白糖期权主力合约概览
波动率概览 | ||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 |
SR901 | 16.66% | -0.02% | 14.42% | -0.10% | 74.80% | 69 |
SR905 | 14.62% | 0.10% | 11.34% | -0.04% | 46.59% | 188 |
白糖期权SR901市场概览 | ||||||
看涨期权C | 看跌期权P | |||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 |
56 | -9.38% | 203.0 | 4800 | 90.5 | 11.73% | -642 |
26 | -8.84% | 149.5 | 4900 | 133.5 | 10.79% | -244 |
1058 | -10.00% | 103.5 | 5000 | 188.0 | 10.26% | -168 |
白糖期权SR901机构持仓概览 | ||||||
日期 | 看涨期权前20名多头持仓 | 看涨期权前20名空头持仓 | 看跌期权前20名多头持仓 | 看跌期权前20名空头持仓 | 看涨期权净多持仓 | 看跌期权净多持仓 |
9月18日 | 36741 | 54264 | 36768 | 37446 | -17523 | -678 |
9月19日 | 39479 | 55297 | 36567 | 37259 | -15818 | -692 |
涨跌 | 2738 | 1033 | -201 | -187 | 1705 | -14 |
行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR901减仓小跌,收报4919元/吨,涨跌幅为-0.51%,成交量为68.11万手,持仓量为45.63万手,日增仓-16958手。当前的历史波动率和隐含波动率皆处于历史高位,其中隐含波动率今日小幅下降,贴近同期历史波动率运行,在多空交织影响下,料后市维持震荡格局。受此影响,看涨期权普遍下跌、看跌期权全面上涨。
今日白糖期权成交量3.18万手(按双边计算,下同),较前日小幅上涨,持仓量增加5838手至27.30万手,成交额2199万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.62和0.66,从成交量PC比率来看短期乐观情绪较高,从持仓比率来看长期仍显悲观。从持仓分布来看,看涨期权在5400处有最大持仓量,5200次之,显示上方压力位在此区间附近;看跌期权在4600有最大持仓量,4900次之,显示在此区间存支撑。整体上,成交较为活跃的一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的85.56%和6.60%,持仓量占比分别为74.97%和13.67%。白糖期货SR901所对应的期权合约系列成交量最大、流动性最好。
国际方面,ICE原糖期货今日震荡下跌,主要因印度、泰国增产明显,加之印度出口可能大增,对外盘价格造成压力;国内方面,现货报价持稳为主、成交一般,受台风影响广西部分地区出现倒伏,后续关注扶正进展,另外双节临近,白糖迎来消费高潮,短期或反弹回升,SR901合约今日受外盘影响震荡下行。机构前20名持仓方面,看涨期权净多持仓增加,看跌期权净多持仓减少,其中看涨期权多头持仓增量最大。期权操作上,方向性策略:暂时观望,或逢低买入,在标的期货下落至4900元/吨附近买入SR901-C-5100,止损4850元/吨,止盈5000元/吨。波动率策略:隐含波动率较近期有所上升,处于历史高位,做空波动率安全边际较高,且标的期货处在收敛三角整理区间,可同时卖出SR901-C-5200和SR901-P-4800,标的期货突破震荡区间为离场标志。