核心观点:

今日黑色系商品期货窄幅震荡,各品种涨跌互现,其中铁矿石小幅上行,盘面增仓上行,资金流入超3亿元,煤焦涨跌分化,焦煤涨超1%,焦炭微跌,现货市场价格暂稳,螺纹、热卷纷纷下挫,其中螺纹跌超2%,受节后库存预计大增影响,市场心态偏空,关注节后需求情况和实际产量、库存数据变化;操作上建议逢高抛空,做空盘面利润。品种现货方面,受成交放量影响,现货价格稳中有涨,其中螺纹均价涨8元/吨,热卷均价环比节前持平,节后市场恢复较好,成交小幅放量;当前原料市场多持观望态度,成材现货价格较为坚挺,市场多空因素并存,十月份需求有望保持稳定,钢价或保持震荡运行;预计明日盘面钢价跌后反弹,现货价格偏稳运行。

宏观动态

1、【国内期市收盘农产品涨幅居前 苹果涨近5%】国内商品期市收盘多数品种收涨,农产品涨幅居前,苹果涨近5%,红枣涨逾1%,鸡蛋涨逾2%,豆二、豆粕、菜籽、菜粕涨逾1%;钢材跌幅居前,螺纹钢、线材跌逾2%,热卷跌1.84%;燃油、原油、塑料、20号胶跌逾1%。

2、【收评:两市冲高回落创业板跌0.67% 高位科技股遭重挫】节后首个交易日三大股指小幅高开,随后以银行、水泥和医药等为首的权重板块带动指数上攻,上证50一度涨超1%,而创业板则受到题材股低迷的影响表现较弱。午后各大股指涨幅收窄,高位科技蓝筹集体大跌,创业板回落翻绿,仅稀土板块逆市走强,个股整体涨跌参半,成交量持续低迷。从板块指数方面看,水泥、工业大麻和数字货币等涨幅居前,旅游、科技蓝筹和虚拟现实等板块跌幅居前。截止收盘,沪指涨0.29%,报收2913点;深成指涨0.3%,报收9474点;创业板指跌0.67%,报收1616点。沪股通全天净流入7.3亿元,深股通全天净流入17.9亿元。

3、【工信部:积极部署新材料及新一代产品技术研发 推动我国工业半导体材料等产业发展】工信部答复政协提案称,下一步,工信部将继续支持我国工业半导体领域成熟技术发展,推动我国芯片制造领域良率、产量的提升。积极部署新材料及新一代产品技术的研发,推动我国工业半导体材料、芯片、器件、IGBT模块产业的发展。推进设立集成电路一级学科,进一步做实做强示范性微电子学院,加快建设集成电路产教融合协同育人平台,保障我国在工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业的可持续发展。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日国内黑色系商品期货走势分化,螺纹跌2.32%,热卷跌1.84%,铁矿涨0.77%,焦煤涨1.41%,黑链指数小幅收跌,资金小幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价受钢厂出厂价上调影响小幅走高,但期货增仓下行,市场更关注节后钢厂复产。因北方区域前期因环保导致停产限产,将陆续复产,现货供应将逐步回升。技术上,RB2001合约增仓下行,1小时MACD指标显示DIFF与DEA交叉向下运行,绿柱放大;1小时BOLL指标显示期价测试下轨即3400附近支撑。操作上建议,反弹择机抛空,止损参考3460。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

钢坯: 8日唐山钢坯指数为3432.0,较上一交易日涨0.23%,唐山钢坯出厂涨10元/吨,报3420元/吨,今日直发一般,仓储现货晨报3480元/吨,期市开盘,低开低走,仓储现货价格下调至3450元/吨含税出库,难成交,午后市场谨慎观望,部分低报3440元/吨出库。下游成品材价格稳中有涨,145带钢成交显活跃,但型钢价格跟涨钢坯后交投清淡。今日钢坯、成材等现货市场受期钢盘面影响明显,钢坯准现货交易1-30天期货价格3380元/吨,较即期现货价低70元/吨,1-60天3330元/吨,节后首日市场心态谨慎偏空,目前唐山地区因国庆期间限产加严执行焖炉的高炉陆续复产,下游轧钢企业同样复产,钢坯供需均存增加趋势,后期虽涉及秋冬季限产,但从2019年市场对限产情绪来看,对价格支撑明显减弱,而现货交投与期货盘面波动联系更加紧密,市场谨慎操作的情况下,下游采坯积极情绪不甚明显,短期内钢坯价格以震荡盘整为主。

生铁:今日生铁市场价格稳中有涨,市场交投氛围一般。山西翼城:铸铁涨20元/吨至3400元/吨,球铁涨30元/吨至3260元/吨,炼铁涨40元/吨至3030元/吨;山东临沂:铸铁3160元/吨,球铁3350元/吨,炼铁2900元/吨,现款含税。华北、西南等地区炼铁资源相对偏紧,铁厂库存维持偏低水平,钢厂采购积极性尚可,个别地区报价上涨。山东、江苏等地区炼铁成交一般,今日据商家反馈询价者偏多,价格暂稳运行。而废钢价格的上涨,对炼铁价格有一定利好支撑;球铁、铸铁交投氛围一般,停产铁厂多数已经正常生产,供应较前期有所增加,因节间停限产影响,厂家库存不高,个别地区售价小幅上调。预计明日生铁市场价格稳中偏强运行。

废钢: 今日废钢市场偏强运行,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在20-40元/吨,跌价钢厂跌幅在10-30元/吨。Mysteel废钢价格指数为2579.4,涨0.21%。十一期间,由于废钢到货情况较差,全国废钢市场均有不同程度的拉涨,分地区来看,北方拉涨势头较猛,由于部分钢厂检修结束恢复生产,而带来的对废钢需求的提升,加之普遍到货情况不好,因此存在拉涨吸货的现象。而南方地区电炉厂生产节奏正常,有小幅的探涨之势。现目前,废钢价格受市场情绪影响较大,即使成材市场价格下跌,螺废价差逐步缩小,但废钢需求没有较为明显减少的情况下,废钢价格还是易涨难跌。短期内,预计废钢价格高位震荡运行。

国产矿:10月8日国产矿部分地区价格上涨。繁昌价格涨10元/吨,霍邱价格涨21元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂890元/吨,迁西66%干基含税现金出896元/吨,迁安66%干基含税现金出厂910元/吨;遵化66%干基含税现金出厂860元/吨;宽城65%干基含税现金出厂760元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂813元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行640元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂630元/吨;

进口矿:8日港口现货市场报价较前一工作日持稳,山东PB粉报价760,唐山PB粉报价770;假期结束之后,随着钢厂烧结机、高炉的复产,钢厂需求增加,询盘较为积极;随着连铁盘面的持续走高,贸易商可售价格逐步提涨。截止发稿,市场成交尚可,PB粉的市场成交价格较前一工作日提高8。市场成交:日照港:巴粗725,纽曼块845;青岛港:PB粉750,PB块837/838;黄骅港:金布巴粉720;京唐港:PB粉 760;曹妃甸港:PB粉759,麦克粉750,纽曼块858。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

建筑钢材:8日国内建筑钢材价格窄幅震荡运行,主要城市螺纹钢均价3929元/吨,较上一交易日上涨8元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3874,较上一交易日上涨7。分区域来看,华东地区涨跌互现,表现为高价城市回落,低价城市上涨,华南、华中、西南、西北部分上涨,华北整体偏强,东北持稳运行。具体到市场,国庆假期市场表现尚可,钢坯偏强震荡,各地市场报价居高位,今日早盘报价坚挺,但由于电子盘低开低走,市场交易氛围不佳,盘中部分城市价格出现暗降,低位成交表现不及预期,全天价格呈窄幅震荡态势运行。数据方面,受环保限产影响,9月26日-10月2日期间,钢厂产量明显下滑,2日之后多数钢厂复产,7日Mysteel统计样本钢厂及社会库存大幅增加,表明,尽管产量居低位,但由于订单基本停滞的原因,库存明显积累。这一情况或将延长主动去库的时间周期,价格上冲仍有明显阻力。节后回归,等待需求恢复,故预计短期国内建筑钢材价格或以震荡偏弱态势运行。

数据来源:钢联数据

热轧:8日热轧价格呈现涨跌互现态势,假日后第一天,市场成交情况体现的并不佳,但因市场资源并没有较节前有到货太多,因此商家依然保持观望态势。就今日价格看,天津3640元/吨,上海3620元/吨,广州3730元/吨,就整个压力体系表现看,华东的压力体现的较为明显,华北与华南均处于压力累积中。由于国庆节中,供应受到一定抑制,所以对市场的支撑尚存。从近期北材南下的资源看,主要以东北资源为主,后期华北运输解禁后,将在1-2周内集中到华南与华东一批资源。就商家考虑自身风险与库存问题,订货积极性有一定下降。就短期看,供需尚未出现明显矛盾前,价格波动空间与幅度不会过大,但后期产量继续回复后,整个市场压力会有所体现,对价格的支撑力度将会有所下降。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格以稳为主,全国均价4329元/吨,环比上一交易日上涨1元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4280、4290和4180元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体偏稳为主,出货一般。从区域看,青岛、广州上涨10元/吨,合肥上涨20元/吨,郑州下跌20元/吨,其他地区暂稳观望。市场心态面,目前市场整体出货一般,贸易商库存上升。据贸易商反馈,节后第一个交易日市场整体以稳为主,需求释放有所收窄。从整体来看贸易商现阶段以出货为主,缓解累库造成的库存压力,市场普遍认为从9月出货情况来看,10月份冷轧需求可能会有所下降。预计近期国内冷轧震荡偏弱运行为主。

中厚板:8日国内中厚板市场价格涨跌互现,全国20mm普板均价3828元/吨,较上一交易日均价涨4元/吨。其中太原降20元/吨,杭州、长沙、北京、兰州等地涨20元/吨,其他区域多维稳运行。十一小长假期间,因受70大庆影响,北京周边多地钢厂几乎全部采取闷炉措施,全国中板周产量较节前环比减少13.54万吨。叠加交通管制,市场新到资源收缩严重,假日期间交投氛围清淡。节后第一天黑色系期货震荡,虽部分区域价格小幅探涨,但涨后成交不慎理想。库存方面,国庆期间全国中板社库预估较节前增6.54万吨。综合来看,贸易商对后市仍持偏空态度,多以出货为主,预计短期内中厚板市场盘整震荡运行。

涂镀:今日国内涂镀价格下调。其中镀锌板卷1.0mm全国均价4647元/吨,日均价格环比下降14元/吨;彩涂板卷0.476mm全国均价5724元/吨,日均价格环比下降7元/吨。今日博兴、沈阳、哈尔滨、南昌、福州、成都等地镀锌板卷价格均出现下调,幅度在20-50元/吨。据了解,华南地区镀锌板卷节假日期间上调10-20元/吨,主要由于目前镀锌板卷钢厂挺价意愿较强,商家不愿低价卖货;节假日期间终端按需备货,成交略有所好转。节后回来第一天,今天市场整体成交情况尚可。心态上,期货盘面下行,原料热卷价格下跌,商家对于后市行情走势不太乐观。综合来看,预计国内价格或将窄幅震荡运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

型钢:8日国内型钢市场价格主流多以盘整观望运行。节后归来唐山型钢整体表现一般,早盘钢价趋强运行,市场采购积极性不佳,坯料领涨未刺激交投,厂商整体成交多弱、个别一般,午后尚未明显改善;近期轧钢厂供应高位,市场需求释放不足,钢价提涨动力有限,因成本整体偏高,钢厂利润甚微、挺价意愿较明显,短期内报价或坚挺。华东型材价格盘整运行,节后市场心态谨慎,多地市场少量到货,商家操作依旧以出货为主。另外,期盘走势难以刺激市场,而现货交易表现一般,因此商家主动拉涨意愿不强。早盘华南型材价格主流维持稳定,由于前两日市场成交平淡,商家心态偏弱,部分高位资源有小幅下调,今日市场出货依旧偏淡,由于节前下游用户多有备货,商家对近期市场成交不太看好。综合预计,明日国内型钢市场价格或维持盘整运行。

钢管:8日全国管材价格涨跌互现。分品种来看,焊管4寸*3.75mm全国均价4186元/吨,较上一交易日价格下跌7元/吨;镀锌管4寸*3.75mm全国均价4808元/吨,较上一交易日上涨3元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4808元/吨,较上一交易日下跌15元/吨。市场方面:焊管、镀锌管:今日多数主流城市价格暂稳,个别城市小幅调整。今日唐山钢坯价格上调10元/吨,瑞丰带钢价格暂稳,主流管厂暂无调价。据了解,市场节假日出货情况表现不一,1至3日市场整体成交清淡,4日开始整体出货情况改善,今日整体出货情况一般,下游终端观望态度居多,贸易商操作多较为保守,补库意愿较弱,库存方面均保持低位水平。整体而言,预计短期国内焊管、镀锌管价格将继续小幅震荡运行;无缝管:多数主流城市价格下跌,整体成交较差。山东管坯依旧弱势,近期临沂、聊城管厂不同程度复产,节假日期间出货不及预期,管厂库存略增,今日部分管厂小幅下调出厂价格,局部市场价格跟跌,对于全国市场而言,无缝管整体需求减弱的现象较为普遍,贸易商对后市行情偏谨慎看待。综合看来,近期无缝管价格或将趋弱运行。

带钢:今日全国带钢趋弱运行。唐山小窄带持稳,主流3670,成交活跃;唐山355带钢开市较昨降20-30,降后成交无好转,盘中追降10至现货主流3620-3630元/吨,瑞丰3640元/吨,市场成交偏弱。华东带钢今日早盘价格下跌10-20元/吨,市场主流报价3830-3840元/吨,全天低价资源成交尚可,个别低价资源3800元/吨以下,受低价资源的影响,预计明日价格稳中趋弱。华南带钢价格持稳运行,窄带主流3860-3890元/吨,中宽带3880-3910元/吨,成交尚可,期货弱势调整影响部分商家心态,预计明日价格弱势盘整概率较高。节后第一天市场观望为主,下游尚未全面开工,加之库存累积,黑色系期货跳水,厂商心态不稳,成交偏弱。预计短期带钢价格震荡盘整运行。

数据来源:钢联数据

优特钢:今日优特钢小幅拉涨20-30元/吨,全国来看45#3930元/吨涨20元/吨,40Cr4154元/吨涨20元/吨,20CrMnTi4236元/吨涨23元/吨,20#管坯3832元/吨涨22元/吨。全国优特钢棒材样本总库存70.97万吨,环比上升4.67万吨,上涨7.04%,较去年同期减少24.41万吨,同比降25.59%;国庆假期期间成交量少,样本贸易商成交量9.91万吨,环比下降22.75万吨,降幅69.66%,较去年同期成交量微幅下降0.49万吨,同比下降4.76%。预计短期优特钢震荡偏强为主。

工业线材:8日全国工业线材价格弱势运行,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌7-8元/吨、跌9元/吨和跌1元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4156-4213元/吨、拉丝均价3880元/吨、硬线均价4080元/吨。国庆节后首个交易日现货市场整体偏弱运行,早盘开市期螺低开低走,受期货影响经销商心态低迷虽报价以稳为主,实则成交价暗价较多,整体成交一般;国庆期间码头集中到货,目前工业线材品种库存总量为53.8万吨,较上周节前增加9.84万吨,整体压力较大;另外由于北方区域前期因环保导致停产限产将陆续复产,现货供应将逐步回升,目前市场方面心态偏弱,预计短期工业线材价格将震荡调整。