核心观点:

今日黑色系商品期货宽幅震荡,全天走势先扬后抑,尾盘集体跳水,其中铁矿石继续收跌超2%,螺纹收跌超1%,多空持仓大幅增加,资金流入,煤焦收涨,受山西“二青会”限产消息影响,盘中煤焦涨幅较大,本周钢材产业数据显示,螺纹产量降幅较大,库存继续累积,但钢厂库存累积增多,社会库存增幅收窄,整体数据多空参半,短期钢价维持震荡调整;操作上建议继续高抛低吸,逢低做多。品种现货方面,受早盘钢价上涨影响,早盘报价盘整运行,随着午后盘面跳水,部分商家下调钢价,螺纹均价收跌7元/吨,热卷均价持平,其他品种钢价盘整微跌,全天成交尚可,随着高温天气退去,下游需求边际好转,且近期盘面跌幅较大,钢价底部支撑增强。预计明日盘面钢价继续宽幅震荡,现货价格盘整运行。

  • 宏观动态

1、【沪镍资金持续流入多合约涨停 铁矿石延续弱势走跌】

沪镍多合约涨停领涨商品期货,避险资产贵金属继续走高,沪银涨近3%,沪金涨逾1%;能化板块涨跌互现,原油、燃油跌逾2%,甲醇涨逾2%,乙二醇涨逾1%;黑色系弱势,铁矿石跌近3%,螺纹跌逾1%;农产品走势分化,早稻涨停,豆油涨近2%,鸡蛋大跌逾3%,玉米跌逾2%;有色板块走升,沪铅涨逾1%,沪铜、沪锡飘红。

2、【沪指涨0.93%逼近2800点 5G概念强势】

今日两市高开,早盘震荡上行,盘面热点活跃。午后,三大股指维持窄幅震荡态势。截至收盘,沪指涨0.93%,深证成指涨1.19%,创业板指涨1.51%。盘面上,5G概念、ETC概念、芯片、军工等板块涨幅居前;种业、稀土永磁、上海自贸区、次新股等板块跌幅居前。科创板方面,4只个股上涨,今日挂牌的晶晨股份、柏楚电子分别上涨272.4%、255.6%。

3、【房企外债风险短期可控】

人民币汇率“破7”带来的直接影响之一是企业以本币偿付外币负债的成本上升。房地产企业作为近些年举借外债的大户,其外债风险受到关注。研究人士指出,从长期来看,汇率波动对依赖美元债融资的企业可能会造成一定的冲击,但由于多数房企短期内美元债到期压力不大,汇率出现短时波动对房企的影响仍可控。

  • 期货市场风云

数据来源:钢联数据

数据来源:钢联数据

今日黑色商品期货继续宽幅震荡,尾盘集体跳水,铁矿石收跌超2%,螺纹跌超1%,煤焦收涨,盘面多空持仓大增,资金流入。现货市场信心虽略有恢复,主流报价维稳,但成交一般。随着钢厂新资源的陆续抵达,供需求矛盾将与日俱增,据数据显示本周螺纹钢社会库存及厂库继续增加,价格或震荡偏弱。技术上,RB1910合约冲高回落,1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴下方,红柱缩小;1小时BOLL指标显示中轴与下轨开口向下发散,期价承压于3750一线。操作上建议,3750下方偏空交易。进口铁矿石现货市场价格继续大幅下调,议价空间有所拉大,出货意愿较为强烈。钢厂方面,多以观望为主,少数钢厂进行补库。技术上,I2001合约弱势整理,1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴下方。操作上建议,短线仍以680为止损,反弹抛空。

  • 现货基本面

3.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 8日唐山钢坯出厂涨10元/吨,报3570元/吨。今日直发尚可,部分协议继续加价10元/吨,仓储现货全天报价3630-3640元/吨,低价部分成交,钢坯现货交投主要集中在午前,午后期钢尾盘跳水,市场谨慎观望。下游成品材整体持稳,继昨市场交投放量后,今日市场成交明显缩水,唐山20家调坯型材样本钢厂成交量28550吨,较上一交易日下降52350吨。本周调研供需同增,但对坯日需求端快速回升到7.56万吨,仓储库存周比降3.3万吨,厂内库存周比下降2.3万吨,供需不对称对价格有支撑。从材-坯价差的角度看,调坯品种生产盈利仅维持在成本线附近。在整体市场预期偏空的局面下,钢坯价格一定程度上被动跟降成材。另外从坯料成本角度看,钢厂端不出意外将坚守钢坯盈利线,短期内钢坯价格有下探空间,但降幅有限。综合今日期现市场,预明日钢坯价格或小幅回落。

生铁:今日生铁市场报价持稳。山西翼城:铸铁3450元/吨,球铁3340元/吨,炼铁3050元/吨;山东临沂:铸铁3200元/吨,球铁3380元/吨,炼铁3020元/吨,现款含税。近日焦炭价格偏强,第二轮提涨100元/吨范围持续扩大,目前已有钢厂接受此轮提涨,对生铁成本有所支撑,而铁矿石价格偏弱运行,价格近期持续下跌,使得生铁成本有所下降。对于目前需求较为低迷的球铁、铸铁而言,厂家出货放缓,库存亦在累加,多数地区议价空间加大,报价或将下行;炼铁多数厂家出货尚可,库存维持低位,仅个别厂家出货放缓,价格多是一单一议。预计明日生铁市场价格偏弱运行。

废钢: 今日废钢市场继续下跌,调价钢厂多以跌价为主,幅度10-40元/吨。个别钢厂由于前期跌势较猛,小幅回涨。Mysteel废钢价格指数为2622.1,跌0.41%。受前两日的废钢价格下跌影响,市场恐慌性抛货,钢厂到货逐渐增加,钢厂趁机大幅跌价,今晨华东主流钢厂沙钢废钢再次下跌30元/吨,带动周边钢厂废钢价格下跌,市场价格也随之混乱下跌。目前电弧炉钢厂利润微薄,压价意愿强,但高温夏季,废钢资源较少,若钢厂继续大幅度跌价,供货商出货意愿或将减少,市场或有回涨的可能性。短期废钢市场仍以弱势为主,预计明日废钢市场弱稳运行。

国产矿:8月8日国产矿部分地区价格下跌。华北地区的宽城、沙河、武安价格跌20元/吨;华南地区的广东河源铁粉、广西柳州价格跌50元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂930元/吨,迁西66%干基含税现金出941元/吨,迁安66%干基含税现金出厂950元/吨;遵化66%干基含税现金出厂915元/吨

进口矿:今日进口矿现货市场价格小幅下跌,整体活跃度较差,成交尚可。今日早间铁矿市场表现较积极,贸易商报价较昨日上涨5元,下午盘面下跌,市场稍有恐慌,有部分抄底投机行为,全天下来港口现货主流PB粉跌幅3-5元。采购方面:受盘面低迷及市场悲观情绪影响,钢厂采购意向不强,观望居多。下午商家调整报价山东地区PB粉报价810-815,唐山地区PB粉报价845-850,但是成交受挫。

3.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:今日国内建筑钢材价格下跌为主,主要城市螺纹钢均价3912元/吨,较上一交易日下跌7元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3863.17,较上一交易日下跌6.65。其中华东地区涨跌互现,华中、华南地区持稳,其余地区偏弱调整。具体到市场情况,今日早盘盘面震荡上行,终端采购较为积极,部分投机需求亦有释放,市场成交表现良好,午后受期螺跳水影响,现货成交转冷,个别地区价格有所回落。今日库存数据来看,厂库、社库延续增势,而产量的小幅下降,一定程度上缓解了市场的悲观气氛,不过从终端了解到,终端需求恢复有限,综合来看,预计短期国内建筑钢材价格或继续偏弱调整。

数据来源:钢联数据

热轧:8日热轧板卷全国主要城市价格暂稳,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3878元/吨,较上个交易日持平,4.75热轧板卷全国均价3821元/吨,较上个交易日持平。黑色商品期货市场先扬后抑,现货价格震荡运行,分区域来看,华东、西南部分城市小幅上涨,华中、华北部分城市小幅下跌,其他地区暂稳暂稳。具体到今日市场,早盘开盘现货市场报价随盘走高,小幅探涨,上午市场交投氛围良好,期盘上涨提振了市场信心,午后随着期货市场跳水,现货商家心态转弱,上午涨幅纷纷回落。从区域价差来看,华东3700-3710元/吨,华南3810-3820元/吨,华北3760-3770元/吨,目前华东为价格洼地,主要因为华东地区投机需求较为活跃,随着期盘回落很多套保类客户,平掉套保单抛出低价现货,变相砸低了市场价,目前北方价格优势明显,北方资源已改为就地消化或南下华南。整体来看,热卷供应继续维持高位,社库增幅收窄但整体依然偏弱,预计明日热轧价格维持震荡运行。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格震荡偏弱运行,全国均价4333元/吨,环比上一交易日下跌0元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4240、4280和4310元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体弱稳运行,出货一般。从区域看武汉下调20元/吨,天津、沈阳上涨10元/吨,其他地区暂稳观望。市场心态面,今日期货热卷宽幅震荡,成交一般。据贸易商反馈,今日市场需求仍然处于偏弱状态,虽价格暂稳但实际成交仍存在阴跌情况。现阶段处于需求淡季,下游观望情绪较浓。预计明日国内冷轧以稳为主。

中厚板:8日国内中厚板市场价格继续下跌,全国20mm普板均价3933元/吨,较上一交易日均价下跌2元/吨。其中南京、广州、太原、成都等地下跌10-20元/吨,石家庄市场上涨10元/吨,其他区域维持弱稳。市场方面,今日期货价格大幅回调,市场情绪较为悲观,现货价格震荡下跌。近期市场库存连续上涨,部分市场库存压力较大,加之需求表现萎靡,淡季特征明显,价格缺乏上涨动力。综上所述,预计短期内国内中厚板价格将弱稳运行。

涂镀:今日国内镀锌板卷价格部分小幅趋强,彩涂价格暂稳。截至目前,镀锌板卷1.0mm全国均价4709元/吨,日均价环比上涨3元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5777元/吨,日均价格环比暂稳。据商家反馈,目前市场上并没有明显的价格支撑,贸易商基本仍以快进快出模式为主,盈利空间较之前也没有扩充。且从目前的库存情况来看,主流市场的库存仍在小幅下降,钢厂接单在短时间没有明显好转的情况下,库存或仍旧持续小幅下降趋势。高温季节导致工期调整,也使得下游客户的采购量有所下降,故短期预计价格或仍旧震荡为主,建议商家谨慎补货。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:8日国内型钢市场价格盘整运行。唐山型钢价格持稳运行,厂家挺价,下游高价难接受,商家出货受阻,同昨火热氛围形成强烈对比,整体市场成交偏弱。月中即将来临,生产或限产难知晓,部分厂家所剩库存少。华东型钢市场价格盘整运行,坯料方面小幅上涨,但期盘午后跳水幅度较大,市场心态稍显悲观,成交价格松动幅度稍有扩大。目前现货成本仍旧坚挺,但鉴于成交不畅,商家报价谨慎观望。华南型材价格继续持稳运行,部分低位资源小幅上探,上午市场成交氛围尚可,午后,随着期钢走低,市场再度陷入观望。综合预计,明日国内型钢市场价格或将盘整趋弱运行。

钢管:今日国内管材市场价格以稳为主,部分小幅调整。焊管4寸3.75mm全国均价4306元/吨,较上一交易日下跌1元/吨;镀锌管4寸3.75mm全国均价4886元/吨,较上一交易日下跌4元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4828元/吨,较上一交易日维持不变。焊管、镀锌管方面,受早盘期货上涨影响,带钢价格上调,管厂涨20元/吨,但市场成交表现不佳,南方高温北方暴雨,需求较差,商家补库积极性也一般,预计短期焊管、镀锌管市场价格弱势调整为主。无缝管方面,管厂出厂价暂稳,受资源不足影响,管厂挺价意愿较强,随需求逐步好转,预计短期内无缝管价格将震荡偏强运行。

带钢:今日全国带钢价格持稳运行。唐山小窄带较昨持稳,主流厂家报3800元/吨,整体市场成交活跃,多家出清;唐山355带钢较午前降20元/吨,现货3770元/吨,瑞丰3820元/吨,期货较现货价格一致,市场存暗降,成交偏弱。无锡市场主流价格在3930-3940元/吨,市场库存小幅增加,虽然本地带钢库存压力较小,不过热卷压力较大,预计明日价格仍将承压。乐从市场热轧带钢持稳,截止发稿时窄带主流3930-3960元/吨,中宽带3940-3980元/吨,热卷冲高回落,午后热带成交转弱,商家心态趋弱,预计明日价格或小幅松动。

数据来源:钢联数据

结构钢:今日优特钢市场价格继续下跌为主,成交低迷。全国来看45#3954元/吨跌14元/吨,40Cr4189元/吨跌14元/吨,20CrMnTi4265元/吨跌12元/吨,20#管坯3844元/吨跌22元/吨。全国优特钢厂棒材总库存91.5万吨,较上周增加3.04万吨,环比上升3.44%,较去年同期增加12.1万吨,同比上升15.24%,较2018年均值减少15.4万吨,下降14.41%,较2019年前期年均值增加0.06万吨。受外围跌势影响,本周全国优特钢钢厂库存持续增加。预计短期优特钢市场价格继续小幅下滑为主。

工业线材:8日全国工业线材价格小幅下跌,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌6-7元/吨、跌1元/吨和跌8元/吨,截止收盘,全国冷镦均价4220-4263元/吨、拉丝均价4016元/吨、硬线均价4232元/吨。钢厂方面,今迁安九江普碳材、品种线材招标出厂价较上期分别跌30元/吨、跌50元/吨。其中普碳材核算到沪成本价3920元/吨左右,高于目前市场价格。成交方面,今共计成交量1.95万吨,较上个交易日略减0.19万吨,降幅为8.87%。综合来看,明日工业线材价格继续弱势调整。