行情介绍和分析
m1809合约弱势运行，收报3251，涨跌幅-2.66%，成交量为380.15万手，持仓量为289.32万手，日增仓-30476手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.06%、17.76%、18.16%和18.43%。
4月10日，豆粕期权成交量16.76万手（按双边计算，下同），持仓量24.35万手，成交额16831.72万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.68和1.14，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的63.42%、5.85%，持仓量占比分别为82.69%和7.02%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货减仓下跌的影响，看涨期权全面下跌、看跌期权普遍收涨。看涨期权中，m1809-C-3100合约领跌，跌幅达-23.03%，m1809-C-3200合约次之，为-22.61%；而看跌期权中，m1809-P-2450合约领涨，涨幅达+500.00%，m1809-P-2400合约次之，为+400.00%。m1809系列平值期权隐含波动率收于22.02%，较前日小幅下跌。
豆粕1809合约受中美贸易战局势缓和的影响大幅下挫，短期波动剧烈，存在反复，建议暂时观望。操作上，方向性策略，暂时观望，或依托3225构建牛市看涨价差组合。波动率策略，隐含波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
