引：2019年国内锰系合金生产热火朝天，持续3年对于进口锰矿需求递增，随着海外矿山原矿销售利润的增加，各大矿山2019均交出了靓丽的答卷，但国内锰矿销售方却又是另外一种景象，Mysteel合金部整体以下几组数据，基本可以涵盖了国内合金厂与锰矿商的处境。
2019年1-6月国内硅锰产量月均值：80.28万吨，同比增25.95%（18年上半年增幅8.35%）
2019年1-6月国内进口锰矿月均值：261.79万吨，同比增27.95%（18年上半年增幅15.3%）
2019年1-6月国内港口锰矿库存均值：
天津港238.2万吨，同比增38.65%（18年上半年-23.9%）
钦州港101.5万吨，同比增116.5%（18年上半年-27.9%）
2019年1-6月国内硅锰（FeMn65Si17）指数均值：7548元/吨，同比-6.3%（18年上半年17.79%）
2019年1-6月天津港南非半碳酸36.5%指数均值：48.45元/吨度，同比-11.6%（18年上半年29.1%）
2019年1-6月天津港口澳块46%指数均值：56.47元/吨度，同比-8.6%（18年上半年15.2%）
2019年国外主要锰矿山报告（摘要）
一、OM控股集团（OM Holdings Limited）
2019年二季度，锰矿和合金交易量达516,018吨，环比增长23.8%，原因是第三方矿石成交量增长。
1、东方资源（沙捞越）有限公司(OM Materials (Sarawak) Sdn Bhd)
2019年二季度，该厂生产硅铁57,901吨和锰合金62,750吨。环比分别增长了约3%和6%。硅铁和锰合金的销售量分别为58,330吨和62,333吨，与2019年1季度相比，有所下降。这主要是由于原定于2019年3月底发货的两艘船被推迟，直到2019年4月初才发货。
该公司的铁合金冶炼厂有8个主要车间，共有16台25.5 MVA的炉子，其中10台硅铁生产炉和6台锰合金生产炉。该厂硅铁年产能大概20-21万吨，锰合金年产能25-30万。
2、东方资源（钦州）有限公司(OMQ)
2019年二季度，共生产锰合金9132吨，锰烧结矿10034吨。季末的生产受正在进行的定期维护影响。共销售锰合金7,260吨，烧结矿用于生产锰合金，不对外销售。
单位运营成本
2019年2季度，C1单位现金运营成本为4.38澳元/干吨度（3.07美元/干吨度），2019年1季度，C1单位现金运营成本为5.21澳元/干吨度（即3.71美元/干吨度）。当前季度，C1单位现金运营成本下降的主要原因是产量增加，从而导致整体C1成本下降。
3、TshipiéNtleManganeseMining(Pty)Ltd(“Tshipi”)
OMH通过与持有50.1%Tshipi股份的NtsimbintleMining有限公司拥有26%的战略合伙关系，从而占有Tshipi13%的股份。
OMH(持有26%股份)和NtsimbintleHoldingsProprietaryLimited(持有74%)是NtsimbintleMiningLimited(“NML”)的股东。NML拥有Tshipi50.1%的股份，而Tshipi是一家由当地人独立运营及管理锰矿开采的公司，运营位于南非世界级卡拉哈里锰矿区TshipiBorwa锰矿山。当前TshipiBorwa锰矿山锰矿年产能为330万吨-360万吨。
TshipiBorwa锰矿山(TshipiBorwaManganeseMine)
2019年2季度，Tshipi锰矿出口总量为945078吨（2018年2季度为999751吨），同比降低5.5%。2019年1季度，Tshipi锰矿出口总量为745916吨。
二、淡水河谷（Vale）
锰矿：2019年二季度，锰矿产量为31.8万吨，环比下降12.9%，主要原因是Urucum矿山进行改造和安全维护，导致生产速度降低。锰矿销量达9.2万吨，环比下降63.5%，主要原因是Ponta da Madeira港口产量下降和异常降雨影响了出货量。
铁合金：2019年二季度，铁合金产量总计4.2万吨，与2019年一季度一致。铁合金销量为3.9万吨，环比增长56.0%，主要得益于国内外市场的新客户。
三、英美资源（Anglo American）
2019年2季度锰矿产量为82.6万吨，2018年2季度产量为86.6万吨，同比减少了5%。锰合金产量达41200吨，降低了4%。
四、South 32
2019财年，锰矿产量为553.6万湿吨，锰合金产量为22.3万湿吨。超过了南非锰业修订后的生产指南，且澳大利亚优质锰精矿（PCO2）矿床的运营超出了设计产能。
澳大利亚锰业：2019财年，由于受到持续的雨季影响，澳大利亚锰业可销售矿石产量在2019财年下降了1%(减少4.7万湿公吨)，至334.9万湿公吨。在2019财年，实现了343.8万湿公吨的矿石销售目标，创下纪录。在2019财年，锰合金的实用产量下降了7%(减少1.1万吨)，至15.4万吨。
南非锰业：2019年财年，南非锰业可销售矿石产量增加了2%(增加4.2万湿公吨)，达218.7万湿公吨。在2019财年，锰合金的销售量下降了13%(减少1万吨)，达6.9万吨。
澳大利亚锰业(60% 股份)
South32首席开发官西蒙•柯林斯(SimonCollins)于2019年8月5日在澳大利亚卡尔古利的挖掘机和经销商大会上表示，近年来锰合金行业发生了根本性的变化，导致该公司的锰合金运营岌岌可危。
西蒙表示，在全球范围内，中国和印度约占钢铁产量的60%，国内供应能力大大增强。这意味着他们增加了锰矿的购买量，而不是合金。
另一方面，马来西亚新冶炼厂投入了大量产能，且具有廉价电力和地理位置优势，便于他们原材料的进货和向世界各地发货。
由于这些外部因素的压力，加上公司两家冶炼厂的运营挑战日益增加，公司正在考虑剥离、维护、保养和关闭等措施。西蒙提出，将在2019年四季度，作出锰合金业务的未来最后决定。
截至2019年6月的一整年，South32的锰合金产量下降了9%，至22.3万吨。
五、埃赫曼康密劳（ERAMET）
锰合金产量达37.6万吨，增长5%，创下纪录; 销量同期增长8% ，达36.7万吨。由于矿石价格下跌4500万欧元和挤压效应的加剧使锰合金的利润率较去年增加了约4000万欧元。
为了应对锰矿消耗的增长，生产者将继续满负荷运转，供求平衡略有盈余。因此，2019年上半年，中国港口的锰矿库存达390万吨，较2018年底增加80万吨。
2019年上半年，Comilog在加蓬的锰矿产量达210万吨，增长6%，证实了其2019年450万吨的产量目标。尽管物流存在挑战，特别是2019年6月份，一列运矿列车出现脱轨，但锰矿产量和运输量增长了9%，达到200万吨，外部销量也增长了9%，达到160万吨。
2019年上半年，锰含量为Mn44%的锰矿平均价格保持在6.40美元/干吨度的高位（CIF，中国），与2018年上半年价格7.35美元/干吨度和2018年下半年6.98美元/干吨度相比，分别下跌13%和8%。
六、2019三季度锰表现
三季度开工趋势：由Mysteel周统计全国超大、大型、中、小生产企业开工率趋势来看，排除个别超大型企业执行定期检修，开工率均呈现缓步攀升趋势，而部分中型企业则由于成本及炉型不稳定等问题，略有减缓，小型企业开工则相对稳定，部分南方企业则在7月后有重新开炉，整体硅锰开工率呈现缓步攀升趋势，加之下半年三季度仍有不少计划新点火企业，仅三季度来看，对于锰矿需求仍处于高位。
三季度锰矿供需趋势：由于9月海外期货锰矿定价基本持平8月，价格维持年内相对低位，国内订购期货矿锰企基本能锁定10-11月硅锰成本，而港口锰矿现货报价如不出现强烈波动，锰矿商进入8-9月后会有一定盈利空间，但如海外锰矿供应维持高位，港存不降，不排除厂家仍严格控制锰矿采价，且随着汇率的波动，国内锰矿商采购成本将有所上升，随着各矿种受欢迎程度的不一及海外供应量趋增，矿种价格表现将出现分化。
文：查佐栋
节选、翻译：卞旻爱、刘熙妮
