核心观点:

今日黑色系商品期货全线回落,其中铁矿石大幅下挫,收跌3.9%,尾盘跌破630关口,盘面减仓下行,多头获利抛盘增多,螺纹、热卷跌幅扩大,其中热卷跌超2%,螺纹主力合约减仓超13万手,煤焦震荡偏稳,收盘微跌,去产能和安全检查等有较大支撑;操作上建议高抛低吸,短线为主。品种现货方面,受盘面钢价震荡下跌影响,现货报价稳中有跌,其中螺纹均价涨1元/吨,各区域涨跌互现,热卷均价跌10元/吨,多地均为下跌态势,成交量环比较差;虽然本周产业数据较好,但盘面获利盘较多,加之后市预期较为悲观,盘面价格仍有回落,从本周运行来看,黑色系整体反弹,产业调整加快,后市或进一步转好,短期钢价维持震荡调整态势;预计下周盘面钢价宽幅震荡,现货价格盘整运行。

  • 宏观动态

1、【国内期市多数收跌 红枣沪银双双跌停】

国内商品期货多数收跌,沪银、红枣、豆二跌停,沪镍超4%,铁矿石、菜粕、沪金跌超3%,豆一、豆粕、热卷跌超2%,鸡蛋、螺纹跌近2%,橡胶、苹果、豆油跌超1%。郑棉涨超2%,原油、沪铜涨超1%。

2、【三大股指尾盘冲高沪指逼近3000点 5G板块涨幅居前】

早盘三大股指集体高开,随后维持横盘震荡,以5G板块为首的科技股表现强势,个股总体涨跌参半。午后部分高位股出现跳水,创业板指一度跌近1%,不过临近尾盘,市场再度情绪回暖,各大指数集体翻红,沪指逼近3000点。从板块指数方面看,5G、汽车和环保等板块涨幅居前,黄金、农业和船舶等板块下跌。截止收盘,沪指涨0.46%,报收2999点;深成指涨0.41%,报收9823点;创业板指涨0.19%,报收1692点。沪股通全天净流入58.5亿元,深股通全天净流入32.7亿元。

3、【工信部:加快钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等传统产业转型升级】

工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》。意见提出,加快钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等传统产业转型升级,推广清洁高效生产工艺,实施绿色化、智能化改造,鼓励研发应用全流程质量在线监测、诊断与优化系统。加快高端材料创新,支持航空、核能、发动机等关键领域材料的生产应用示范平台建设,促进新材料应用验证及推广,形成高性能、功能化、差别化的先进基础材料供给能力。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货弱势回调,铁矿领跌3.9%,热卷跌2.16%,螺纹跌1.83%,焦炭跌0.72%,焦煤跌0.38%,黑链指数缩量回调,资金大幅流出。具体来看: 建筑钢材现货市场报价出现松动,RB2001合约结束持续上行格局,据悉部分银行提高开发贷门槛,房企融资凛冬渐近,另外期货主流持仓多头减幅大于空单,期价承压。技术上,RB2001合约减仓下行,1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下运行,绿柱扩大;1小时BOLL指标显示中轴与上轨开口收紧,期价跌破中轴支撑。操作上建议,反弹择机短空,止损参考3450。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 6日唐山钢坯出厂降20元/吨,报3360元/吨。今日直发顺畅,仓储现货报价全天下行,午前现货报价从3450元/吨出库随盘面走势下调,午后部分报3420元/吨送到,全天难成交。下游成品材价格稳中趋弱,部分品种降20元/吨,各调坯品种全天成交显弱,市场谨慎观望。截至16:00唐山20家调坯型材样本钢厂成交量17750吨,较上一交易日下降41150吨。今日期钢震荡下行,现货市场受盘面波动影响明显。目前轧钢厂生产积极性尚可,钢坯直发资源基本无压力,但期现结合的操作模式以及下游显清淡的成交导致下游轧钢厂对钢坯现货接受度转弱,保持谨慎态度,钢坯现货价格难挺。 综合今日期现市场表现,若夜盘无好转,预明日钢坯价格或难止跌。

生铁:今日生铁市场报价多数地区暂稳,仅福建三明铸铁、球铁价格上涨30元/吨,山东临沂球铁上涨20元/吨。山西翼城:铸铁3250元/吨,球铁3120元/吨,炼铁2930元/吨;河北武安:铸铁3300元/吨,球铁3200元/吨,炼铁2880元/吨,现款含税。炼铁成交偏弱,钢厂采购积极性一般,多数厂家出货不畅,价格一单一议者居多;球铁、铸铁近期成交一般,个别厂家出货尚可,库存维持低位,多数厂家出货一般。成本方面:今日Mysteel焦炭价格指数为1860.3,较昨日下跌0.8,目前焦炭跌后弱稳运行;今日Mysteel铁矿石价格指数为730.5,较昨日下跌0.1,铁矿石价格震荡运行为主。综合来看,原料端对生铁成本影响较小。预计明日生铁市场价格暂稳运行。

废钢: 今日废钢市场主稳个调,调价钢厂多以上调废钢价格为主,涨幅在10-60元/吨。Mysteel废钢价格指数为2544.9,涨0.1%。今黑色期货盘面弱势运行,反弹力度不足,又受近期华东地区暴雨影响,今日成材成交减少,交投一般,现目前铁矿现货价格依旧较高,对废钢价格有一定支撑。目前,钢厂限产情况不容乐观,受近期成材价格拉涨的原因,钢厂开工率没有明显下降趋势,废钢需求依在,因此废钢近期有连续上涨的趋势。而当前,成材库存依旧高累,后期去库存是一个急需解决的矛盾,废钢后市应多关注成材基本面的状况,预计短期内废钢价格上涨空间有限,市场应快进快出为主。预计短期内废钢价格窄幅震荡运行。

国产矿:9月6日国产矿部分地区价格上涨。华北地区的宽城价格上涨10元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂855元/吨,迁西66%干基含税现金出876元/吨,迁安66%干基含税现金出厂895元/吨;遵化66%干基含税现金出厂845元/吨。

进口矿:今日进口矿市场整体活跃度一般,早间贸易商报价较昨天持稳,山东地区PB粉主流报价755元/吨,唐山地区PB粉主流报价775元/吨,商家出货情绪较好,钢厂询盘情绪尚可。受连铁盘面震荡下跌,市场交投活跃度下降明显,午后盘面大幅下跌收跌629,市场情绪陷入冰点,成交寥寥,贸易商报价虽有所下调,但钢厂多持观望态度,采货情绪低下。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:6日国内建筑钢材价格窄幅震荡,主要城市螺纹钢均价3842元/吨,较上一交易日上涨1元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3786,较上一交易日上涨1。分区域来看,华东区域冲高回落,东北、西北继续反弹,其他区域持稳运行。具体到今日市场,早盘报价偏强,盘中成交一般,受午后期螺冲高回落影响,成交转淡,部分地区价格出现松动。就近期情况而言,市场仍在消化库存压力,价格冲高持续性受限,理性调整是必然。预计短期国内建筑钢材价格冲高仍缺乏持续性,以震荡运行为主。

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热轧:6日热轧板卷全国主要城市价格小幅下跌,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3804元/吨,较上个交易日下跌9元/吨,4.75热轧板卷全国均价3745元/吨,较上个交易日下跌10元/吨。本周周初黑色商品期货市场开盘拉涨,现货商家随盘拉涨,市场交投活跃,商家心态稍有回暖,加上前期价格倒挂较多,商家挺价情绪较为积极,但之后几日高位成交受限,也导致了涨势受阻后继乏力,目前商家操作模式依然是以出货为主,由此也可以看出商家对后期市场并不十分看好,加上本周数据发布,钢厂产量继续增加,总库存降幅收窄,整体依然处于供应、库存双高情况,需求虽然有所回暖,但依然不足以支撑当下的双高压力,后期若无新的政策支持,则价格整体向上空间较为有限,而当市场难以消化高产量时,价格或将有所回落。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格呈涨跌互现,全国均价4321元/吨,环比上一交易日下跌1元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4250、4260和4220元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体呈涨跌互现运行,出货一般。从区域看,上海、合肥、广州、天津下跌10元/吨,青岛下跌20元/吨,武汉、沈阳上涨10元/吨,昆明上涨30元/吨。其他地区暂稳观望。市场心态面,今日热卷期货宽幅下跌,热卷现货价格随之下调。据了解,受期货下跌影响,今日市场成交整体一般。贸易商反馈,现阶段冷轧需求放量仍不明显,价格调整对下游采购有明显影响。预计近期国内冷轧趋稳运行为主。

中厚板:今日国内中厚板市场价格涨跌互现,全国20mm普板均价3838元/吨,较上个交易日持平,其中沈阳、重庆等市场涨10-60元/吨,上海、杭州等市场跌10-20元/吨,其余市场暂稳观望。据了解,今日期货价格震荡走弱,在此影响之下,贸易商纷纷谨慎观望。钢厂方面,本周钢厂开工率较上周持平,产能利用率较上周减0.74%,预计下周CG检修,钢厂开工率与产能利用率或小幅走低,短期供应面压力逐渐缓解。库存方面,本周钢厂库存与社会库存小幅减少,总库存较上周减2.07%,较去年同期增8.26%。综合来看,预计下周中厚板价格以高位盘整为主。

涂镀:今日国内部分城市涂镀板卷价格弱势运行。镀锌板卷1.0mm全国均价4671元/吨,日均价格环比保持不变,彩涂板卷0.476mm全国均价5751元/吨,日均价格环比下跌4元/吨。黑色系期货在本周持续拉涨后,今天小幅回调,使得现货市场价格部分品种有所跟跌。今日彩涂价格最大跌幅出现在武汉,宝钢青山价格下跌50元/吨,镀锌价格基本保持不变。近期浙江市场情况较为一般,商家日均出货量在60吨左右。下游需求偏弱外加上雨水天气导致浙江省内多家民营钢厂订单量有所减少。库存方面,当前市场商家库存大约在600吨,整体库存压力尚可接受。但对于后期市场情况商家并不看好,预计短期内市场涂镀价格将震荡运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:6日国内型钢市场价格盘整运行。早盘唐山型钢价格持稳运行,盘中成交不佳,个别厂商优惠出货,午后市场交投氛围部分有所回暖,低价成交为主,整体成交一般偏弱。期货市场弱势调整,影响市场情绪走低,市场以谨慎观望为主。华东型材价格主流持稳,部分城市报价松动。临近周末市场出货为主,报价方面难以继续上调,加之期盘收跌,市场心态谨慎。其次,近期成交多在中间流通环节,实际性的需求释放有待定论。华南型材价格基本稳定,不过由于昨日出货偏淡,商家表示今日实际成交优惠有所加大。午后期钢继续震荡走低,市场成交氛围弱,低位资源增加。综合预计,下周国内型钢市场价格或维持震荡运行。

钢管:焊管、镀锌管方面:今日原料带钢价格小幅回落,管厂方面同幅跟跌,但各地市场暂无跟行,部分仍有小幅补涨行情。从实际成交来看,整体出货情况不佳,部分反馈成交量较去年大幅下滑。受下游疲软影响,商家库存量变动不大,随进随出为主。近日原料价格小幅震荡,市场观望气氛上升,预计后市焊管、镀锌管价格或趋稳运行。无缝管方面:今日原料管坯价格小幅上行,提振市场信心,山东部分管厂价格小幅调涨,午后当地市场跟涨20元/吨。近日,各地反馈下游需求回暖不及预期,整体出货情况疲态难改,贸易商对后市并不看好,整体库存操作持续低位,采购表现谨慎。因此预计短期内无缝管价格上行仍有阻力,后市观厂家上调幅度。

带钢:今日全国带钢弱势下行,整体回落10-30元/吨。唐山小窄带盘中累降20,主流厂家报3690,降后整体市场成交一般,个别出清;唐山355带钢开市较昨降10,成交无好转,午后续降20至现货主流3680元/吨,瑞丰3690元/吨,市场现货较期货高10,市场部分高位低靠,成交弱。华东带钢今日价格小幅下跌10-20元/吨,主流报价3840-3850元/吨,成交价格3830-3840元/吨,由于价格下跌,今日出货相对偏弱,预计周一价格持稳观望。华南带钢今日价格小幅下跌10元/吨,窄带主流3860-3900元/吨,中宽带3880-3920元/吨,成交一般,热卷库存仍偏高,相关联品种价差扩大,预计下周价格盘整运行概率较高。目前带钢库存处于偏低水平,旺季需求逐渐复苏,供应端虽无减少但北方近期空气质量较差,厂商对限产政策依旧抱有预期,市场信心尚可,厂商挺价意愿浓,预计短期带钢或震荡调整运行,后期依旧坚挺为主。

数据来源:钢联数据

结构钢:6日国内优特钢市场小幅拉涨,主流市场杭州杭钢淮钢报价3830元/吨,山东鲁丽富伦3750元/吨,市场成交一般。钢厂方面:9月优钢棒材预计排产307.5万吨,预计产能利用率65.8%,较8月实际产能利用率下降0.14%。全国样本优特钢钢厂总库存为90.33万吨,较7月底增加1.55万吨,月环比提高1.74%;总库存与去年同期比增加10.73万吨,同比提高13.5%。

工业线材:6日全国工业线材价格弱势下行,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日平稳、跌13元/吨和平稳,截止收盘,全国冷镦钢均价4170-4221元/吨、拉丝均价3907元/吨、硬线均价4102元/吨。本周期螺高位运行,在不断走强的势头下优钢品种小幅拉涨,今日股市期货盘面小幅下跌,现货市场除拉丝材反应较明显以外,其他品种均呈现弱稳态势。库存方面,整体工业线材库存小幅增加,环比、同比皆出现增长。到考虑到9月份国内钢厂检修力度加大,环保等扩大影响将造成影响,产量或将小幅回落。综合来看在基本面利好的情况下工业材市场盘整偏稳运行。