核心观点:

今日黑色系商品期货调休停盘,市场对节后市场多空分歧较大,关注节后产量库存变化,上周五夜盘钢价小幅上行,价格企稳反弹,节后市场不确定性较大,操作上建议平仓获利,空仓过节。品种现货方面,受周五夜盘钢价上涨影响,现货报价小幅上涨,其中螺纹均价涨22元/吨,热卷均价涨8元/吨,其他品种均有不同幅度上行,市场成交量环比持平,商家仍以出货为主;唐山环保限产加严,节后产量或有较大减量,而库存或有累积,短期反弹空间有限;预计明日盘面钢价宽幅震荡,现货价格偏稳运行。

  • 宏观动态

1、【上半年中国境外旅行支出1275亿美元 超五成在亚洲】

国家外汇管理局27日发布的《2019年上半年中国国际收支报告》显示,上半年中国境外旅行支出1275亿美元,超五成旅行支出发生在亚洲地区。该报告显示,近年来,随着国内居民收入水平提高、消费能力增强,居民个人出境旅游、留学等消费日益普遍,呈现出很多新特点。

2、【商务部:9月19日以来累计投放中央储备冻猪肉3万吨】

9月29日,商务部会同发改委、财政部等部门开展第三次中央储备冻猪肉投放工作,此次共向市场投放中央储备猪肉10000吨。9月19日以来,累计投放中央储备冻猪肉30000吨。下一步,商务部将继续加强市场监测,密切关注肉类市场供求变化,会同相关部门适时储备投放,保障肉类市场供应。

3、【发改委、交通运输部组织开展物流降本增效综合改革试点】

发改委、交通运输部近日联合印发《关于做好物流降本增效综合改革试点工作的通知》,决定在山西、江苏、浙江、河南、重庆、四川等6省(市)组织开展物流降本增效综合改革试点,试点期为2019年9月至2021年8月。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日国内黑色系商品期货大幅下跌,铁矿领跌4.64%,螺纹跌3.3%,热卷跌2.83%,焦炭跌1.13%,焦煤跌1.49%,黑链指数震荡下跌,资金小幅流入。具体来看: 建筑钢材现货市场报价继续下调,本周库存降速缩窄,另外产量方面却在提升,此外秋冬季限力度较前几年据说会有所放松,种种迹象使得市场情绪悲观。技术上,RB2001合约增仓下行,1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续下行并击穿0轴,绿柱放大;1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口向下发散。操作上建议,空单继续持有,突破3450止盈出场。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯:29日唐山钢坯出厂涨20元/吨,报3370元/吨,自昨日唐山地区环保加严,按照加严政策文件,自9月28日20时-10月2日8时,全流程钢厂高炉仅允许保留一座生产,受此影响,唐山钢市涨价情绪高,钢坯出厂价格两日连涨50元/吨,而钢坯直发资源减量明显,虽下游轧钢企业执行停产,但协议多加价10-15元/吨。钢坯仓储现货全天3440-3450元/吨部分成交,下游成品材受钢坯涨价及环保停产影响,挺价意愿强,涨后市场成交一方面受运输限制较大,另外高价资源趋于观望心态。目前环保加严是影响市场主要因素,短期内钢坯价格尚有上行空间。

生铁29日生铁市场价格持稳运行,交投氛围冷清。山西翼城:铸铁3380元/吨,球铁3230元/吨,炼铁2990元/吨;山东临沂:铸铁3160元/吨,球铁3350元/吨,炼铁2900元/吨,现款含税。西南、西北、华南等地区炼铁资源偏紧,铁厂暂无库存,山东、徐州地区炼铁出货一般,高价难成交;球铁、铸铁交投氛围欠佳,多数地区下游铸造企业停产者较多,需求欠佳加上节前基本上已备货,铁厂几无成交,价格暂稳观望为主。成本方面:今日Mysteel焦炭价格指数为1860.3,较上周五持平,焦炭持稳运行;今日Mysteel铁矿石价格指数为729,较上周五上涨4.1,铁矿石价格小幅震荡走高,使得生铁成本略有增加。预计明日生铁市场价格暂稳为主。

废钢:29日废钢市场平稳运行,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在10-30元/吨,跌价钢厂跌幅在10-30元/吨,主流钢厂废钢价格维稳。Mysteel废钢价格指数为2573.9,跌0.01%。今日废钢市场平稳运行,市场似乎都在为国庆假日做准备,废钢市场观望为主。现目前,影响废钢市场的主要因素有:1、废钢资源依旧偏紧,废钢价格支撑有力;2、废钢价格高位震荡,而螺废差缩小,电炉厂利润被逐步压缩至亏损边缘,停产现象出现,市场废钢用量有小幅滑落;3、全国各地区部分钢厂限产,废钢用量受到影响,利空废钢价格,但若限产力度较大,预计成材将会有一波反弹,而又对废钢价格有所支撑;4、国庆节前夕,部分地区有查环保现象,同时预计废钢的运行也会受阻,不利于废钢市场交投。综合来看,国庆节前夕废钢价格会平稳过度,将不会有太大的波动。预计明日废钢市场窄幅震荡运行。

国产矿:29日国产矿价格下跌。华东地区的霍邱价格跌29元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂890元/吨,迁西66%干基含税现金出896元/吨,迁安66%干基含税现金出厂910元/吨;遵化66%干基含税现金出厂860元/吨;宽城65%干基含税现金出厂760元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂813元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行650元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂640元/吨;代县65%湿基不含税现汇出厂660元/吨。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:29日国内建筑钢材市场价格明显反弹,主要城市螺纹钢均价3902元/吨,较上一交易日上涨22元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3845.33,较上一交易日上涨22。分区域来看,华东地区普遍上涨,幅度较大,华南、华中、西南、华北涨幅次之,其他地区持稳运行。具体到市场,昨日钢坯明显上涨,叠加环保限产消息频出,今日早盘多地价格明显走高,交投气氛保持至午后,全天成交表现尚可,华东部分地区甚至出现抢货现象。就目前情况来看,临近节假日,需求间断性释放,而此时市场资源有限,且环保消息不断刺激,价格应声上涨。但市场仍有担心,一方面是节后的库存情况,另一方面是政策落地执行的情况。故价格上涨更多的因素在于消息刺激,趋势性行情还有待节后数据推动,预计明日国内建筑钢材价格窄幅震荡运行。

数据来源:钢联数据

热轧29日热轧价格呈现小幅上涨趋势,市场成交较上周略有好转,主要是临近假日,限产消息对市场带来一定信心,同时周末市场备货的动力有所上升,导致成交有所好转,市价有所回升。就今日价格看,天津3630元/吨,上海3630元/吨,广州3720元/吨,整个价格体系看,华东与华南的整体压力依然较大。从近期北材南下的资源看,主要以东北资源为主,这也能变相体现出,短期华北的压力并不大。就从钢厂反馈,对后市并不看好,近期有向市场倾销的意愿,价格也随着市价进行调整。就市场情况看,当前库存与产量均较去年同比高,就这样的情况看下,国庆期间的热卷减量在30-40万吨,钢厂有提前检修的情况出现,对短期有支撑,但对后市并不是十分有利。就节前看,价格波动空间有限,节后市场预期到货增加,特别南方市场价格支撑力度仍待考验。

冷轧29日全国冷轧板卷现货价稳价运行。全国均价4329元/吨,环比上一交易日持平,其中上海、乐从、天津价格分别是4280、4310和4180元/吨。从市场反馈情况看,今日全国所有地区均是稳价出货,节前最后两天市场成交尚可,贸易商认为调价意义不大。据华南区域商家反馈,冷轧成交不及昨日,迫于终端节前采购情绪陆续减弱以及冷轧基本面情况压力,对节后行情略显悲观。预计明日部分城市仍弱稳运行。

中厚板29日国内中厚板主流价格小幅上涨,情绪面得到了比较明显的改善。近期主要的提振信心的因素还是由于限产存在扩大化的迹象,加之近期包括钢坯等价格的上涨也带动国内部分区域整体价格的走强。从库存方面反馈的信息来看,节前几周市场库存持续呈现减少的趋势,流通端压力有持续性的减小,但是在途方面依然存在着一定的压力,预计主要是在节后逐步凸显。从销售方面来看,价格上涨部分拉动了整体的成交,支撑价格的良性运行。目前阶段性市场还是情绪面导向为主,预计价格偏强运行。

涂镀29国内涂镀价格小幅下跌。其中镀锌板卷1.0mm全国均价4659元/吨,日均价格环比下跌1元;彩涂板卷0.476mm全国均价5731元/吨,日均价格环比持平。今日成都镀锌下跌10元/吨,其他地区都是以稳为主。贸易商对后市行情并不看好。加之当前家电行业镀锌订单量较前期有所下降,供需两弱的格局依然持续。国庆节日将至,下游客户基本无备货意愿,多是按需补库为主。目前市场需求来看实属不佳,支撑价格反转力度不强。预计国内涂镀板卷价格或将震荡运行为主。。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢29日国内型钢市场主流价格继续持稳。唐山型钢价格趋强运行,晨起坯料走强,厂家挺价意愿有所增加,停限产政策下,市场观望情绪浓,加之今日因货车限行,部分厂商无法交货,成交受一定影响,整体显清淡。午后市场交投氛围仍无明显改善,整体成交弱。临近国庆假期,供需两弱延续。华东型材价格主流持稳,节前采购需求整体告一段落,今日现货市场成交表现零星,不过目前商家也已着手准备放假,因此价格主动变动意愿不强。不过按照往年市场交易习惯来看,在节假日最后一天或存在一定幅度上调。华南型材价格基本持稳,个别商家为促进出货价格小幅下调,由于上周终端节前补货大部分已经完成,今日成交有所转弱。综合预计,明日国内型钢市场价格或维持盘整运行。

钢管29日焊管、镀锌管方面:今日部分城市焊管、镀锌管价格小幅上调,市场成交一般。由于管厂本周初并未跟随原料价格下跌而下调出厂价,今日原料价格上涨,多数管厂同样没有调整价格。据贸易商反馈,临近国庆,部分终端提前备货,市场出货尚可。综合看来,近期焊管、镀锌管价格或将震荡运行。无缝管方面:全国无缝管均价小幅下跌,成交一般。近期山东地区严查环保,聊城地区主流管厂基本停产,临沂地区管厂同样受到影响。虽管厂产量受限,但因近期出货不畅,管厂小幅下调出厂价格,部分市场价格小幅跟跌。综合看来,近期无缝管价格或将震荡运行。

带钢29日全国带钢市场价格小幅拉涨。唐山小窄带开盘涨10元/吨,主流厂家报3660元/吨,整体市场成交一般;唐山355带钢开市持稳,午后涨10-20元/吨,市场现货主流3660-3670元/吨,瑞丰3680-3700元/吨,期现货价格一致,市场成交尚可。华东市场小幅拉涨10元/吨,现主流报价在3770-3800元/吨。市场成交一般,部分商家库存压力较小,开始控制出货节奏,出现虚高报价的现象。广州、乐从市场热轧带钢价格小幅上涨10元/吨,窄带主流3840-3870元/吨,中宽带3860-3890元/吨,成交尚可,明日价格有继续上调趋势。

数据来源:钢联数据

结构钢29日优特钢市场价格稳定为主,全国来看45#3910元/吨,40Cr4134元/吨,20CrMnTi4213元/吨,20#管坯3810元/吨。随着假期临近,环保加码,华北、山东地区上下游生产均受影响,加上运输也受限,市场几乎处于停滞状态,个别贸易商已经提前放假过节。其他区域商家处于月底收款阶段,销售进入尾声。预计节前优特钢市场价格稳定为主。

工业线材29日全国工业线材价格小幅上涨,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨4-5元/吨、涨23元/吨和涨4元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4163-4220元/吨、拉丝均价3866元/吨、硬线均价4081元/吨。受唐山地区钢坯拉涨影响,今日工业线材价格小幅上扬,拉丝材较为强势较周五普遍拉涨40-50元/吨,品种钢方面价格稳定涨幅有限。具体来看,国庆前夕全国各地环保限产力度逐渐趋严,叠加市场节前提前补库,市场成交连续一周放量,码头出库火热整体库存大幅下降,现货市场心态开始走强,预计节后工业线材价格将震荡趋强运行。。