• 国庆期间冷轧生产与社会库存情况解读

1.1钢厂调研数据

【Mysteel监测的全国29家冷轧钢厂生产情况调查统计】

2019年10月7日预估情况如下:部分钢厂因受到国庆期间环保限产因素的影响,冷轧产能利用率下降。其中冷轧周产量75.02万吨,环比节前(9月25日)减少1.95万吨,周产能利用率74.11%,环比节前下降1.93%;冷轧厂内库存29.84万吨,环比节前增加2.37万吨,增幅8.63%。

检修情况说明:根据Mysteel统计的,除了长期停产的钢厂以外,国庆期间轧机检修的情况主要有:AYGT的轧机受环保临时管控影响,9月25日至29日厂内全停,30日酸轧机组和连退机组生产,10月1日至6日厂内全停;HG因为环保限产的因素,十一高炉闷炉,轧机于9.26-10.10停产;AGTT十一期间连退罩退均停产检修,恢复时间待定。

1.2社库调研数据

库存方面:7日23个主要城市库存预估情况如下:国庆节后冷轧库存112.25万吨,环比节前(9月26日)增加4.42万吨,增幅为4.1%;26个主要城市库存预估情况如下:国庆节后冷轧库存113.84万吨,环比节前(9月26日)增加4.8万吨,增幅为4.4%;

  • 市场运行情况说明

2.1华东市场

上海市场:国庆期间,上海大部分商家均没有上班,市场几乎无成交,且部分仓库的加工也是处于半放假的状态,目前1.0mm现货价格维持在4270-4290元/吨,预计明日上班稳中小涨10元/吨。从库存到货情况来看,资源整体有增加的趋势,相对热卷/镀锌增幅更为明显。假日期间,入库卸货的车辆明显多于提货的车辆,但是车流量也明显少于正常工作日。心态来看,对于节后需求的释放市场存在预期,但是可持续与否有待观望,预计明日小幅探涨10-20元/吨。

杭州冷轧:国庆节期间,杭州市场板材商家基本上都已经放假,市场几无成交,价格多是维持节前水平。现1.0邯卷价格在4320-4300元/吨,1.0本卷4280-4290元/吨。从资源方面来看,目前本钢、邯钢、柳钢稍有资源到货,市场库存继续维持低位。加上前期钢厂减量基本已经缩减了代理商的一部分资源量,节后首日商家或将试探性拉涨,综合来看,预计明日本地市场价格以小幅上涨为主。

合肥冷轧:国庆长假安徽市场贸易商大部分休假至10月3号。3号开市第一天,市场冷轧板卷成交情况较节前有所好转。商家日均成交约80吨,但是此种成交较好的情况并没有持续性。5日市场成交情况表现一般,商家日均成交量在50吨上下。对于后期市场情况合肥地区商家表示并不看好,3至4日成交有所放量并不代表市场需求情况的好转。相反安徽地区下游家电、汽车行业需求疲软导致市场难以表现出较为乐观的成交情况。面对现有市场表现,商家并没有做大幅补充库存的计划。冷轧板卷马钢1.0*1250*C报价4300元/吨,涟钢1.0*1250*C报4290元/吨。预计合肥冷轧板卷市场后期收到需求偏弱影响价格将震荡偏弱运行。笔者建议商家谨慎对待现有市场情况处理手中现货。

山东冷轧:价格方面:莱钢1.0*1250*C报价4170元/吨,河钢邯钢1.0*1250*2500报价4390元/吨,山钢日照1.0*1250*C报价4280元/吨。国庆期间山东冷轧偏强运行,价格普涨10元/吨,市场成交一般。国庆假期前三天市场全部休息,成交寥寥无几。后期市场陆续上班、各开平厂逐步恢复正常工作。库存方面,节日期间山东地区冷轧钢厂处于正常生产,对此发货量正常,库存维持高位运行。大户日均成交量维持在40-80吨左右。结算方面,山钢出结算价格,报4167元,单从价格来看,表面上贸易商盈利在20元/吨,但核算实际费用,贸易商处于保本环节,大部分贸易商表示对钢厂较为失望。总体来看,10月国庆假期即将结束,贸易商对节后首个工作周抱有很大期望,均认为压制了一个星期的需求应该能够集中释放,综合来看,那么短期内山东冷轧价格呈震荡偏强趋势运行。

福建冷轧:国庆期间福建冷轧价格整体稳定,零星成交为主,其中福州、泉之、厦门冷轧价格暂稳运行。截至今日统计:福州1.0*1250*C冷轧普卷报价4320-4340元/吨,闽南地区主流报价4330-4380元/吨。市场方面:国庆部分贸易商休假4-5天后陆续有开始值班,市场询单稀少,零星成交为主,终端采购在节前大部分均有备货,且仍未收假。社会库存方面,从市场调研情况,福州冷轧库存基本持平,主要是没有新资源到库,节前鞍钢莆田资源陆续有到货,国庆期间物流停运;闽南地区冷轧增库明显,主要是泉州地区,据了解,国庆期间有船期到港,主要是柳钢资源和宝钢湛江冷轧,且大部分未能及时卸货。钢厂方面,鞍钢莆田节日期间冷轧连退线正常生产,厂库累库明显。综合来看,市场整体心态谨慎,终端预计节后弱稳运行为主。

江苏冷轧:国庆期间,江苏市场基本处于休市状态,多数商家按照7日假期正常休假,但部分本地商家在5号6号就已经开始营业,进行询价、补货及加工等工作。据了解,节假日期间市场价格基本维持稳定,较节前无较大变化,1.0mm主流冷卷价格报4300元/吨。库存方面,国庆期间市场陆续有资源抵市,但到货资源并不多,市场库存普遍呈小幅增加趋势。对于节后行情,商家心态尚且乐观,一方面,当前市场库存水平并不高,且钢厂方面发货量不会增加,短期内供应面的支撑力度依然存在;另一方面,随着高温天气的逐渐过去,下游需求或将有所释放,故预计节后补库积极性将有所增加。综合来看,预计节后江苏冷轧价格或将盘整向上运行。

2.2南方市场

乐从市场:国庆期间,乐从冷轧市场大部分当地商家放假不足7天,都有提前上班,1.2-1.5mm柳钢的报价再4270元/吨,环比节前略涨10-20元/吨,据商家反馈,节后的需求整体反馈尚可,但是需求的可持续性还是有待观察,部分商家已经表示节后的需求更像是短暂爆发式的需求,因此对于正式上班后的现货价格并不有太高的期望,认为即使节后能出现开门红,但是很难出现大幅度且长时间的涨价。库存方面:据笔者了解,由于假期前半部分都处于放假期间,随后虽有到货,但是也有卖货的情况,因此库存增加不明显。对于节后的态度,商家表示节后现货价格或出现小涨,但不可持续,仍以出货为主。

武汉冷轧:国庆期间武汉冷轧价格与节前保持一致,大部分商家8号正式上班。据悉,国庆期间钢厂发货较为缓慢,市场整体到货较节前略有增加,现库存量1.88万吨。钢厂方面,武钢冷轧产线受原材料热轧供应问题,生产并不饱和,预计节后到货量并不多,节前缺规格的情况可能很难得到缓解,价格可能将继续保持分化的状态。总体来看,国庆小长假即将结束,但是伴随着军运会的到来,10月份可能实际出货时间并不长,所以商家表示希望尽可能高位成交,并不会如之前降价出货。

西南冷轧:国庆期间市场价格暂稳1.0*1250报价为4350元/吨。目前西南市场部分商户已恢复营业,但受需求收窄影响,整体成交一般。现阶段贸易商普遍认为冷轧的需求转移已经很明显,如制门及建筑等行业。国庆期间由于休市影响,社会库存有小幅上升情况,但由于前期商户均有降库措施,故库存压力并不明显。由于外来资源价格优势明显,对本地资源出货有一定影响。整体来看贸易商目前心态普遍持谨慎态度,认为9月份的出货并不乐观,近期成都冷轧或将震荡偏弱运行。

2.3北方市场

天津冷卷:节日期间市场变化不大,价格维持在4200元/吨左右。节日期间,主要流通钢厂鞍钢天铁停产检修,市场到货不多,库存累计不明显。据统计,本地冷轧库存在9.2万吨,较节前增加0.2万吨。8日市场开市,在库存增加不明显情况下,预计价格稳重偏强运行。

北京冷轧:节日期间市场变化不大,价格维持在4240元/吨左右。节日期间,市场基本处于停滞状态。据统计,本地冷轧库存在0.01万吨,较节前没有明显增加。8日市场开市,预计价格稳重偏强运行。

河北冷轧:国庆期间,河北冷轧市场休市,石家庄地区冷轧板卷价格报稳天铁资源1.0*1250报4300元/吨,邯钢资源1.0*1250报4280元/吨,节日期间贸易商基本无到货,城市库存为3400吨;邯郸冷轧1.0*1250邯钢资源主流报4080元/吨;唐山冷轧:唐钢资源1.0*1250主流报4200元/吨;和节前相比价格无变化;商家心态偏谨慎,不敢大量做库存,节后商家都打算以出货为主,预计后期市场震荡偏弱运行。

沈阳冷轧:国庆期间,沈阳市场基本处于休市状态,除部分贸易商安排专员值班外,其余仍在放假状态,明日正式上班。据了解,节假日期间市场价格基本维持稳定,较节前无较大变化,1.0mm本钢主流冷卷价格报4270元/吨。库存方面,此次放假期间,贸易商普遍轻仓操作,除正常协议到货外,其余资源到货较少,市场库存较节前小幅增加。对于节后行情,商家心态并不乐观,一方面,当前市场库存维持较高水平,后期鞍钢国贸冷轧陆续到货,库存压力继续加大。另一方面,下游需求低迷依旧没有转变。综合来看,预计节后沈阳冷轧价格或将弱势震荡运行。

兰州冷轧:国庆期间兰州冷轧价格变化不大,商家8号基本上班。据了解,酒钢将在本月中旬检修,为期15~20天左右,预计日均影响产量1~1.5万吨左右。受国庆影响,库存方面有所增加,但是增量不大,目前兰州整体场整体到货较节前略有增加,现库存量为6000吨左右。兰州地区下游工地也陆续开工,预计短期内会有采购计划,节后几天会迎来短暂的采购高峰期。贸易商方面表示,对后市依旧不看好,对四季度冷轧行情较为看淡,并没有补货,囤货的迹象。总体看来,10月国庆假期即将结束,贸易商对节后首个工作周抱有很大期望,均认为压制了一个星期的需求应该能够集中释放,但长期并不看好。综上所述,短期内兰州冷轧价格呈震荡偏强趋势运行,市场能否持续强势,还得看商家心态是否完全转变和下游需求的释放。