概述：1-5月份国内轴承钢粗钢产量同比减少8.62%，轴承钢材产量同比下降9.48%。回顾6月份轴承钢市场，轴承钢价格趋弱运行，需求不振。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在4500元/吨；中档材料报价4800元/吨；高端材料5600元/吨。虽终端需求下滑明显，轴承类产品内销以及出口仍没有根本性好转的迹象，但近阶段环保限产增强信心，在优钢价格持续拉涨刺激性下，预计7月份轴承钢市场价格或将震荡偏强运行。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-5月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2019年1-5月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为156.55万吨，与去年同期相比下降8.62%；2019年1-5月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为142.29万吨，与去年同期相比下降9.48%。详见图1.

图1：18年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-5月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和巨能，占到总产量的65%。19年1-5月份轴承钢整体产量在减少，建龙、石钢、沙钢、南钢、齐鲁、济源、本钢、中天等钢厂产量均有减少，邢钢、苏钢、北满等少数钢厂产量相比去年同期均有所增加。

图2：2019年1-5月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

回顾6月国内轴承钢市场，部分中端材料由于前期价格尚未调整到位，如南钢、济源、巨能等钢厂，成交价格略有下调，幅度在50-150元/吨。近阶段需求端表现有所趋弱，贸易商出货乏力，市场销售情况并不理想。展望7月轴承钢市场，随着淡季的到来，供需平衡的打破，但在钢厂成本支撑下，预计后续轴承钢钢厂价格或将震荡偏强运行。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：

6月进口矿市场价格呈现强势攀涨态势，月末价格在108.73美元/干吨。受力拓小长协延期消息的影响，7、8月流通的资源报价较高，商家挺价明显，且受唐山限产影响，市场观望心态较浓；普碳废钢市场价格震荡上涨，钢厂按需采货，市场交投情况一般，月末均价在2331元/吨，较上月末上调0.82%；高碳铬铁市场趋弱运行，月末均价在6863元/吨。受唐山限产影响，成材及钢坯仍在震荡上涨，且铁矿煤焦等原燃料高位趋强，加上主流钢厂库存继续微降，预计7月原料市场价格继续高位震荡运行。

图3：2017年以来部分原材料价格变化情况

数据来源：钢联数据

2、下游行业：

据中国汽车工业协会统计分析，2019年5月，汽车产销环比小幅下降，同比下降依然明显。1-5月，汽车产销同比继续下降，降幅比1-4月略有扩大。5月，汽车生产184.83万辆，环比下降9.93%，同比下降21.16%；销售191.26万辆，环比下降3.43%，同比下降16.40%。1-5月，汽车产销1023.70万辆和1026.59万辆，同比下降13.01%和12.95%。

图4：2017年以来月度汽车销量及同比变化情况

数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

回顾6月份轴承钢市场，在下旬钢厂成本上移及期货市场走强的推动下，市场价格止跌回稳。下游终端订单量不尽人意，轴承钢管厂、锻造厂需求均下滑明显。眼下大家普遍对宏观面的政策变化投以更多的关注，环保政策趋严缓解了基本面悲观预期。在原材料强势反弹的背景下，钢厂的成本也由此加重，但鉴于目前汽车、机械等下游行业的表现并不能令人满意，轴承钢价格后期大幅上涨的动力不足。

随着传统淡季的到来，需求面临回落风险，但在钢厂成本的支撑下，预计7月份轴承钢行情或将震荡偏强运行。