2019年8月份,全国粗钢日均产量281.45万吨,环比增长2.4%,主要是受河北钢厂复产影响。9月份钢市供需基本面出现改善,钢材库存止升回降,钢价呈现阶段性反弹。预计10月份钢材市场或前高后低,全月波动幅度不大。

一、河北钢厂复产,8月全国粗钢日均产量环比回升

国家统计局数据显示,2019年8月全国粗钢产量8725.1万吨,同比增长9.3%;生铁产量7117.4万吨,同比增长7.1%;钢材产量10638.9万吨,同比增长9.8%。

2019年1-8月,全国粗钢产量6.65亿吨,同比增长9.1%;生铁产量5.45亿吨,同比增长6.9%;钢材产量8.04亿吨,同比增长11.0%。

2019年8月,全国粗钢日均产量281.45万吨,较上月增长2.4%。7月河北地区钢厂环保限产,产量下降明显,8月部分钢厂复产,产量小幅增长。8月河北粗钢产量2154.65万吨,较上月增加261.33万吨。

图一:全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

二、2019年1-8月全国粗钢表观消费量6.27亿吨

统计局、海关总署数据显示,2019年8月全国粗钢产量8725.1万吨,钢材净出口404万吨,钢坯及粗锻件净进口26万吨,折合粗钢表观消费量8330万吨(钢材按0.96折算),同比增长11.3%。(注:2018年8月全国粗钢产量修正为7982.7万吨,粗钢表观消费量修正为7488万吨)

2019年1-8月,全国粗钢产量6.65亿吨,钢材净出口3733万吨,钢坯及粗锻件净进口99万吨,折合粗钢表观消费量6.27亿吨(钢材按0.96折算),同比增长10.0%。(注:2018年1-8月全国粗钢产量修正为6.09亿吨,粗钢表观消费量修正为5.70亿吨)

图二:全国粗钢表观消费量月度走势

备注:2018年粗钢表观消费量进行修正

(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

三、8月全国钢筋、中厚宽钢带日均产量高位回落

按钢材品种来看,2019年1-8月我国钢材产量8.04亿吨,同比增长11.0%。其中,钢筋产量1.64亿吨,同比增长20.5%;线材产量1.05亿吨,同比增长12.4%;冷轧薄板产量2148.5万吨,同比增长2.3%;中厚宽钢带产量1.01亿吨,同比增长10.6%;焊接钢管产量3667.4万吨,同比增长13.3%。

图三:我国钢材产量累计同比增速走势

(来源:国家统计局)

2019年8月,钢筋、中厚宽钢带日均产量下降明显,冷轧薄板日均产量结束连续5个月下降态势。其中,钢筋、中厚宽钢带日均产量分别为70.7万吨和42.3万吨,较上月减少1.9万吨和2.7万吨;盘条、焊接钢管、冷轧薄板日均产量45.2万吨、16.7万吨和8.8万吨,较少上月增加0.5万吨、0.1万吨和0.1万吨。

四、8月华北地区粗钢日均产量明显回升 主要是河北钢厂复产

按地区来看,2019年1-8月华北地区粗钢产量2.37亿吨,同比增长8.2%;华东地区粗钢产量2.06亿吨,同比增长6.8%;东北地区粗钢产量6311万吨,同比增长10.1%;华中地区粗钢产量5869万吨,同比增长5.4%;西南地区粗钢产量4070万吨,同比增长16.5%;华南地区粗钢产量3286万吨,同比下降3.2%;西北地区粗钢产量2663万吨,同比增长12.1%。

图四:各地区粗钢日均产量

(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

2019年8月,华北地区粗钢日均产量明显回升,主要是河北钢厂复产,其他地区产量变化不大。当月,华北地区粗钢日均产量100.7万吨,较上月增加7.6万吨;华南、西北地区粗钢日均产量14.0万吨和12.0,较上月基本持平;华东、东北、华中、西南地区粗钢日均产量分别为85.7万吨、26.3万吨、25.7万吨和17.0万吨,较上月减少0.2万吨、0.4万吨、0.2万吨和0.1万吨。

五、后期粗钢产量预判及影响分析

2019年9月份,国内钢材市场呈现阶段性反弹。随着7、8月份钢材市场持续下跌,导致钢铁行业亏损企业不断增多。8月至9月上半月,国内多地建材钢厂集中限产保价。同时,9月份迎来传统需求旺季,供需面出现改善,支撑钢价止跌反弹。不过,9月下旬钢材市场进入涨后震荡调整,主要是建材钢厂因盈利回升出现复产,市场谨慎情绪再起。

据Mysteel调研,本周钢材社会库存量1082万吨,周环比下降5.2%,持续7周下降,库存压力不大;本周样本钢厂库存量474.8万吨,较上月同期下降12.8%。不过,9月下半月建材钢厂库存小幅波动,止住下降趋势,库存压力向钢厂转移,中间需求持续萎缩。

据笔者测算,9月末,唐山钢厂螺纹钢吨钢毛利(成本不包含三项费用、折旧等)150元/吨左右。尽管9月份钢厂利润有所好转,但行业整体效益仍低,加上9月下旬京津冀及周边地区钢厂环保限产,预计9月份全国粗钢日均产量仍在280万吨左右。

图五:唐山钢厂螺纹钢盈利走势

(来源:我的钢铁网综合资讯)

展望10月份钢材市场:

进入传统需求旺季,9月份钢材现货市场成交量明显回暖。据Mysteel调研237家主流贸易商,9月份建材日均成交量接近22万吨,高于8月份的19.9万吨。从下游行业来看,房地产投资仍具韧性,增速回落缓慢;2020年专项债额度可能提前下发,商业银行增加中长期贷款,基建投资仍有发力空间;今年工业企业利润增长乏力,制造业投资或延续低速增长。国庆节后下游工地复工,仍有较强需求,不过随着旺季进入尾声,钢材需求难免将逐步下滑。

9月上半月多地建材钢厂联合限产,厂内库存止升回降。尽管9月下旬至国庆期间,京津冀及周边地区钢厂高炉、烧结机执行环保限产,但因利润好转,9月下半月建材钢厂持续复产,厂库止住下降态势。考虑到国庆期间环保趋严,生铁产量继续下降,预计10月上半月钢材产量也将受到抑制。

综合来看,国庆节后,钢材市场供需面或维持基本平衡。之后,传统需求旺季进入尾声,钢价承压或将加大。节后钢材市场或前高后低,全月波动幅度不大。