概述:7月份带钢市场高位震荡运行,且呈现出下降的状态。据Mysteel跟踪,截止月末,全国窄带均价月度环比下降57元/吨,从4065元/吨降降至3998元/吨,中宽带均价月度环比下降74元/吨,从4029元/吨下降至3955元/吨。从价格和震荡来看,中宽带价格低于窄带,降价幅度也大于窄带,二者价差有所扩大。8月带钢市场如何运行?下面先回顾一下7月份带钢市场整体情况,然后从中分析8月份带钢行情走势。

一、带钢出口形式分析

国内带钢的消费市场依然主要面向国内,但是带钢出口情况的好坏也对国内市场产生一定的引导作用。我们对带钢市场的研究也有必要持续的关注国际市场需求的变化。

1、热轧窄带钢出口变化

2019年6月份热轧窄带钢出口量为19729.98吨,环比下降72.2%,出口量有所下降,说明国内钢材价格的虽然较高,但是市场需求较大,厂家以国内消耗为主,国外市场的需求量减小。

1:2009-2019.6月热轧窄带钢各月出口量数据来源:钢联数据

2、冷轧窄带钢出口变化

2019年6月全国冷轧窄带钢出口21127.547吨,环比下降4.25%。本月冷轧窄带钢出口量降价幅度有限,这与热轧窄带钢趋势相同,只是幅度较小。当前冷轧窄带钢的价格受热轧带钢影响,国内热轧带钢下游市场较为活跃,加之国内对于冷轧的需求相对增加小,进而国外市场较缓,出口量对应减少。

2:2011-2019.6轧窄带钢各月出口量数据来源:钢联数据

二、7月份国内热轧带钢市场回顾

7月份国内带钢市场价格高位震荡,且呈现阶段性价格的涨落,多数地区热轧带钢价格受黑色系影响,整体降幅较为有限。具体来看,窄带方面:全国带钢窄带价格从7月初的均价4065元/吨下降至7月底3998元/吨,下降57元/吨。中宽带方面:7月初的时候全国中宽带均价4029元/吨,下降至7月底4029元/吨,下降74元/吨。同时全国窄带在7月初,窄带高于宽带432元/吨,到7月底价宽带低于窄带36元/吨。从7月份的窄带和中宽带走势来看,中宽带价格不及于窄带,且中宽带价格低于窄带,可以说明窄带市场相对于活跃,且资源较少。

1、从钢坯市场看带钢市场

3:2015-2019.7唐山150方坯与热轧窄带价格走势图数据来源:钢联数据

由图3来看,7月份145带钢和钢坯价格走势呈现出相反的走势,145带钢价格继续震荡上行,钢坯却在宽幅下行,唐山地区受环保影响,下游型钢以及部分带钢企业检修,对于钢坯的需求量逐步减少,因此钢坯价格降幅明显,目前窄带价格过高,上涨速度迅猛,价格回归到一个合理的区间之内,但是部分时期因145带钢需求增加且资源较少,两个品种价差有所减少,随着时间的修复两价差逐步恢复正常。截止7月底钢坯和带钢的价差为240元/吨和月初的260元/吨有所上涨,最大价差310元/吨,窄带承压上行,但145带钢生产资源逐步减少,下游需求有所减少,调坯带钢企业的生产成本增加,生产企业相对减少,价格才会进一步下跌。

2、从华北带钢会议结算价格看带钢市场

7月份带钢价格震荡下行,贸易商成交一般,“华北带钢会议”结算价格仍按规格定价。华北带钢会议精神:华北带钢会议精神:7月结算355以下为3890,356以上为3900,8月份指导价:4050现金含税,承兑+70。从结算价格来看,较上月存在涨跌互现的趋势,结算价格的上涨和近期整体黑色系价格的上涨有直接关系,且中宽带大多为长流程企业,受成本因素影响结算价上涨有逻辑支撑,涨价与市场需求密切相关,本地带钢下游企业采货积极性较低,从而支撑了带钢市场价格的震荡,但是在会议之前厂家挺价意愿明显。

4:窄带价格与华北带钢会议结算价对比图数据来源:钢联数据

3、从国内主要区域价差情况看带钢市场

5:2013-20197月热轧窄带钢价格走势数据来源:钢联数据

6:2010-20197月热轧中宽带价格走势数据来源:钢联数据

从图5-6表现的价格走势来看,国内市场窄带、中宽带价格各地走势均趋弱运行,月初中宽带价格低于窄带,但随着后期窄带资源的增加,与宽带价差进一步缩小。而从价差上来看,受黑色系以及下游需求影响全国带钢价格都有不同程度提高,同时带钢资源的复复产也带动带钢价格下滑。

4、从下游市场看带钢市场

7:2015-20197145带钢与脚手管走势图数据来源:钢联数据

从图7来看,以唐山市场为例,7月份唐山脚手架与145mm窄带钢价格走势基本一致,部分时段因架子管的需求增加,价格呈现上涨的趋势,但是强弱还是能够从价差上体现出来的。7月两者价差基本持稳,截止7月底,唐山地区脚手架管厂家开工情况调查如下:据不完全统计,唐山地区脚手架管统计生产线条数总计99条,其中78条生产线停产,开工率在21.21%,较上周持平。其中完全停产企业19家,涉及生产线条数43条;在生产企业27家,停产条数48条,实际开工率在37.5%。

8:2015-2019.7热轧带钢与焊管价格走势图数据来源:钢联数据

通过图8可知,在近年来232-355mm热轧带钢与4寸焊管两者合理价差在220元/吨。但在7月低的两者价差有所扩大,焊管厂家利润空间有所扩大。夏季雨季的来临,管厂订单减少,下游焊管厂家挺价意愿较强,月末焊管和232mm带钢价差在180元/吨,因中宽带钢价格上涨价差有所收窄。唐山18家232系列带钢厂30条带钢生产线中,20条带钢线检修或停产,周度影响产量36.4万吨,产能利用率为53.28%,较上周下降10.58%,20条带钢线开工生产,开工率66.67%,较上周上升6.67%。

三、8月份国内带钢市场或将窄幅调整

1.7月全国粗钢产量7551.24万吨,日均产量243.59万吨,环比下降9.64万吨,降幅3.81%。

价格方面,7月下旬钢材现货市场价格窄幅震荡。截止发稿,Mysteel钢材综合价格指数145.08,月环比下降0.58%。分品种看,长材价格指数月环比下降0.70%,扁平材价格指数月环比下降0.41%。

2.根据Mysteel数据显示,2019年6月份全球粗钢表观消费量(除中国外)7599万吨,较去年同期减少207万吨,同比下降2.7%,降幅较上月扩大1.7个百分点;1-6月份全球粗钢累计表观消费量(除中国外)45955万吨,较2018年同期减少231万吨,同比下降0.5%。虽然国外钢铁产量同样出现下降,但减量不及需求,是中国钢材出口下降的重要原因。

3.2019年7月份河北省钢铁行业PMI为47.4%,环比下降0.2%。受益于唐山环保限产加码利好,7月上旬国内钢价走出冲高行情,但下游消费跟进不足,中下旬价格开始回落整理,钢价确立冲高回落行情。

7月份的新订单指数为47.8%,环比上升1.8%。钢价上涨和制造业指数提高是新订单指数环比上升的重要原因。不过,新订单指数依然处于荣枯线下方,说明本月下游消费表现并未出现较大改善。数据方面,7月份制造业PMI为49.7%,高于上月0.3个百分点,4月份以来首现回升,制造业领域呈现诸多积极变化。截至7月24日,今年全国各地共发行774只地方债,合计金额31862.77亿元。值得注意的是,被视为加大政府支出标志的新增债券,上半年全国已累计发行21765亿元,占2019年新增地方政府债务限额30800亿元的70.7%。7月份,建筑业生产扩张有所放缓,商务活动指数为58.2%,比上月回落0.5个百分点,主要是多地受高温暴雨等因素影响。

总的来说,7月份受环保影响钢厂多有生产检修,月环比产量有所减少。而8月份环保消息放缓,受供需影响成本影响价格会有下调的空间,再加上目前多数城市库存量低于去年同期水平仍逐步减少,部分社会仓储短期内库存积累减小,预计月份国内带钢市场或将窄幅调整。