概述：截止8月29日Mysteel废钢价格指数为2499.5,环比上个月涨10.77%。8月份在沙钢大涨350元/吨的带领下，全国废钢市场整体大幅上涨，华东地区领涨，华东及华北地区区域价差大幅收小。整体来看，8月份废钢价格的上涨是螺纹价格大幅上涨带动下，需求旺盛而供应相对紧张的综合结果：需求方面，环保影响，部分高炉企业限产，为保证产量，增加收益，部分长流程钢厂继续增加废钢消耗量，而短流程钢厂方面，也随着利润的高企，电弧炉生产企业开工率和产能利用率持续上升，废钢需求坚挺；供应方面，高温多雨天气影响加工，环保也导致部分堆场生产正常，供应相对减少。9月份，随着成材期货价格的高位回落，市场心态或受到一定的影响，堆场及贸易商出货加快，同时天气转凉，也释放了一部分的加工及回收能力，供应适度增加，钢厂的库存有所提高，废钢价格有一定的回调空间，但整体来看需求依旧坚挺，市场或回落后继续坚挺为主。
一、8月份国际废钢价格弱势下跌
8月份国际废钢市场大幅下跌，由于土耳其方面拘留美国福音派牧师Andrew Brunson而造成的里拉贬值。土耳其商家对远洋废钢的需求有所下滑，钢厂重回市场采购9月船期的深海废钢资源，价格大幅下跌。
图1：2017年～2018年8月美国废钢价格走势(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
亚洲市场：8月22日，越南工业与贸易部（MOIT）表示，如果废料进口再不加以抑制，越南废料进口额将达17亿美元。越南国家资源和环境保护部（MONRE）最新文件显示，越南钢铁协会（VSA）已申请对现有废钢进口许可进行展期，同时要求获得新的废钢进口许可，以满足本国钢铁生产需求。同时，越南钢铁协会（VSA）还希望国家资源和环境保护部（MONRE）即刻批准其进口190万吨废钢的申请，以满足国内钢企的生产需求。VSA预计，从现在到2020年，越南钢厂大概需要1900万吨废钢。废钢炼钢属于废料循环再利用，属于环境友好型技术。利用废钢炼钢，能源消耗量和温室气体排放量仅仅是用铁矿炼钢的1/5。VSA强调，基于废钢的短流程炼钢技术因为其能节约资源和促进可持续发展，已在各个国家广为应用。之前，有人预估，全球铁矿资源只能满足人类70年的需要。越南工业与贸易部称，越南上半年废钢进口250万吨，同比上升83%。越南海关总署（GDC）在7月30日举行的一次新闻发布会称，为了满足本国需求，截止到2018年5月末越南已进口了超过200万吨废钢。。
欧洲市场：上周五（8月17日），土耳其钢厂重回市场采购9月船期的深海废钢资源，但采购价格大幅下跌。Iskenderun地区一家钢厂采购了一批波罗地海废钢，包括24000吨1号和2号混合重熔废钢（80:20），CFR价格为302美元每吨；5000吨bonus 废钢，CFR价格为315美元每吨；3000吨废钢轨，CFR价格在320美元每吨。这笔订单成交后，市场上美国和英国产废钢传出了更低的报价。一家Marmara地区的钢厂订购了一批美国产进口废钢，包括20000吨1号和2号混合重熔废钢（80:20），CFR价格为300美元每吨；22000吨破碎料，CFR价格为305美元每吨；3000吨bonus废钢，CFR价格在310美元每吨。这家钢厂还订购了两批英国废钢，每批均为25000吨1号和2号混合重熔废钢（80:20），CFR价格为280美元每吨.由于新进口订单价格走低，废钢参考价格在8月17日骤降。北欧产1号2号混合型重熔废钢（80：20）CFR参考价格为290.73美元/吨，日环比下跌28.44美元/吨。美国产1号2号混合型重熔废钢（80：20）CFR参考价格为301.83美元/吨，日环比下跌27.84美元/吨。因此，8月17日美国混合重废资源较北欧同级资源溢价在11.10美元每吨。
二、7月份废钢进口量持平，出口量大幅下滑
综合讯：据海关统计数据，2018年7月份我国进口废钢8万吨，废钢进口量较上月持平，（2018年6月进口量为8万吨），与去年同期相比（2017年6月份进口废钢量为14万吨）减少约6万吨，同比降幅约为42.86%。
图2：2002年～2018年7月中国废钢进出口走势图(单位：吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
7月份我国出口废钢1639吨，出口量大幅减少，环比上月减少（2018年6月出口量为7182吨），降幅为70.18%，与去年同期相比（2017年7月份出口废钢量为170337吨）减少约168698吨，同比降幅约为99.04%。
二、8月份国内炼钢生铁震荡上行
8月生铁市场价格大幅上涨，受价格大幅河北地区再度限产及山西地区环保政策可能导致部分厂家停产、限产影响，生铁市场资源紧张，再加上焦炭价格大幅上涨，厂家成本增加，所以铁厂普遍大幅上调价格，市场缺货氛围蔓延。但高价使得市场成交不佳，就目前的成本和供需来看短期生铁不具备再度上涨的条件。
图3：015年1月～2018年8月生铁与废钢价差走势图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
8月份,废钢和生铁价格都大幅上涨，废钢上涨350元/吨，而生铁上涨了180元/吨，生铁与废钢的价差较上月大幅缩小。受环保限产影响，高利润的驱使下，钢厂增加废钢配比，废钢价格大幅上涨后，废钢生产已无优势。
三、8月份国内废钢市场震荡上涨
8份国内废钢市场大幅上涨，华东地区沙钢滞后性补涨，8月份累计上涨350元/吨。多数钢厂纷纷跟涨，吸引到货，再加上期货和现货强势上涨，为废钢上涨提供了强有力的支撑，目前华东地区重废不含税价格维持在2410-2510元/吨，华北地区重废不含税2400-2450 元/吨，华南地区钢筋压块钢筋压块2230-2280元/吨，重废2250-2320元/吨。
图4：废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上图看，8份螺纹钢价格和废钢价格都大幅上涨，螺纹钢与废钢价差较7月稍有扩大，扩大至2100元/吨左右。8月受环保限产影响，螺纹钢库存连续几周下降，价格大幅上涨，废钢受成品价格上涨支撑，市场资源又较为紧张，价格也大幅上行。
图5：2018年8月全国重点城市重废价格表（不含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，全国重点地区7月份废钢价格较6月份大幅上涨，截止目前，全国各区域废钢价格大体如下：江苏地区重废价格维持在2690-2800元/吨；山东地区重废价格在2530-2600元/吨。浙江市场重废价格在2630-2650元/吨。华南地区重废2180-2230元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价2490-2520元/吨。江西地区重废基价2580-2670元/吨。湖南地区重废含税价格在2150-2220元/吨左右。湖北地区重废含税价格基本在2340-2400元/吨。山西地区重废含税2300-2410元/吨。河北地区重废含税价格在2880-2910元/吨。辽宁重废含税承兑2580-2630元/吨。西北地区主流钢厂重废含税2140-2300元/吨。西南地区主流钢厂重废含税2500元/吨。若无标注，以上均为含税到厂价格。
四、9月份废钢市场或窄幅回调
截止27日，8月钢价呈现先扬后抑的态势，钢材综合价格指数月环比上涨5.12%，分品种看，长材价格指数上涨6.03%，扁平材价格指数上涨了3.40%。铁矿石综合价格指数月环比上涨6.14%，Mysteel废钢价格指数环比上个月涨10.77%。展望9月份市场，钢价仍有调整压力，需要消化前期价格快速、大幅上涨，而基本面的变化没有跟上的压力，废钢市场也有一定的调整空间，但整体的需求依旧坚挺，价格虽有回调，但整体空间不大，具体我们从以下几个方面来分析：
（一）、宏观经济和政策面上
【1-7月份全国规模以上工业企业利润增长17.1%】1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额39038.1亿元，同比增长17.1%（按可比口径计算，考虑统计制度规定的口径调整、统计执法增强、剔除重复数据、企业改革剥离等因素影响，详见附注二），增速比1-6月份放缓0.1个百分点。
【前7月全国发行地方政府债券21679亿元】2018年7月份，全国发行地方政府债券7570亿元。其中，一般债券5611亿元，专项债券1959亿元；按用途划分，新增债券4614亿元，置换债券或再融资债券（用于偿还部分到期地方政府债券本金，下同）2956亿元。
【上半年环保税申报入库96.8亿元】国家税务总局最新数据显示，今年1月1日环境保护税法实施以来，环境保护税征管运行有序顺畅，绿色税制促进绿色发展的效应开始显现。第二季度环保税纳税人申报入库52.2亿元，较第一季度增长7.6亿元，环比增长17%。上半年，环保税纳税人申报入库96.8亿元，与去年同期同口径排污费相比，增收17.5亿元，增长22.1%。
【31省份上半年GDP：16地增速超全国 东北经济回升】中新网客户端北京8月15日电(记者李金磊)国家统计局近日公布了31省份上半年GDP数据。从经济总量来看，广东、江苏上半年GDP超过4万亿元，位居前二；从经济增速来看，16省份GDP增速超过全国增速；从区域格局来看，西部地区表现抢眼，东北经济趋稳回升。
（二）、供需基本面上
Mysteel预估8月中旬粗钢产量微幅波动，全国粗钢预估产量2286.83万吨，日均产量228.68万吨，环比8月上旬上升0.12%。
价格方面，7月中旬钢材现货市场价格快速拉涨。截止发稿，Mysteel钢材综合价格指数164.12，月环比上涨6.41%。分品种看，长材价格指数月环比上涨8.44%，扁平材价格指数月环比上涨3.97%。
（三）、废钢库存及供需情况上
截止8月30日，我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量195.55万吨，环比上月底增20.77万吨，增幅12%。8月废钢价格大幅上涨，由于市场废钢资源偏紧，钢大幅上涨废钢价格吸引到货，积极补库。废钢价格高位震荡，市场贸易商积极出货，钢厂到货持续增加，但目前来看钢厂的库存水平仍处于相对低位，钢厂仍处于补库中。
图6：2014-2018年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
需求方面，截止8月30日，Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为74.4%，较上月增4.41%；产能利用率为73.22%，较上月底增5.72。在较高的利润驱使下，电弧炉钢厂积极生产，电弧炉开工率和产能利用率不断提高，电弧炉钢厂后期仍将继续增产，产能利用率有望超过开工率。
图6/7：53家独立短流程钢厂开工率与产能利用率
从成本情况来看，截至目前华东地区独立电弧炉成材生产成本在3700~3750元/吨左右（过磅含税），电弧炉螺纹钢价格维持在4400-4450元/吨（过磅含税，华东），当期华东地区电弧炉螺纹钢吨钢盈利650-700元/吨，华中、华南、西南地区电弧炉吨钢盈利更高，部分高达700-800元/吨。较高的吨钢盈利，使得钢厂维持较高的生产积极性，产能利用率将仍有进一步上涨的空间，支撑废钢的需求。从目前的电弧炉钢厂产能利用率数据来看，新开工钢厂或逐步减少，但现有的钢厂的产能利用率或进一步释放。
总的来看，8月份的价格上涨，是供需矛盾紧张的结果，但也算是一种补涨行为，前期螺纹钢价格大幅拉涨，螺纹与废钢价差进一步拉大，废钢价格的上涨，是对价差的修正，也是正常的市场心态演变的结果。当然基本面来看，也具备上涨的基础：供应商，除了高温多雨天气的影响外，环保因素导致部分料场停产或搬迁、以及部分外企高温假期影响工业料的产量，废钢产出有所减少，造成了资源紧张的情况。而需求上，由于长三角地区及华北区域部分高炉的检修及限产，造成了优质废钢及破碎料等料型需求旺盛，价格上涨的情况；电弧炉较高的吨钢利润，也为废钢的价格的上涨提供了空间。但随着成材价格的持续上涨，基本兑现了环保限产的预期，但需求情况一般，导致了成材价格的回落，从而传导到原料市场方面。相比于铁水来看，目前废钢使用成本较铁水成本高300-400元/吨，限制了钢厂采购价格的上涨，同时大幅上涨后，钢厂的库存及到货量均有所增加，是以废钢价格有一定的回调空间。但另一方面，北方部分钢厂已经开始冬储，预计下个月开始采购量加大；华东地区部分钢厂高炉检修，也加大了废钢的采购量，同时考虑到9月份中秋及10月份国庆假期的影响，预计钢厂仍有做多库存的计划，废钢的需求相对有支撑。因此，总的来看，废钢价格虽有一定的回落空间，但整体需求依旧旺盛，以及限产支撑等多重因素影响下，后期价格或仍坚挺。
