000亿元MLF操作,提振市场信心。技术上,RB2001合约增仓上行,1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方,红柱放大;1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口向上。操作上建议,短线以3390为止损偏多交易。。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 5日唐山钢坯出厂涨10元/吨,报3340元/吨。今日直发一般,仓储现货午前3390-3400元/吨,市场低收高出僵持难成交,盘中受期钢盘面震荡趋强提振,钢坯出厂涨10元/吨,仓储现货价格同步上调,3400-3420元/吨低价成交。下游成品材受盘面及坯料上调带动,价格小幅跟涨,成交低价显放量,唐山20家调坯型材样本钢厂成交量54200吨,较上一交易日上升27000吨。今日现货市场主要依赖盘面提振,1-30-60天远期订单价格同样上调,市场积极性明显调动,但钢坯下游需求在仍未恢复的情况下,钢坯价格仍将以小幅调整为主。另外北方地区取暖季临近,唐山地区近期不出意外将公布取暖季限产方案,对钢坯价格有一定提振作用,但考虑到下游轧钢企业同步在限产行列,价格反弹的高度或有限。而且目前钢坯的金融属性凸显,期现结合的活跃性,尤其是远期订单价格一定程度上对现货存在压制。综合以上预计,短期钢坯价格存在反弹空间,但从中长期价格趋势看,价格仍将震荡下行。

生铁:今日生铁市场价格稳中有跌,主要是华东地区炼铁、铸铁价格小幅下调10-30元/吨。山西翼城:铸铁3370元/吨,球铁3290元/吨,炼铁3000元/吨;山东临沂:铸铁3150元/吨,球铁3300元/吨,炼铁跌20元/吨至2830元/吨,现款含税。炼铁方面:多数厂家出货一般,库存有所累加,钢厂采购积极性偏差,价格多是一单一议,个别商家认为炼铁价格触底,后市下跌概率偏小;铸铁方面:山东、江苏等地区铁厂出货压力延续,售价再次下调,厂家以出货为主;球铁方面:多数地区市场供需两弱,价格涨跌两难,华北地区个别厂家因环保趋严,目前有停产预期,市场观望氛围较浓。预计明日生铁市场价格弱势震荡运行。。

废钢: 今日废钢市场窄幅震荡运行,调价钢厂涨跌互现,主流钢厂依旧持稳。Mysteel废钢价格指数为2580.1,跌0.06%。今日期螺反弹力度较大,带动黑色盘面反弹,市场现货价格也有小幅的上涨,成交量向好,其中杭州市场库存已下破30万吨,表明市场需求较好,后期应关注成材市场能否从反弹转向反转,目前废钢市场观望为主。伴随着螺纹钢价格小幅反弹,螺废价差小幅扩大,电炉厂亏损得到一定缓解,但目前来看,依旧处于亏损边缘,因此电炉厂也逐步进入错峰生产阶段,废钢用量有小幅的减少,而钢厂也根据自身库存及消耗情况对废钢价格做出调整,近期走势多跟随成材走势。而短期内,废钢供应偏紧以及市场需求仍在,将成为废钢市场后期最强有力的支撑。因此预计短期内废钢价格涨跌两难,盘整运行为主。

国产矿:11月5日国产矿价格下跌。华北地区的唐山铁精粉下降5元/吨,迁西铁精粉价格下降11元/吨,遵化铁精粉价格下跌10元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂860元/吨,迁西66%干基含税现金出870元/吨,迁安66%干基含税现金出厂880元/吨;遵化66%干基含税现金出厂845元/吨;宽城65%干基含税现金出厂750元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂704元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行670元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂660元/吨;。

进口矿今日进口矿现货市场整体活跃度尚可,早间贸易商报价较弱,成交价格小幅下跌,山东、唐山、天津地区主流PB粉报价660,可溢价空间5-10元,配合盘面上涨来看,出货状态较好。由于部分贸易商11月铁矿到港较多,目前以降库存为主,低价甩货,而江内贸易商低价出货意向不强,主要因为主流资源紧缺。钢厂方面,检修限产情况有所好转,补库情绪有所回升,买盘较多。以下为部分市场成交:曹妃甸港:PB粉653,金布巴粉605,超特粉540;青岛港:PB粉655/657;日照港:超特粉555;连云港:PB粉650;江内港:罗伊山粉655。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:5日国内建筑钢材价格小幅反弹,主要城市螺纹钢均价3869元/吨,较上一交易日上涨10元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3836,较上一交易日上涨14。分区域来看,华东、华南、华中普遍上涨,西南、西北部分上涨,其他地区持稳运行。具体到今日市场,期螺表现强势,市场交易氛围较好,除华北、多地价格呈反弹态势。就目前情况来看,华东地区规格短缺现象比较普遍,价格更加坚挺,其他地区的库存也在不断消化,成本支撑力度更强。短期需求表现尚可,供需良性发展,预计国内建筑钢材价格仍呈偏强态势运行。。

数据来源:钢联数据

热轧:5日热轧价格呈现小幅上涨的趋势,市场气氛有所好转,由于成交尚可,库存仍在不断下降,心态有好转。不过就商家对当前拿货的积极性看,依然不高,主要是价格略高,不够安全,今年过年早,不想做大量冬储所致。就钢厂反馈,近期仍在尽量将资源外放,以此来规避后期可预见的风险,提早进行对冲。就今日价格看,天津3560元/吨,上海3520元/吨,广州3640元/吨,从当前的价格看华北地区依然处于高位,短期仍有顶价空间。从北材南下的情况看,近期港口运输的问题有所加大,船运速度下滑近1/3。据不完全了解,港口目前热轧库存总量约在40-50万吨水平,从今年与去年的总量相比,基本持平。就短期市场情况看,市场尚可以继续维持,但市场蓄水池功能不完全的情况下,可调整空间不大。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格弱稳运行,全国均价4268元/吨,环比上一交易日跌1元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4210、4260和4020元/吨,据市场反馈情况看,今日武汉跌30元/吨,天津涨10元/吨,其余市场稳价;心态方面,午后受电子盘走强影响,各地成交逐步好转,近期西北地区钢厂检修,资源偏紧,西南地区贸易商主动走访市场,终端客户拿货积极性提高。钢厂方面,河钢、八钢出台11月价格,稳中拉涨,显示钢厂对于后市行情较为乐观。综合来看,预计明日全国冷轧板卷价格持稳运行。

中厚板:5日国内中厚板市场价格涨跌互现,全国20mm普板均价3756元/吨,较昨日均价窄幅下跌3元/吨。其中武汉涨10元/吨,北京、石家庄、太原、昆明、重庆、兰州等地下跌10-20元/吨,其余市场多持稳运行。市场方面,今日黑色系期货宽幅拉涨,但中板现货市场较为谨慎,观望情绪浓厚,仅部分区域盘中上调售价,但涨后成交一般。此外,中板市场库存偏低,部分规格短缺,也是导致市场成交偏弱的一个原因。钢厂方面,部分检修企业祝福复产,但因运输管制影响尚存,导致厂库下降速度仍旧较慢。综合来看,预计短期内全国中板市场价格仍震荡运行。

涂镀:今日国内涂镀价格小幅上涨,其中镀锌板卷1.0mm全国均价4529元/吨,日均价格环比上涨2元/吨;彩涂板卷0.476mm全国均价5662元/吨,价格暂时稳定。据悉,今日多地涂镀市场成交情况持续偏弱。山东地区虽然部分地区钢厂已经陆续恢复生产,但是市场出货情况表现还是较为一般。对于后期市场情况,山东多地商家并不看好。镀锌方面,浙江地区镀锌价格暂时稳定。杭州、宁波地区商家今日出货量在40-60吨。对于今年后期市场成交方面是否会出现转机,浙江地区商家表示怀疑。终端需求偏弱仍然是导致多地出货情况难以好转的重要因素之一,预计后期全国涂镀市场价格或将弱势运行。。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:5日国内型钢市场主流价格继续盘整。唐山型钢价格稳中走强运行,期螺趋高震荡,钢坯盘中涨10元/吨,双双利多,提振市场交投情绪走高,厂商盘中多取消优惠,交投活跃,整体成交放量,另轧钢厂近日多存复产计划,今多接期单。华东型材价格主流持稳,部分城市报价松动。早盘期货持稳,现货市场谨慎观望,部分城市为促成交报价松动。盘中期货盘上扬,加之坯料价格小幅上涨,因此市场低价资源收缩,整体报价倾向坚挺。华南型材价格继续持稳运行,尽管近两日期钢走势不错,下午钢坯价格也有小幅上调,但是华南型材商家心态仍谨慎,出货依旧较为积极,价格暂未有上涨。综合预计,明日国内型钢市场价格或盘整偏强运行。。

钢管:5日国内管材价格弱势调整,分品种来看,焊管4寸3.75mm全国均价4100元/吨,,较上一交易日下跌2元/吨;镀锌管4寸3.75mm全国均价4751元/吨,较上一交易日下跌1元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4673元/吨,较上一交易日下跌7元/吨。具体情况如下:今日管坯价格暂稳,带钢价格涨10元/吨,全国焊管、无缝管价格总体仍是下行趋势。无缝管方面,多数主流市场价格持稳运行,少数商家成交不畅,价格小幅下调刺激出货,今日进博会首日,商家反馈对钢管成交并无影响,预计短期无缝管价格或仍易跌难涨;焊管、镀锌管方面,今日带钢价格上调,北方主流管厂积极跟涨,出厂价上调20元/吨,但需求无起色,市场商家观望为主,谨慎操作,预计短期焊管、镀锌管价格窄幅震荡调整。

带钢:今日全国带钢涨10-30元/吨。唐山小窄带盘中涨20,主流厂家报3590,整体市场成交偏强,午后期货拉涨,多家出清;唐山355带钢开市主稳,成交一般,午后拉涨20元/吨至现货3570-3580,瑞丰3590元/吨含税,市场现货较期货高20,成交顺畅。华东带钢早盘报价上涨10-30元/吨,市场主流3650-3730元/吨,个别高价资源3750-3760元/吨,整体成交尚可。华南市场热轧带钢价格持稳运行,截止发稿时,窄带主流3740-3780元/吨,中宽带3800-3830元/吨,成交活跃。今日受黑色系期货拉涨提振,市场情绪尚可,午后个别钢企连续上调出厂价格,市场信心有所提振。加之下游管厂及镀锌厂整体带钢库存较低,阶段性补库支撑今日带钢成交多放量。目前采暖季临近,厂商对钢企限产情况存较高预期,低库存状态下,预计明日带钢价格依旧坚挺运行。

数据来源:钢联数据

优特钢:今日优特钢价格稳中有涨,全国来看45#3922元/吨,较上一交易日持平;40Cr4157元/吨,较上一交日上涨1元/吨;20CrMnTi4218元/吨,较上一交易日上涨2元/吨;20#管坯3782元/吨,较上一交易日持平。据Mysteel对全国29个城市的贸易商跟踪,现全国优特钢棒材样本总库存61.85万吨,环比下降0.2万吨,降幅0.33%,较去年同期减少23.29万吨,同比降27.35%;贸易商成交量31.19万吨,环比上升1.12万吨,涨幅3.74%,较去年同期成交量上涨3.87万吨,同比上升14.18%。。

工业线材:5日全国工业线材价格涨跌互现,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌2-6元/吨、涨1元/吨和跌3元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4061-4100元/吨、拉丝均价3849元/吨、硬线均价3967元/吨。从贸易商反馈来看,近期由于普碳材市场库存偏少,贸易商报价坚挺,品种方面整体延续弱势震荡格局,价格上涨动力不足。总体来看当前市场库存延续下降趋势,钢厂方面11月份产线检修情况增加,供给方面压力减小;进博会期间华东市场到货偏少,贸易商低价出货意愿较低,对现货价格起到一定支撑作用,预计短期工业线材价格震荡运行。。