概述：1-12月份国内轴承钢粗钢产量同比增加12.53%，轴承钢材产量同比增加7.76%。回顾2月份轴承钢市场，GCr15高端材料价格坚挺运行，中低档资源部分上涨。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在5200元/吨；中档材料报价5800元/吨；高端材料6500元/吨。尽管目前市场成交情况仍不理想，但三月一直以来为钢市需求旺季，成交好转仍存可能。从目前的走势来看，3月份轴承钢市场有望盘整向上，价格可能还有上涨的空间。

一、国内轴承钢产量情况

1、1-12月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2017年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为318.20万吨，与去年同期相比增加12.53%；2017年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为301.46万吨，与去年同期相比增加7.76%。详见图1.

图1：17年全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

数据来源：特钢协、上海钢联

2、1-12月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量前三位是中信特钢（新冶钢和兴澄特钢）、本特和巨能，占到总产量的59%。17年轴承钢整体产量在增加，济钢、邢钢、青钢、苏钢、中信特钢等钢厂产量相比去年均有所增加，但巨能、齐鲁、东特等钢厂产量略有减少。

图2：2017年1-12月份主要企业轴承钢产量占总产量比重

数据来源：特钢协、上海钢联

二、国内轴承钢市场表现

回顾2月份，轴承钢高端材料价格坚挺运行，中低档资源部分略有上涨。随着优钢市场价格的进一步上涨，部分轴承钢生产企业也对轴承钢价格进行上调，幅度多在100-200元/吨左右。目前下游采购成本较往年大幅增加，资金压力过大导致下游采购力度明显放缓。春节期间抑制的终端需求将逐步打开，预计3月份轴承钢价格趋强的可能性较大，个别钢厂由于目前出厂价格较高，价格持稳为主。

表1：2018年2月份主要轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

1、原料价格：

2月进口矿价格震荡走强，月末价格在78.85美元/干吨；普碳废钢市场价格整体稳中有所上涨，月末均价在2148元/吨，较上月末上调4.68%；高碳铬铁均价上行，月末均价在8137元/吨。随后需求旺季逐步启动对钢价支撑，同时环保影响下钢厂限产季复产量将不及预期，预计3月份原料市场或震荡偏强运行。

 

图3：2017年以来部分原材料价格变化情况

2、下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2018年1月，汽车产销比上月有所下降，其中商用车降幅更为明显；受同期基数较低影响，产销同比均呈较快增长。1月，汽车生产268.83万辆，环比下降11.61%，同比增长13.61%；销售280.92万辆，环比下降8.20%，同比增长11.59%。

图4：2016年以来月度汽车销量及同比变化情况

数据来源：中国汽车工业协会

三、结论

回顾2月份轴承钢市场，高端材料价格坚挺运行，中低价资源相对稳中攀升，商家休市较早，市场活跃度下降。鉴于GCr15价格与45#碳结钢价差较大，中天、南钢、建龙等钢厂达到了800-1000元/吨，使得终端用户采购较为谨慎。目前钢厂库存转移至社会库存已有体现，主流市场轴承钢库存呈现攀升态势，部分商家将加大库存销售。

受春节期间需求停滞，多数轴承钢钢管厂、锻造厂库存增幅明显，商家压力较大。鉴于原料价格持续上涨，使各生产企业的生产成本居高不下，这也支撑了后期轴承钢价格走势。虽钢厂产能释放力度不减，考虑到随着传统旺季的到来，预计3月份轴承钢市场或趋强运行，部分材料持稳为主。