行情介绍和分析
m1809合约延续调整，减仓下跌，收报3089，跌幅-3.47%，成交量为226.79万手，持仓量为305.37万手，日减仓46720手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.26%、18.02%、18.47%和18.69%。
5月8日，豆粕期权成交量9.38万手（按双边计算，下同），持仓量39.33万手，成交额8251.91万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.76和1.003，从成交量上看投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市多空力量均衡。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存有压力；看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的65.30%和20.34%；持仓量占比分别为68.12%和13.97%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货弱势调整、隐波下降等因素的影响，看涨期权普跌、看跌期权普涨。看涨期权中，m1809-C-3150合约领跌，跌幅达-38.98%，m1809-C-3050合约次之，为-38.40%；而看跌期权中，m1809-P-3350合约领涨，涨幅达+30.18%，m1809-P-3300合约次之，为+29.55%。m1809系列平值期权隐含波动率收于18.66%，较前一交易日小幅下降。
豆粕1809合约延续调整，价格持续下跌。日线级别看，豆粕1809合约向下运行，突破布林轨道中轨，贴近下轨，KDJ指标死叉向下，建议暂时观望或以日内操作为主，在3100-3150元/吨区间内逢高轻仓短空，止损3160。期权操作上，方向性策略：关注下周中美贸易续谈以及美国大豆种植区天气因素，构建期权跨式套利组合或逢高构建熊市看跌期权组合；波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
