概述:截止8月底,Myspic工业线材绝对价格指数报收4328.9点,较上月降119.43点,环比下跌2.69%,市场价格转头而下,目前矛盾主要依托于供应量过大,下游需求回升缓慢,市场库存由降转增。进入9月,国内钢材市场需求有所回暖,但钢厂产量居高不下市场供大于求,综合预计,9月份国内工业线材价格维持弱势震荡运行。

一、8月工业线材市场价格震荡下跌

图1:2019年Myspic特钢绝对-工业线材价格指数走势图

数据来源:钢联数据

由上图可以看出,8月工业线材市场持续震荡下跌,综合指数下跌119.43点,下跌主要原因受下游需求不及预期,全国钢材产量连续创新高、库存重回升势,供需不平衡引发钢价高位回调,价格大幅度下跌。

二、供给压力增加

图2:2016-2019年8月产量和产能利用率走势图数据来源:钢联数据

Mysteel调研的全国工业线材生产企业8月份工业线材总产量435.1万吨,较7月份产量增加4.9万吨,增幅1.14%;产能利用率63.92%,较上月增长0.72%。全国样本优线钢厂库存总量33.65万吨,较上月同期增加3.92万吨,较去年同期30.73万吨增长9.5%。9月份钢厂计划量456.4万吨,较8月份实际产量增加21.3万吨,较8月份计划量增加11.5万吨。9月份检修钢厂共计7家,确定性检修产线14条,影响产量初步统计为88.58万吨,较8月份检修产线持平,影响产量9.5万吨。

整体来看,8月份国内工业线材钢厂产量、产能利用率双双小幅上涨。从区域来看,华东和华北地区产量增长明显,华中地区产量大幅减少,其余变化并不明显。库存方面,整体工业线材库存小幅增加,环比、同比皆出现增长。目前工业线材市场整体利润大于普材,未来钢厂普转优动能增大,综合来看,预计9月份工业线材产量小幅增加。

三、库存压力较去年同期增加

图3:2017年-2019年8底库存走势图

数据来源:钢联数据

截至8月底,全国工业线材库存总量为44.05万吨,较去年同期微降1.16%,本月工业线材由于产量端小幅增量,下游需求较7月有所好转,市场库存由叫上月末下降14.62%,但随着9月供给端增增,工业线材市场压力逐渐增加,预计9月库存方面将持续累库。

四、下游订单不足市场需求不济

数据来源:钢联数据

由上图可以看出,目前全球紧固件主要用于汽车工业、电子工业和建筑工业、维修工业;其中,汽车工业是最大的用户,需求量约占紧固件总销量的23.2%;2019年7月汽车生产量达180万辆,环比(较上月)下降5%,同比(较上年同期)下降11.9%;其中乘用车生产152.3万辆,环比下降4.7%,同比下降11.7%,而汽车产量的下降将直接导致汽车用紧固件产量的减少。在销量上,7月中国车市销量达180.8万辆,环比下降12.1%,同比下降4.3%;其中乘用车销量达152.8万辆,环比下降11.6%,同比下降3.9%,降幅相比过去几个月已有所收窄。从需求角度来看,目前复杂多变的外部环境对消费信心影响较大,部分消费者的消费信心不强。

综合来看,目前制造业下游需求度回暖速度仍然不容乐观,产量端由于环保政策影响而增加,从8月份价格走势来看相对普钢品种而言,工业线材市场整体偏强运行,普优品种价差大幅修复一举扭转上半年价格长期倒挂的局面,品种价差较上月普遍扩大,空间整体在100-200元/吨不等,未来钢厂生产优线动能有所提升,预计9月份国内工业线材价格呈弱势调整态势。