宏观新闻
◎【英国脱欧或再度延期】
欧洲理事会图斯克宣布，欧盟方面已收到来自英国的延长脱欧期限申请信，将开始与欧盟商讨如何回复。英国议会下院此前投票通过一项关键修正案，实质将迫使约翰逊致信欧盟、寻求再度推迟脱欧。但约翰逊表示，即使有法律要求，自己也不会再与欧盟谈判推迟脱欧。
◎【国内成品油新一轮调价窗口开启】
受沙特石油设施遭袭后产能迅速恢复、国际经济指标不佳等因素影响，本计价期原油变化率大幅负向开启，预计10月21日24时起国内汽、柴油将迎来下调，每吨或下调130元左右。
◎【中方愿与各方合作，共同维护以规则为基础的多边贸易体系】
第40届IMFC会议在美国华盛顿召开。央行行长介绍了中国形势，并表示近年来多边贸易体系遇到严峻挑战，中方愿与各方合作，共同维护以规则为基础的多边贸易体系。中国将继续推动金融业开放，包括取消外资机构的股比限制，为中外机构提供平等的竞争环境。
◎【第三季度全国总体地价水平环比、同比增速均放缓】
据经参，中国国土勘测规划院发布的报告显示，今年第三季度全国总体地价水平环比、同比增速均放缓。其中，住宅地价同比增速连续六个季度放缓。报告预测，未来国内宏观政策进一步落地，国民经济继续保持总体平稳，房地产市场调控力度持续。预计主要监测城市地价整体保持低速增长，各用途间增速差异或缩小，热点城市住宅用地市场保持趋稳态势。
◎【上期所：加快推动氧化铝期货上市】
上期所陆文山表示，加快推动氧化铝期货上市，推进稀土期货、锌期权、铝期权研发工作；持续扩大期货品种国际化，做好铜期货国际化工作，推进境外布局，探索在沿线国家设立交割仓库和增加注册品牌。
行业热点
【巴里克黄金三季度铜产量高于上季度】
巴里克黄金(Barrick Gold)日前表示，虽然由于坦桑尼亚North Mara金矿项目运营受限，公司第三季度黄金产量低于上季度，但其全年产量仍继续向510 -560万盎司目标值上限迈进。在第三季度中黄金和铜的初步销售量分别为132万盎司和64万磅，第三季度黄金和铜的初步产量分别为131万盎司和1.11亿磅。在铜产量方面，由于赞比亚Lumwana铜矿产量增加，所以第三季度的铜产量高于上季度。
【Las Bambas运输受到影响 下调今年铜产出预期】
据外媒消息，MMG周四公布今年第三季度生产报告，截至9月30日止三个月共生产铜115,864吨，锌68,628吨。自9月22日起，距离Las Bambas50公里至250公里的Cusco地区Chumbivilicas省某些路段发生多处堵路，进出矿山的道路通行受阻。于10月15日，秘鲁就一部分路段宣布了国家紧急状态，当局已开始展开道路清理工作。假设未来数日交通能完全恢复，2019年铜产量预期将略微低于385,000吨至405,000吨的指导范围。
【江铜通过参股公司二级市场收购第一量子】
PIM在2019年10月16日在二级市场收购了第一量子600万股普通股，此次收购之后，PIM拥有总计746.4万股，占第一量子10.8%。除此之外，PIM还签订了远期合约（Forward），占第一量子发行在外普通股的5.8%。PIM当前持有的远期和普通股总计总计11463.9万股，占第一量子发行外普通股的16.6%。目前，PIM已成为第一量子最大的股东。江西铜业的全资子公司江西铜业（香港）投资有限公司（JCCHK）是PIM的主要非控股股东和贷款人。此前第一量子曾披露近几个月来一直在与江西铜业进行商讨，考虑可能出售其在赞比亚的部分铜矿资产，但目前尚不能确定会进行任何交易。
现货市场
◎上海市场：上周市场报价重心小幅下移，市场接货表现一般，成交主要集中于低价货源当中。周内市场报价好铜升水40-100元/吨，平水铜升水20-80元/吨，湿法铜升水0-50元/吨。周初市场交投表现相对淡静，市场面临交割，接货表现较谨慎，出货不积极；交割过后，市场报价小幅回升，但市场接货端表现出一定的压价情绪，持货商要价坚挺且整体调价意愿偏弱，市场呈现僵持局面。上周市场出现一定数量的下月票报价，主要受到月末华东地区税务系统升级影响，短期市场当月票将变得紧俏，预计本周当月票与下月票的价差将有所拉大。
今日观点
◎上周铜价整体走势偏弱，沪铜主力合约运行区间在46530-47210元/吨，LME铜5696-5822美元/吨。至上周五夜盘，受宏观消息提振，沪铜跳空高开，收涨0.88%。宏观方面，美元指数跌至三个月内最低点，美联储10月继续降息概率增大，铜价收到提振；但英国脱欧进程又添波折，经过周六议会投票，脱欧或延迟至明年；中国前三季度GDP6.2%，在整体政策调控刺激下，四季度消费有望回暖。产业端，上周CSPT小组敲定四季度铜精矿TC地板价为66美元/吨，较三季度增长20%，略高于市场预期；国内原材料紧缺情况得到缓解，冶炼企业未停产检修，精炼铜供应将逐步回升；下游企业订单不及往年水平，9月精铜进口同比继续呈下降趋势。当前产业端支撑力度减弱，且宏观层面多空交织，短期内铜价或以震荡整理走势为主，预计本周运行区间在46600-47400元/吨。
数据前瞻
◎ 07:50 日本9月未季调商品贸易帐
◎ 9:30 中国9月70个大中城市住宅销售价格报告
◎ 9:30 中国新一期贷款市场报价利率
◎ 加拿大举行大选
