行情介绍和分析
m1809合约增仓下跌，收报3018，涨跌幅-1.21%，成交量为132.87万手，持仓量为244.97万手，日增仓+27026手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.86%、17.62%、18.07%和18.36%。
3月29日，豆粕期权成交量11.00万手（按双边计算，下同），持仓量43.72万手，成交额5598.45万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.63和1.16，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的63.36%、33.94%，持仓量占比分别为49.40%和43.05%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货增仓下跌的影响，看涨期权普遍下跌、看跌期权涨跌不一。看涨期权中，m1809-C-2900合约领跌，跌幅-13.83%，m1809-C-2950合约次之，为-13.76%；而看跌期权中，m1809-P-2400合约领涨，涨幅达+250.00%，m1809-P-2500合约次之，为+28.57%，m1809-P-2650合约领跌，跌幅达-35.71%，m1809-P-2700合约次之，为-35.00%。m1805系列平值期权隐含波动率收于16.97%，较前日小幅下降。
豆粕1809合约下破短期均线，但下方空间看得不宜过大，美国农业部种植意向报告、季度库存报告公布在即，暂时观望为宜。操作上，方向性策略，继续持有前期在5月系列上构建的宽跨式组合。波动率策略，波动率短期震荡运行，五月合约和九月合约间的期限结构较为合理，新单暂时观望。
