行情介绍和分析
m1809合约增仓上涨，最高3122，收报3090，涨跌幅+1.38%，成交量为276.51万手，持仓量为236.70万手，日增仓+40252手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.85%、17.61%、18.06%和18.35%。
3月26日，豆粕期权成交量18.99万手（按双边计算，下同），持仓量41.97万手，成交额13205.61万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.68和1.14，投资者对看涨期权略显偏好。其中，五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的50.86%、45.43%，持仓量占比分别为48.42%和43.89%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货增仓上涨的影响，看涨期权全面上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，m1809-C-3350合约领涨，涨幅+90.00%，m1809-C-3300合约次之，为+68，32%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-50.79%，m1809-P-2700合约次之，为-47.83%。m1809系列平值期权隐含波动率收于18.52%，较前日小幅上涨。
豆粕1809合约受美国贸易战影响短期或偏强震荡，但从看涨期权的持仓分布来看，行权价3100的看涨期权的持仓量仍然最大，预示此处存在较强的阻力。操作上，方向性策略，继续前期在5月系列上构建的宽跨式组合。波动率策略，波动率短期震荡运行，五月合约和九月合约间的期限结构较为合理，新单暂时观望。
